2009年9月30日 星期三

國際資金策略 - 美債對美元衝擊 分析 ( US debt to US dollar and treasure impact )

美國次貸風暴至雷曼宣佈倒閉保護,造成金融海嘯,然後美國信貸泡沫破裂,美聯儲救市救銀,美債泡沫逐步形成,一個巨大泡沫急速萎縮將形成另一大泡沫,人類為了不讓人類整體經濟成長求生之體系毀滅,不得不因應二次大戰後最大災難: 貨幣危機、通貨膨脹、資金行情,再持續製造下一泡沫;( U.S. debt bubble and gradually formed a huge bubble shrunk to form another large bubble survival of the system in order to prevent the the human overall economic growth, human destruction, had in response to the biggest disaster after World War II: a currency crisis, inflation, capital market,then continued to manufacture the next bubble; )

而大泡沫延伸之資金行情、通貨膨脹/景氣行情、貨幣危機來的如此快,資金行情已經跑到連一般投資人都開始懷疑: 怎麼會漲成這樣?由其是非美區域性之股票,最大災難最大泡沫隱含最大風險與最大利潤,為什麼國際資金持續拉升非美區域性之股票?

  1. 由以下美公債時辰表不難發現美國將持續發債,國際資金當然要分散風險將資金轉成其他貨幣資產;
  2. 資金進駐非美區域性之股票與貨幣,在等待下一波美債突增之戰略,反正,已經逐步將非美區域性之資產拉高;( Funds stationed in non-US regional stocks and currencies, waiting for the next wave of U.S. debt surges from strategy, anyway, has been gradually non-US regional assets pulled; )
  3. 是否等待時機大量資金再進入商品造成通貨膨脹,還未必全面看見它們會這樣做,但是它們逐步讓美元轉弱之方向是確認的;( Whether waiting for an opportunity to a lot of money re-entry of goods causes inflation, may not be fully seen them do so, but they gradually so that the direction of a weaker U.S. dollar is recognized; )
  4. 資金進駐非美區域性之股票與貨幣,但非美區域性之 GDP 成長則下降,一旦,美元升息弱勢GDP之非美區域將產生災難性金融風暴。( when money stationed in non-US regional stock and currency funds, once, non-US regional's GDP growth fell, the dollar rate hike vulnerable non-US regional GDP will have disastrous financial turmoil. )


台股中概股投資分析 1



上面表格集合中概型股投資分析, 由於,第一次使用 Yahoo.finance, Google.finance API及介面引用之資料,發現只能自己參考,有些Yahoo.finance, Google.finance 資料有誤差.

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2009年9月27日 星期日

台股法人傳產,防禦型股分析



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臺灣金融股、證券股分析



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2009年9月26日 星期六

全世界 IPO 市場出現綠苗


由全世界 IPO 金額數量發現全世界IPO市場已經回溫,總投資金額持續升高,要注意第三季發行之金額,注入資金數量來判斷經濟回溫情況。但是由美國 IPO 金額數量發現美國市場還在低檔未有效回溫。

儘管The FTSE Renaissance IPO Composite Index 已經漲這麼多,美國 IPO 金額數量仍然低迷,美國經濟刺激政策力道好像不夠,談甚麼防止通貨膨脹調高利率太早了吧。

全世界 IPO 金額數量


美國 IPO 金額數量







2009年9月19日 星期六

金融怪傑 - 閱讀與心得 3


William O'neil 發明 CANSLIM 選股方法心得:

  1. 要購買上漲潛力雄厚之股票,不是買低檔盤旋之股票。
  2. 此選股方法,注意每股季與年盈餘、創新、在外流通股數、法人機構支撐程度、量價變化。
  3. 空頭時不建議做空。
  4. 要有停損。
  5. 建議找好的標的順勢長抱。
  6. 成交量是股票非常重要指標。
  7. 能長期大漲小回才是好股,趨勢往下之股票,基本再好本益比再低一定有一部份有問題。
  8. 要購買股票能強勢創新高比,持續盤底股容易賺錢。
由於他的選股方式很嚴格能入選股數量小於 2%。



Larry Hite 相當注重控制風險的策略

  1. 他的方法大量使用統計學與電腦分析,加重控制風險的買賣策略;
  2. 每筆交易所承擔之風險不可以高於總資產1%;
  3. 跟趨勢走,完全信任交易系統;
  4. 分散投資標的於全世界、使用不同交易系統 來分散風險;
  5. 當你的每筆交易所承擔之風險高於總資產10%時,風險情緒會大大影響到你的績效;

其他,成功交易員 ( 操盤手 ) 以後再介紹

2009年9月17日 星期四

「金磚四國」走自己復甦的路 - 閱讀與分析

「二○一○年,金磚四國景氣將呈現V型反轉!」這是高盛(Goldman Sachs)經濟學家歐尼爾(Jim O’Neill)的最新預言。八年前,高盛首先提出「金磚四國」概念,歐尼爾也被稱為「金磚先生」。八年後的秋天,他在倫敦接受《商業周刊》獨家專訪,再度喊出令人驚訝的經濟預測。


一、實力從傳言走向現實


「金磚四國會在二○二七年就成為G7的成員,比我們之前所預估的還要早七年發生。」歐尼爾並預測,「明年全球經濟成長率是四%,光是中國與印度就貢獻其中的二%,」其中,「中國經濟成長率更將高達一二%、印度是八%,而巴西、俄羅斯的經濟成長率都是四%。」他形容,「金磚四國是一雙強壯的腳,能帶領全球經濟走出金融危機。」


「金磚四國」原本只是投資銀行推銷的概念,早在二○○一年,高盛就開始鼓吹「金磚四國」;二○○三年十月,歐尼爾出版了:《與金磚四國一起築夢:到二○五○年之路》(Dreaming with BRICs : The Path to 2050),當中提到「如果一切順利,未來不到四十年,以美元計的金磚四國經濟規模總和,就會比六大工業國總和還大。」


二、後海嘯的全球救星


過去,全球經濟成長的動力,主要都是看美國、歐洲、日本三個火車頭。但去年九月中,美國投資銀行「雷曼兄弟」(Lehman Brothers)破產,引發全球金融海嘯,美國、歐洲、日本經濟遭到嚴重打擊,這幾個火車頭已不能再帶領全球經濟走出泥淖。


但金磚四國成員如中國、印度,仍然維持正成長,儼然成為世界經濟成長的新動力。事實上,今年全球前十五大經濟體,只有兩個國家預估會有正的成長率:就是印度及中國。巴西中央銀行預測今年巴西將微幅衰退,但明年將很快復甦。四國中狀況最差的是俄羅斯——世界銀行預估今年該國經濟將衰退七.九%。


二○○○年時,開發中國家占全球GDP約三七%,到去年已提高到四五%,而金磚四國所占比重由原本的一六%提高到二二%。也就是說,從二○○○年到二○○八年,全球經濟成長有六成來自開發中國家,其中一半是金磚四國所貢獻。


三、金磚開始走自己的路


歐尼爾特別指出,金磚四國的經濟成就更超越他的預期: 他在二○○三年預估,中國會在二○○八年取代德國成為全球第三大經濟體,中國做到了,就在二○○八年發生。 他預估中國會在二○一五年取代日本,但他認為「現在也許會在二○一○年就發生」。


但是最近這幾年來,「金磚四國」不再以已開發國家經濟體馬首是瞻,近年來「金磚四國」經濟走勢,與美國等已開發國家「脫鉤」(decoupling)的現實越來越明顯,不再像是太陽系的行星了。 「脫鉤」,指的不僅是金磚四國的成長速度比已開發國家還快,還包括這兩個集團「各走各的路」,也就是已開發國家成長或衰退,不再是影響金磚四國經濟走勢的唯一主要因素。


成長新模式


一、大力推動國內基礎建設


今年五月英國《金融時報》(Financial Times)說得很清楚:「美國已無法獨自解決全球失衡的問題」。所以,金磚四國逐漸揮別過去的成長模式,試著採行新的成長方式。但最近這些年來,「金磚四國」成長模式悄悄起了變化,如今巴西、印度的出口占其GDP不到一五%,中國出口雖占GDP三四%,但大部分都是「加工再出口」,也就是進口某產品後再加工出口,中間沒有添加多少新價值,因此受到全球貿易影響並不大。


二、用內需拉抬經濟成長


美國經濟真的轉型,這也意味著過去「金磚四國」賴以成長的模式不再可行,這也是為何近來「金磚四國」採取各種方式來拉抬經濟的原因。 例如中國近年來大力推動國內基礎建設,這從它對各種原物料的需求大增就可以看出:今年以來全球原物料價格的上漲,就有三六%是來自於中國的需求拉動。 原本是先進國家外包軟體基地的印度,如今也「硬起來」大做基礎建設:去年印度花在基礎建設上的投資就占GDP的六%,印度政府表示,若要維持每年九%以上的經濟成長率,這個比率還會再拉高到九%,印度政府的第十一次及十二次五年計畫顯示,至二○一七年為止,印度將投入共約一兆五千億美元興建基礎建設。


三、四國貿易越來越緊密


這四個國家在經濟上正好互補:巴西、俄羅斯所產的東西,也正是中國、印度所需要的。今年中國已取代美國,成為巴西最大的出口市場,印度第一大貿易夥伴也變成中國,而這四國儘管在政治上仍有歧見,但經濟上的關係卻越來越緊密。


例如俄羅斯與中國,在二月十七日,兩國正式簽署協議,建立長期石油供應的貿易合作架構,從二○一一年開始,俄羅斯將穩定向中國提供原油。中國日前貸款一百億美元給巴西國營石油公司Petrobras,以使其能開採深海石油,而巴西和印度這兩個全球甘蔗產量前兩名的國家,也已經簽署協議,將在酒精及生質燃油方面合作。 簡單來說,過去有G7,未來很可能是一個越來越緊密的中、印、俄、巴的G4集團。



金磚四國GDP總和占全球1/10 4年前,高盛預估:2010年,金磚四國GDP總和(註)將占全球10% 事實上,2008年就已占全球15%;提前2年實現


中國GDP超越日本 4年前,高盛預估:2015年,中國GDP將超越日本 事實上,最遲在明年,中國GDP將超越日本;提前5年實現


註:此處GDP總和按市場匯率計算, 資料來源:高盛


2005年其他各國加總:57.95% 美國:22.47% 金磚四國加總:19.58% 總額:54.9兆美元
2008年其他各國加總:56.99%美國:20.69%金磚四國加總:22.32%總額:68.9兆美元


資料來源:國際貨幣基金

引用: 重返金磚四國

閱讀心得:

  • 金磚四國景氣將逐漸與美國拖鉤;
  • 金磚四國債券、股市成為美債泡沫產生之資金浪潮的棲息處;
  • 四國持續增加達到新經濟成長模式;

2009年9月16日 星期三

如何賺到 未上市至上市高穫利股王之投資

如何由一公司股價投資低點,買進持續看公司成功,賺到百分百的投資報酬率。

因為,自己曾經擁有昔日股王宏達電股票,但是沒有得到最高穫利,真的如金融怪傑書上所講的,我犯下兩項錯誤:

  • 一奔騰市場提早下車與犯下一次嚴重失敗是無異;
  • 當抓到一張好牌,要好好發揮好牌的奇妙,這樣投資才能淋漓盡致;
  • 把握機會,趁勝追擊;趁勝追擊與正確停損一樣重要;
  • 最重要分析這公司價值所在;
    AAPL 在 2003 時才 6.5$,高點是691$,這是 1000% 投資報酬率
  • 這公司經營者之個性、經營團隊;
雖然也是賺了 300%,但仍是遠低於 2498 之 1000 元高價之獲利。

由表得知,投資股王最大穫利不是上市第一年,要有十倍以上報酬率,需要很深的知識與對公司CEO執政力與經營風格之了解。

許多人不了解以為上市能成為高價股既是股王如國壽,威盛, 它們並沒有股王特質, 所以不是這裡討論之問題。




大台北房地產指數 - 分析


  • 根據信義房屋大台北房地產指數( 如上 ), 大台北市房地產正進入下一波多頭,未來大台北房地產指數極可能突破 185,成為亞洲非常重要資產中心。

  • 以定存一年期利率來估計,大台北房地產受低利率低遺產稅ECFA影響力更大。

  • 再以臺灣經濟領先指標及大陸、美國、歐洲經濟回溫趨勢預估,大台北房地產受惠程度很高,難怪外資持續資金進駐臺灣。

  • 建設公司將持續有高穫利率。
  • 高級建築走向國際化趨勢: 鄉林建設(5531)「士林官邸」案今(16)日正式公開,開價和潛銷情形成為房地產業內關注焦點,鄉林董事長賴正鎰則透露,該案僅規劃21個單位,每坪開價300萬元,價格正式改寫國內房地產新高紀錄,總銷也高達150億元,大幅高於市場預期的百億元,而尚未正式公開已售出11個單位,銷售率逾50%;已售部份的買主僅2成是台灣企業家,其餘4成是國際買家,4成是台商,ECFA、MOU已讓台灣走向國際化,台灣房地產行情已不再由台北人決定,而是由國際行情決定。
    鄉林士林官邸案基地位於台北市中山北路與福林路口,基地面積1138坪,規劃興建地上8層、地下4層的頂級商用不動產,鄉林規劃,該案將為「企業首腦全球指揮所」,打造台灣唯一提供頂尖企業家在此召開首腦會議、併購談判、會見貴賓、典藏藝術、靜思決策的功能,全案僅21個單位,英文名稱為「G21 Headquarters」。
    對於開價300萬元創下歷史新高價,賴正鎰解釋,從鄰近香港、東京、新加坡、上海、北京等都市的頂級不動產行情每坪由300萬元至6、700萬不等來看,台灣十幾年來受鎖國政策壓抑,行情長期偏低,而隨著兩岸大三通、遺贈稅率調降、開放陸資來台,以及兩岸洽簽金融MOU、ECFA,將讓台灣更國際化,今後台北不動產將與國際比價,價由國際行情決定。
    賴正鎰說,金管會正規劃發展台灣成為全球資產管理中心,估計未來3~5年內,將有10兆元的資金流入台灣。中央銀行也統計,今年前7個月,銀行超額準備平均達1256億元,比過去2年同期的200多億元大增近5倍,而全體金融機構存款餘額比放款餘額高出9兆多元,游資充沛,而以目前定存利率王到0.8%,500萬元以上的大額存款年息更低於0.3%,還有銀行拒收,因此不動產成為資金進駐的標的之一。
    而「士林官邸」案還沒開賣已售逾5成,賴正鎰則表示,蔣介石以士林官邸作為總統官邸長達26年,在此作成影響台灣發展的重大決策,接見無數世界級領袖人物,士林官邸見證了政府遷台一甲子以來的黃金歲月,歷史價值無可取代,鄉林的「士林官邸」案是台灣史上首度在元首官邸旁有私人不動產出售,對不少華人企業家而言,相當有吸引力。
    鄉林統計,11名買主中有4成是國際買家、4成是大陸台商、2成是台灣企業主,買主分別來看台灣、美國、香港、新加坡等地,而中國大陸已有3家企業,日本、馬來西亞等地,也有大型企業主在洽談中。
    賴正鎰說,鄉林打造士林官邸為地段唯一、歷史情懷、面南長軸、安全私密的產品,並將引入日月潭涵碧樓大飯店負責理,提供無微不至的服務,因此也吸引了250組企業預約,鄉林將針對客戶進行評鑑,從事業規模、個人資產、社會地位、社會參與、公益形象、兩岸三地影響力等6個面向,審慎評鑑,精選士林官邸的新主人。
  • 股市, M1B, 外資拉抬 熱度不減。


引用: FundDJ 新聞, 信義房屋資料
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2009年9月15日 星期二

本益比高、外資鬆動股分析 一



上面表格集合本益比高、外資鬆動股比率、 臺灣加權指數之投資分析, 由於,第一次使用 Yahoo.finance, Google.finance API及介面引用之資料,發現只能自己參考用,有些Yahoo.finance, Google.finance 資料有誤差.

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2009年9月13日 星期日

利基型 經營保守之美股分析 (一)



上面表格選擇一些經營保守持續穫利之美股做分析 投資分析.

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2009年9月12日 星期六

美元資產定指標定額 ETF投資組合分析一



上面表格真對美元資產定指標定額 ETF投資分析, 基本上以UDN為主,如果,UDN買進其他組合之買進才生效, 因為, UDN, FXY, FXE, GLD 投資比率大於60%, 完全不用擔心美元貶值問題, 越貶值賺越多.

  • 指標建議表由"賣 出,觀望"變成"買進"時, 如果是UDN,UDN買進.
  • 指標建議表由"賣 出,觀望"變成"買進"時, 如果不是UDN,UDN也在買進狀態, 該ETF買進.

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2009年9月11日 星期五

羅傑斯:美國經濟未來兩年有更多問題 看好黃金及商品 - 貨幣危機分析與評論

有「商品大王」稱號的羅傑斯(Jim Rogers)預料,未來美國有更多銀行倒閉,以及有更多企業破產,美國經濟及金融問題沒有結束,2009年及10年當地還再出現更多問題。

大宗商品是金融危機期間,唯一基本面處於改善中投資產品,因為如果經濟持續增長,將刺激商品需求,商品價格出現上漲;如果經濟出現衰退,政府大幅印鈔將引發通脹,商品則成為最佳保值。

不過,他認為,目前商品價格已經上升不少,從歷史往績而言,現在仍然比較便宜的商品主要是咖啡、銀、或還有棉花、天然氣。金價繼續上升,因為不僅央行買黃金,他本人亦買了黃金。市場瞭解到金礦並未增加,而政府大量印鈔將令所有商品價格上漲。從歷史數據而言,現在的白銀較歷史上最高價低了 70% ,而黃金比其最高價低了 3% ;買入白銀比買入黃金獲取盈利機會更大。


貨幣危機、通貨膨脹、資金行情之分析與評論:

  1. 由外資戰略與資金流向,預估 2009 ~ 2010 將是外資資金持續流入經濟回溫較強之國家,同時推動當地幣值上升。
  2. 外資戰略是分散資金到非美元股市、商品、黃金,能源市場,等待美元突發跌勢,美元危機中時美國政府買回債券那刻,美元反彈升值,引發世界經濟危機恐慌時,順勢將海外資金流回美元套利。
  3. 能將油價、黃金撐在這價位已經代表外資戰略是分散資金到商品上。
  4. 另外,需要思考當非美股市下跌時外資戰略是分散風險資金到那裡? 日圓、黃金、歐元、新興債、做空避險商品?
  5. 這些外資已經有美債見頂與貨幣災難之預備,只要不升息 大家不拋售美元資產,外資將持續推升非美市場,轉換成其他型式之資產,美國政府不得不印美元買舊債。
  6. 還有許多情況未寫出來。可以再參考美元指數與2009至2010第二季全世界低利率情況,既可以全面了解世界級資金團新戰略。




2009年9月9日 星期三

GLD ETF 定指標定額投資模擬



以上是參考 GLD ETF 利用定指標定額操作得到之績效,可以參考 GLD ETF link 仔細了解買點與投入金額。實際績效可以參考以下表格。

我也可以用自己 建議表在每次賣出數日後轉成買進時 以定額買進方式投資。績效應該還會好一些。基本上,定指標定額操作適合長期看好之商品,賣出50%點以週線KD死亡交叉為依據較簡單。


2009年9月8日 星期二

韓報:兩岸經濟合作 韓資企業面臨重大考驗 >> 分析與評論

雖然中國大陸的韓資企業對稅務調查頗感困擾,但最令韓國企業擔憂的卻是中國和台灣將簽署兩岸經濟合作架構協議。台海兩岸在經濟上的合作,使中國的韓資企業面臨重大考驗。

南韓「朝鮮日報」輿論版「特派員專欄」,7日刊登駐北京特派員崔有植題為「韓中FTA,是與台灣的競爭」專文,提出前述評論。

專文指出,兩岸經濟合作架構協議(ECFA)內容包括免除兩岸關稅,貨物、資本和勞動力自由來往等,實際上可等同自由貿易協定(FTA),只是考慮到兩岸關係的特殊性,名稱不同罷了。

台灣商品在中國市場的佔有率約為10%,與韓國相似,台灣和韓國在出口產品類目上的重疊也最為嚴重。如果台灣乘兩岸關係好轉的順風,先與中國簽訂ECFA,則韓國企業將在價格競爭力方面遭受重創。

崔有植在專文中指出,最近中國與東南亞國家協會(ASEAN)簽署了中國-東協自由貿易區投資協議,並決定2010年成立自由貿易區。此外,中國將與台灣就ECFA事宜進行談判,給韓國帶來不少壓力。

不僅如此,韓中兩國間的技術差距也大幅縮小。三星和LG等韓國大企業對中國山寨手機的高品質驚歎不已。中國已比韓國較早推出電動汽車等,在汽車領域也在急起直追。而且,即使在金融危機中,中國的內需市場仍然持續擴大。此時此刻,韓國應加快步伐,儘快透過FTA進入中國市場。

崔有植表示,韓國從2000年至今已創下1300億美元以上的對華貿易順差,這一成果成了韓國克服金融危機和企業發展的重要基礎。目前,韓國的對華貿易總額已占全部外貿的20%,要創造出韓國下一代的工作機會,相當部分就取決於中國。


分析與評論:

  1. 這必須由各行各業如何經過兩岸合作架構產生競爭力來討論。
  2. DRAM 與記憶體相關行業兩岸共同聯盟很重要。
  3. 面板行業兩岸市場合作是必然的,不僅增加競爭力,同時技術提升速度加快。
  4. 觀光業合作需要更多體裁,才能讓大陸客觀光持續來訪臺灣。
  5. 邀請大陸參與經營高鐵、台中港對兩岸利益才能更緊密。



金融怪傑 - 閱讀與心得 2


閱讀 Paul Tudor Jones 避險基金操盤經理內心歷史之心得 :


  1. 順勢操作不但迅速,防衛操作策略性特強,一發現反向訊號出現,馬上就反向操作。
  2. 心理上要堅強,知道如何減少虧損與趨勢,知道如何維持信心,而不是只想如何多賺錢。
  3. 假如我持有部位對我不利,我就出場,對我有利,我就持長,就是這麼簡單。
  4. 不僅用價格停損點,而且亦設時間停損點與運用投資組合分散風險。
  5. 隨時計算總資產承擔之風險,風險不是以每筆交易來計算風險,而是就整体來看,我每天早上會計算總資產的價值,而目標是每天收盤的資產價值要高于開盤的水准。
  6. 當市場創下新高或新低價之前先拋出一半部位,保留另一半部位在創新高或新低 之後才拋出。
  7. 當市場行要變動時,一定要呈大幅變動。例如市場行情在經過一段狹幅波動後,波動幅度突然擴大,顯然就是預先告知市場行情將朝著波動幅度放大的方向邁進,可以參考 Bollinger Bands 圖形。
  8. 交易法則在于防衛性要強,而不是攻擊性強。
  9. 絕不要與市場趨勢作對,更不可以交易過量。
  10. Paul Tudor Jones 特色:不僅能在自己犯錯之當時,出清持股,而且可以毅然決然地使用反向單進場。
  11. 他很感謝啟蒙老師 Eli Tullis,這是成為成功操盤手之重要因素。
  12. 一個好的交易系統幫助非常大。




閱讀 Richard Dennis 基金操盤手內心歷史之心得 :

  1. 信心、膽識是非常重要,這是操盤手必須之條件。
  2. 順勢操作,問題少;不要在趨勢中一直假想反向趨勢隨時發生,那是一種沒有意義之思考方式。
  3. 對未來經濟與基本面一定要有想像力,它必須與順勢操作完全結合才能發揮高績效作用。
  4. 不可以損失與不利時,大幅加碼;當情況不利時,別急。
  5. 成功操盤手要有棋士之特質。
  6. 紀律與交易技巧同等重要。
  7. 不能太相信歷史。
  8. 每一筆交易都要設停損。
  9. 原物料商品趨勢比股市容易抓。
  10. 如果市場變得過於離譜,會立刻出場觀望。
  11. 隨時了解所有經濟指標,但是儘量避免用這些資料當作進出依據。

其他,成功交易員 ( 操盤手 ) 以後再介紹。
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2009年9月6日 星期日

金融怪傑 - 閱讀與心得 1

拜讀王章佑操盤成功之歷史,我仔細一個逐字閱讀 『金融怪傑』這兩本書,它是一本訪問各操盤手書,記載操盤手內心歷史重要經驗,我們先介紹 Michael Marcu, 閱讀Michael Marcu 自傳與經歷



閱讀Michael Marcu 操盤手內心歷史之心得 :
  1. 每位成功操盤手先前都經歷許多失敗,失敗是成功之母在投資行業是最明顯;
  2. 當操盤手衝動時是很容易犯下一次嚴重失敗;
  3. 認識成功之操盤手與他們學習非常非常重要;
  4. 相信大趨勢是非常重要;
  5. 每一筆交易都要仔細評估它佔之資金比率,停損損失時佔資金比率多少,要問自己: 失敗時還有機會做下次搏鬥嗎?
  6. 耐性是很重要,我時常比喻要像“非洲大旱來臨耐性饑餓等待在湖邊之獅子,才能捕捉到大象當食物渡過旱災”;
  7. 成功操盤手知識必須過人;
  8. 每一次操盤手交易失敗時,休息3 ~ 4週停止交易觀戰;
  9. 隨時要注意各大政府有影響力之政策;
  10. 技術分析無法預測未來,只有對未來基本有深入了解,才能有機會算出未來;
  11. 一奔騰市場提早下車與犯下一次嚴重失敗是無異;
  12. 要有無比之膽識;
  13. 大部份交易短線,少數是長線交易,百90%之成功交易是5~15天短線,少數是長線交易;
  14. 當市場發生出其人意之變動狀況,就應當機立斷,找出原因做出行動;
  15. 每一位成功操盤手有他風格與策略,你無法與他相同;
  16. 要完全客觀,不能死板;
  17. Michael Marcu 喜歡小型股、店頭市場;
  18. 把握機會,趁勝追擊;趁勝追擊與正確停損一樣重要;
  19. 每筆投入資金小於5%總資金,貪心是成功操盤手的禁忌;

閱讀Bruce Kovner 操盤手內心歷史之心得 :

  1. Bruce Kovner 有無窮經濟與商品知識;
  2. 等待突破再進場,進場時要定義好停損;
  3. 基本面、市場面深入了解,才能找到技術分析進場點;
  4. 技術分析無法預測未來;
  5. 經驗豐富是成功操盤手要素;
  6. 資金管理太差是無法成為成功操盤手;
  7. 不努力,沒有成功機會;
  8. 風險管理是成功操盤手第一要素;
  9. 了解市場關鍵價格變動原因,才能進場;
  10. 成功操盤手要有堅毅、獨立、自我主張;
  11. 設立之停損一定不能是市場隨便價格隨便容易出場;
  12. 他自己也寫一套交易系統;



其他,成功交易員 ( 操盤手 ) 以後再介紹。

2009年9月5日 星期六

ETF投資、美股投資、世界ETF投資 九月份 第二、三週之操作策略





美國對經濟振興方案已經激起經濟回溫,回溫指標因七月、八營收持續上揚,雖然金融業問題持續消化將延後至十月後,但是,失業率衰退之壓力仍然很大,美國地方銀行持續受到信貸問題而倒閉,美國地方銀行倒閉數量增加至78,記得第 一、二季地方銀行倒閉數量大於第三季,需要注意國際經濟回溫確定持續但是緩慢,美債、美元泡沫之憂慮將轉變成溫和通貨膨脹,預估通貨膨脹之憂慮將再2010第二季升高,房地產價格低迷之問題將因通膨舒緩, 而許多強勢股已經50MA, 100MA, 200MA上升,這次年線翻揚 應該漲幅也會很大 因為銀行利息太低 通常 200MA or 240MA 力量大於 十年線 因為人們對中期力量比超長期力量 心理感受較強,加上美國利率超低,一旦發生資金行情會噴出才做頭結束,然後大回檔再迎接大復甦之另一大漲。所以,開始選擇之多空組合來操作,上週績效持續成長,因為DOW突破8600成功往9000突破並將持續測試9350~9500也突破9500,未來兩週看是否站穩9300攻向9650,持續持續抱強勢ETF,等待背離之壓力高點時建議表『觀望』或『賣出』時再買出 50%。
再注意經濟回溫之速度及通貨膨脹延後,全世界利率超低, 等待一次經濟回溫之後 將是百年難得一見之整體之回溫、資金行情和通貨膨脹將延後,臺灣極可能是這次經濟回溫速度最慢的,因為大陸延海出口經濟被大陸新勞動基本法影響到,這將影響到臺灣出口之零組件也就是說臺灣出口經濟,臺灣又不會利用ECPA與自由貿易中心將部份大陸延海出口公司轉移至臺灣,這政府都不做對臺灣大成長之政策,只做小餅那能救臺灣經濟。
月份 第2、3週只談如何利用前幾月穫利,振盪走高未形成壓力高點時以前持續抱強勢ETF為主,抱回原物料ETF、及新興地區ETF、石油ETF比重不要太高,因為美國不願意見到石油通貨膨脹造成利率調升。
這些投資組合做多組合調整為 JJC,UYM, FXI, ... 及 INP, .... 趨勢向上之強勢ETF商品,這週多方組合仍然保守經營,勿追那些乖離率過高的,續抱等待DOW進入9600往上等待更高之做頭後之賣點,是較穩健做法。
所有測試 Google Spreadsheet, Google Finance API 與 Google Web computing server 之表格, 屬於 自己投資與Web computing 計劃之參考, 請勿當成投資之參考, 更勿複製也不可用於交易目的或諮詢!技術圖如下,參考 Yahoo Finance (每天自動更新) Thanks to Yahoo Finance And Google Finance。

Journal Of Life: 放空美指數ETF表

我還未投資過美國放空型ETF基金來避險,由其那些有選擇權之放空型ETF基金,確實可以用 來避險。 我加了UltraShort 資產既UltraShort Real Estate ...

Journal Of Life: 郎咸平:萬億美元,難救美國經濟>> 看法( 美債泡沫)

基本上我的看法,要注意道瓊下修,然後小波反彈決定這波DOW, 金融ETF反彈幅度與放空型 金融ETF如SKF是否突破101,這樣就能看準下次投資轉折點與經濟局面。 ...

Journal Of Life: ETF投資、美股投資、世界ETF投資五月份五週之操作策略

2009年5月24日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

Journal Of Life: 全世界天然氣能源之分析與ETF投資機會(World Wide ...

2009年5月23日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

Journal Of Life: Crude Oil ETF ( 原油ETF )

2009年1月19日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

Journal Of Life: 我們能源未來: 太陽能源- 一本值得參考的書

2009年4月14日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

外資高持股與業績成長股 投資分析



上面表格集合外資高持股比率、 臺灣加權指數 及 業績成長股之投資分析, 由於,第一次使用 Yahoo.finance, Google.finance API及介面引用之資料,發現只能自己參考,有些Yahoo.finance, Google.finance 資料有誤差.

所有測試 Google Spreadsheet, Google Finance API 與 Google Web computing server 之表格, 屬於 自己投資與Web computing 計劃之參考, 請勿當成投資之參考, 更勿複製也不可用於交易目的或諮詢!技術圖如下,參考 Yahoo Finance (每天自動更新) Thanks to Yahoo Finance And Google Finance。

EWT ETF 持股投資及台股分析

當台股9/9確定反轉時,『量價支持-』等幅下檔 8900 買進 PUT 選擇權是最佳避險單,避險報酬達 16 ~ 22 倍



上面表格集合 iShares MSCI Taiwan Index MCSI 臺灣加權指數 ETF EWT、臺灣 ADR TSM、ADR UMC、ADR AUO、ADR CHT 及 成份股友達(2408)、國泰金(2882)、2002 中鋼、2412 中華電、1301 台塑、2317 鴻海、2454 聯發科、1303 南亞、2330 台積電、2498 宏達電之投資分析, 由於,第一次使用 Yahoo.finance, Google.finance API及介面引用之資料,發現只能自己參考,有些Yahoo.finance, Google.finance 資料有誤差.

台灣加權指數即時



如果,外資套匯、套利通常要注意 EWT、ADR、$USD、成份股、台灣50(0050)、FB摩台(0057)、摩台指及期指未平倉量之增減.


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9/9確定反轉時,『量價支持-』等幅下檔 8900 買進 PUT 選擇權之避險單威力驚人選擇權是時最佳避險商品

2009年9月3日 星期四

Treasury ETF 及 國際 Treasury ETF 投資分析 ( US treasury ETF trading analysis )




上面表格集合 PLW, BWZ, BWX, TLO, SHY, IEI, IEF, SHV, PST, TLT Treasury ETF 及 國際 Treasury ETF 投資分析.

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Youtube傳將提供電影新片線上租片觀賞服務 - 分析與評論

Image representing YouTube as depicted in Crun...Image via CrunchBase

球網路搜尋龍頭 Google Inc. (GOOG-US﹔谷歌) 持有的知名影音共享網站 Youtube,正與數間全球主要電影公司進行協商,盼未來能擴大提供線上影片租賃觀賞服務。Youtube 此舉追隨蘋果 (Apple Inc.﹔AAPL-US) 的 iTunes 播放系統與好萊塢片商達成的類似交易。這也代表了該網站可望進一步就其線上內容收取費用的方向邁進一步,而不再侷限於目前提供免費內容,僅自廣告獲得收入的營業模式。


Youtube 網站上目前已可觀賞部分電影公司提供的整部影片,但大多是較舊及知名度較低的影片。根據今日消息,Youtube現正與索尼 (Sony Corp.﹔6758-JP)、時代華納 (Time Warner Inc.;TWX-US) 旗下的華納兄弟公司 (Warner Bros.)、發行 「007」系列電影的米高梅(Metro-Goldwyn-Mayer Inc.) 以及 Lions Gate Entertainment Corp. (LGF-US) 等電影公司進行協商,盼未來能提供對方較新的影片線上收費觀賞服務。Youtube和這些片商原本已簽署網路廣告營收共享合約。


據悉這些新片甚至可能最快在 DVD 發行的同一天,就可於 Youtube 上付費觀賞。目前尚不清楚這些公司的舊片或電視節目,是否將包括在新合約中。


目前美國除了 iTunes 以外,網路書店巨頭亞馬遜 (Amazon.com Inc.;AMZN-US)以及影音軟體公司 Sonic Solutions (SNIC-US) 旗下的電影網站 Cinemanow.com,皆已提供線上影片租賃觀賞服務,每部影片支付 1.99-3.99 美元,限時 24 之內皆可觀賞。


消息人士指出,Youtube 與片商達成的新交易,可能也將循蘋果 iTunes 的新片租賃收費模式,每部 3.99 美元左右。不過目前協商的許多細節仍懸而未決,包括是否允許使用者下載影片。
據悉 Youtube 計畫自本月起,先由 Google 內部 1 萬名員工進行新服務歷時 3 個月的測試,不過也可能根據協商進度而調整測試開始時間。






分析與評論:



  • 一旦, Youtube 找到營收成長引擎, Google 將成長10% ~ 20%營收穫利對電影出租業更是一大衝擊。

  • Youtube 運用廣告與電影撥放大力增加營收對 Apple 及 Amazon 衝擊是長遠的。

  • 將來支持 Google 之 Device 更將受惠。


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