- 網際網路 ( Internet )、 智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )( 如 iPad、平板電腦、智慧型手機 )、雲端應用 ( cloud computing )之成長率與出貨量仍然持續,iPad、平板電腦將有大幅取代筆電 ( Netbook ),形成雲端應用與移動智慧型技算機裝置大幅成長趨勢 ( Cloud computing and mobile computing device ) ,臺灣必須大幅與Android、ARM、Intel 結合 Amazon、Google、Time warner、Disney搶回 Pad device 成長;
- 台幣過度升值問題結合房價與健保漲幅,企業支出將增加,投資率遲緩問題將持續,預估將反應在投資率與出口成長率上;
- 兩岸金融業合作、兩岸金融商品與ECFA議題 仍然以人民幣存款業務效應對臺灣經濟成長率影響最大,將大幅增加金融業穫利率,很懷疑執政黨是否真的了解人民幣業務對臺灣之影響。
- 執政黨現在要大幅運用策略降低失業率,一定要由新創公司投資減稅與邀請外國公司來台投資著手,就可以大幅降低失業率,延長經濟成長率,執政黨沒有做好降低失業率策略將會流失許多選票。
- 預估ECFA無法增加太多就業率,唯有新創公司投資減稅與優惠,就能迅速增加就業率。
- 國際營運FTA方式不能以美國為優先,要以南美、東歐、歐洲、中東為主,因為這些區域關稅高,對於台灣分散市場效果大,而美國談判籌碼低農產品競爭力非常高。
- 目前台灣延續前任執政黨狀況,國內投資率遲緩,健保持續漲,因健保收入增加醫院林立,不同之處是M1B成長嚇人、資金極寬鬆、房價漲幅大、台幣漲幅大、存款利率低,國內投資率遲緩、許多勞工因工作常駐大陸造成內需經濟冷,問題還蠻嚴重。。
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2010年12月29日 星期三
2010 年1 ~ 11月份 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析
Image via Wikipedia2010 年1 ~ 11月份,臺灣整體產業恢復狀態月份,ECFA後,觀光業反而成長遲緩,原來電子業很強勁,許多電子業營收月增率比預估低,這是值得注意與追蹤,特別是半導體業景氣比10月差,汽車、生技復甦又持續成長最快可以由表得知,有多少生技受惠於健保也是值得分析一部份,電子業不管智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )、雲端技術 ( cloud computing )、網際網路 ( Internet ) 之都將進入淡季,iPad 之大幅成長也將進入淡季,這是這次景氣恢復最奇特現象仍然存在,我把它歸因於新經濟已經逐漸形成非常強勢世界趨勢,而舊型之重量型經濟則持續衰退,最大影響力是:
2010年12月26日 星期日
明年理財重點之二 : 原物料與能源趨勢
Image by roberthuffstutter via Flickr
全球經濟可望持續復甦的預期心理帶動國際商品價格上周勁揚,銅價距空前最高價僅一步之遙,油價一度逼近95美元的逾兩年高峰。科威特石油部長阿罕默德25日說,全球經濟承受得起每桶100美元的油價,言下之意是石油輸出國組織(OPEC)明年一整年可能都不會增產。
由於全球最大買主中國的庫存量下降,加上主要產國智利礦工發動罷工,倫敦金屬交易所(LME)三個月銅期貨24日最高漲到每公噸9,371美元,離12月21日創下的9,392美元天價僅一步之遙。倫敦銅貨今年來已上漲27%。
巴克萊資本公司提供給客戶的分析報告指出:「中國基本金屬11月的完整交易資料,勾勒出一幅令人振奮的景象,除了鎳以外,其他所有金屬的進口量都擴增,銅與錫的增幅尤其引人注目。」另一方面,智利因為裝船的起重機發生意外,三名工人喪生碼頭,引發柯拉華西銅礦場(Collahuasi)工人罷工,出口作業為之停擺。柯拉華西是世界第三大銅礦,約生產全球銅供應量的3%。
歐洲的酷寒天候與美國的利多經濟數據,則帶動油價攀至26個月高峰。倫敦布侖特原油2月期貨24日最高飆到每桶94.74 美元,創2008年10月以來的最高水準,收盤前雖湧現獲利回吐,但仍逼近94美元價位。布侖特油價本周累計上漲2.4%,今年來的漲幅達20%。
紐約原油市場24日因耶誕節休市,西德州輕原油2月期貨23日收盤上漲1.03美元至91.51美元,是2008年10月3日以來最高,今年來漲幅15%。
這周末在開羅集會的阿拉伯石油出口國表示,石油庫存仍高,加上近來油價主要是因為歐洲天氣嚴寒而暫時走高,因此沒必要增產。利比亞國家石油公司董事長嘉倫在開羅告訴記者,油價可望漲到每桶100美元。
此外,糖和咖啡豆期貨各衝上30年與13年高點。紐約粗糖3月期貨價格因亞洲需求旺盛、全球供應可能短缺,23日一度漲到每磅34.06美分,創1981年1月來最高水準,稍後回檔至33.98美分,但仍遠高於上周的31.56美分。紐約阿拉比卡咖啡豆3月期貨價格22日最高創下每磅242.25美分的13年高價,最新價位仍高達235.9美分。
根據農產期貨經紀公司 Hackett Financial Advisors 的技術分析報告,可可價格呈現多頭旗型 (Bullish Flag),下個月底之前,可可價格升幅可能達 18%。紐約可可價格自今年初起呈現上升旗型,Hackett Financia 總裁 Shawn Hackett 表示,這意味著明年可可價格會大幅上漲。紐約 3 月交貨的可可期貨昨日收盤為每公噸 2970 美元。去年 12 月 16 日,ICE 可可期貨上漲至 30 年高點記錄,每公噸 3510 美元。
Hackett:「1 月底之前,這個多頭旗型應該會發生上檔,我們至少可以看到價格再度測試先前的高點。」
本月可可價格已經上漲 5.8%,係因市場猜測全球最大生產國象牙海岸將中斷出口。該國現任總統 Laurent Gbagbo和挑戰者 Alassane Ouattara 均在 11 月 28 日的投票中聲稱獲選,政治陷入不穩的局面,糧食貿易商 Cargill Inc. 已自該國撤除公司內外籍員工。
分析與評論
- 根據美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 決定再為經濟體注入 6000 億美元資金,表明讓美國完全脫離通縮之機會,讓美元持續貶值,更讓新興國家為了自身出口與幣值緩升絞盡腦汁,美國輸出通膨與日本印鈔,中國、印度、台灣、韓國、新興亞洲國家極可能增加美債、分散外匯,來因應;
- 由 Currency ETF 表格統計出澳幣仍是最強,美元仍然不是最弱,主因是中國持續支持美債;
- 統計 ETF 下來,當美元不是最強貨幣時,資金仍往原物料流,所以,SLV、JJC、UYM、USO 及 DBC、FXA、SGG ETF仍是強勢,增加 NIB主要是可可價格呈多頭旗型;
- 明年投資配置最好要有原物料與能源 ETF仍是重要配置;
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2010年12月25日 星期六
明年理財重點之一 : 匯率趨勢 ( currency trend by ETF, automatic analysis )
歐洲新一輪信用評級下調令歐元頹勢依舊
24日亞市早盤,盡管歐元兌美元在跌至觸及200日均線位置一帶后暫時止步,不過由於短線面臨的下行壓力仍然較大,因此后市依舊有望在下破該位后進一步逼近1.30關口,不過,只要不破1.30位置匯價仍然有望在短線形成雙探底的技術格局后開始回升。近期,一方面市場對於歐洲債務危機的擔憂情緒未消,另一方面國際評級機構又在一旁“落井下石”,特別上一個交易日惠譽又再度下調葡萄牙和匈牙利的信用評級,這使得歐元在短線的頹勢依舊。
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具體來看,惠譽評級23日將葡萄牙主權信用評級從“AA-”下調一個等級至“A+”,并將評級前景維持在負面,稱其原因在於葡萄牙削減經常帳赤字的速度放緩,而且該國政府和銀行的融資環境變得“更加艱難”。受此影響,歐元在隔夜短線的反彈明顯受抑。
惠譽同時還對葡萄牙不斷惡化的短期經濟前景表達出擔憂之情。截止目前,葡萄牙政府在通過改革提振經濟增長借以抵消緊縮計劃帶來的財政拖累方面幾無進展,這也讓評級機構以及投資者對該國經濟的疲弱前景感到憂心。
葡萄牙財政鞏固計劃的目標是到2012年將預算赤字與國內生產總值(GDP)之比降至3%,到2013年進一步降至2%,并且到2012年讓政府債務與GPD之比在86%觸頂。但惠譽表示,要實現這些目標,葡萄牙政府可能需要額外采取措施。與此同時,惠譽警告稱,如若無法實現2011年預算赤字和結構性赤字目標,就會侵蝕市場對葡萄牙公共財政中期可持續性的信心,而這正是支撐葡萄牙當前評級的東西。
此前在12月初,葡萄牙公布其三季度GDP修正值季比僅增長0.3%,低於前值,凸顯出在國內需求放緩的同時經濟面臨的陰暗前景。葡萄牙的歐洲主要貿易伙伴經濟增長提振了出口,但失業率上升和上調稅率抑制了國內需求。
此外,惠譽國際評級23日還將匈牙利的長期外幣發行人違約評級由BBB下調至BBB-,長期本幣發行人違約評級由BBB+下調至BBB,上述評級的前景仍為負面。該機構將匈牙利的A級上限評級下調至A-,并確認該國的短期外幣發行人違約評級為F3。惠譽表示,下調匈牙利評級的主要原因是,該國中期內的基本預算狀況顯著惡化,并且政府和銀行業的外幣債務較高,令該國難以抵御負面沖擊。惠譽還警告稱,可能進一步下調匈牙利評級,除非該國切實可信地實施中期財政鞏固措施。
由於早在年初歐債危機就已經爆發,國際三大評級機構紛紛下調歐洲各債務沉重國的主權信用評級,這引發歐元暴跌,盡管在年中時一度淡出人們視野,歐元也逐漸收復失地,但隨著愛爾蘭引發的歐債危機恐再度爆發的擔憂情緒在近期再度升溫,再加上國際評級機構一如既往的在一旁“落井下石”,歐元在近期已經重拾跌勢。
而國際評級機構在在本月初便已經開始在市場上煽風點火,先是惠譽下調愛爾蘭短長期本、外幣發行人違約和國家資產管理局發行的債權評級,隨后穆迪又在月中將西班牙和希臘的政府債券評級進行下調,緊跟著穆迪又再一次下調葡萄牙的信用評級,時隔兩日,又輪到惠譽對葡萄牙等國的同樣下調。這無疑在給原本就身受重壓的歐洲火上澆油,從而刺激市場對於歐債危機將再度大規模擴散的憂慮情緒持續升溫,進而打壓歐元全面走軟。因此,只要目前這一狀況得到不很好的改善或轉變,歐元再度觸及甚至下破1.30關口將只是時間問題。
財訊網外匯評論員桂強理12月24日接受江西電視臺3套《小劉理財》欄目采訪,就本周外匯市場走勢做評述,并就明年初主要貨幣操作做出指導。
桂強理指出,近期評級機構頻繁下調或警告下調歐洲國家的主權債務評級,歐洲債務危機繼續發酵,歐元兌美元本周跌至三周新低1.3055,已逼近11月底第二輪債務危機高峰時期創下的數月低點。與此同時,本周東北亞地緣政治緊張局勢也推升避險情緒,美元指數受推動觸及三周高點80.83,傳統避險貨幣瑞郎更是一枝獨秀,瑞郎兌歐元累創紀錄新高。與此同時,主要非美貨幣走勢分化,商品貨幣尤其澳元表現強勁,兌美元在一個多月后再次站上1.0平價關口上方,因歐洲危機暫時僅限於歐洲地區,而新興市場依舊表現強勢,且美國經濟展現強勁復甦勢頭,而全球寬松流動性預期更是刺激商品價格繼續上漲,美股及原油均創下兩年多來新高。
操作上看,桂強理認為,因未來1-3個月預期會有更多歐洲國家主權評級難保,歐洲短期內也難以展現強烈合作的政治愿望和動力,歐元弱勢盤整待假期結束后或進一步小幅下滑,后市若跌破1.2970低位,將打開下探1.26一線的空間。繼續看好商品貨幣尤其澳元表現,預計明年初有望挑戰歷史高點1.0180附近。
- 由 Currency ETF 表格統計出澳幣仍是最強,美元仍比歐元強,歐元仍會弱一陣子;
- 統計下來,當美元不是最強貨幣時,資金仍往較強之新興國家與原物料流;
- 明年投資配置最好要有 Currency ETF 、原物料 ETF及股票相關產品,以達到降低風險及平衡;
- 若 QE 緊縮,以上趨勢會反向。
- UUP ETF 正顯示2014 十月 QE 結束停止購債印鈔前,資金持續流回美國,產生新一波新興股市之回檔,台股也不例外;(2014, 09/25 註解)
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2010年12月21日 星期二
平板裝置將重塑傳統電腦市場 - 分析與評論
Image by frostwire.com via Flickr
經過數十年的演變,消費、電腦和通訊三大領的融合終於在蘋果(Apple)的 iPad 和多種競爭的平板電腦(Tablte)上獲得實現。這一發展將對既有的科技領域帶來深遠影響,不僅在不同類型的產品領域,在整個產業都將激起更多競爭。
隨著時間的推移,融合的定義也產生了變化,最新的版本將之描述為整合語音、視訊和數據服務,傳遞到家庭,並提供面對面的寬頻網路和新服務,從而實現真正的融合。在這個趨勢推動下,消費性電子裝置的融合的腳步愈來愈快,而平板裝置的外形裝置恰巧可在這個融合大勢中巧妙地銜接,因為它同時代表了智慧手機和筆記型電腦的一部份,iSuppli金融服務首席分析師William Kidd表示。
然而,這個融合趨勢在消費電子產品領域的影響遠遠超出了平板電腦範疇。
平板裝置的興起與行動作業系統在許多消費電子產品中大行其道有著密切關聯。過去,許多消費電子裝置並沒有使用作業系統,或是並未將作業系統視為重要一環。正因為如此,對所有身處電子價值鏈中的業者而言,這無異於提供了一個極具風險卻又充滿商機的機遇。這也是為何許多科技公司看來都急於推出──或是成為下一代平板裝置、智慧手機的供應商,如同推出iPad/iPhone的蘋果。
身處電子產業價值鏈之中的公司,必須面對行動作業系統崛起,眾多不同產品類別的界限漸趨模糊這一事實,Kidd表示。例如,蘋果的平板電腦、智慧手機、MP3和STB等產品線,無論是外在功能和內在電子設計都有其相似之處。它們不僅採用相同的作業系統,而且所有這些蘋果設備內在都非常相像,也許僅是加上或是拿掉一個螢幕或觸控介面而已。業界必須面對行動作業系統在電視、手機和筆電等不同領域不斷擴展可能帶來的融合衝擊。
無論是技術供應商或是使用者,都能獲得行動作業系統帶來的好處。因而預估未來行動作業系統將大幅成長。
這些作業系統提供了一個框架,讓消費者能以更低成本、更簡便的途徑,運用某些應用程式輕鬆地進行自定義,這比過去必須透過網路瀏覽器的方式更加便利。對開發人員來說,行動作業系統能讓他們建立應用程式,並運用這些程式獲得利潤。透過行動作業系統,內容供應商能更有效率地傳遞他們的產品,並提供一種能讓消費者更方便存取內容的選項。最後,行動作業系統能讓設備實現互連,以催生更多新的使用模式。
iSuppli認為,在朝向下一代包含更廣泛設備、更加統一的平台邁進之際,電視很可能代表著一個重要的催化劑。
長遠來看,平板裝置可能重塑電腦市場。
ISuppli預計,2012年起平板裝置將出現比現階段更顯著的成長,未來這類設備將具備某些目前僅有筆記型電腦或小筆電才能提供的內容創作能力。
在從平板裝置轉化為媒體創作設備的過程中,作業系統也必須同步發展,就像今天蘋果所提供的iOS。即使微軟在平板裝置起步較緩,但iSupple指出,微軟會釐清如何設計出一個平板裝置所需的作業系統。而蘋果也很可能再改良其iOS和iPad,使其成為一種創作平台,並100%與微軟所支配的電腦世界相容。顯然,某些時候蘋果還可以結合其iOS和Mac OS。
智慧型手機大廠RIM宣布第三季財報,單季出貨量達1,420萬支,連續六季刷新紀錄,預估第四季可望續創新高,明年RIM除智慧型手機黑莓機外,更將強打平板電腦PlayBook,相關概念股閎暉、毅嘉、緯創、正崴、友達可望歡呼同慶。
RIM第三季財報,營收,獲利創新高,單季出貨量也連續六季創下歷史新高,RIM也預估第四季營收獲利將優於第三季,出貨量更將達1,450萬到1,500萬支。可望推升相關智慧型手機概念股營運表現。
除此之外,RIM計畫將推出BlackBerry PlayBook打進平板電腦市場,將是明年的出貨重點,也將推升RIM相關平板電腦概念股表現。
近年RIM黑莓機組裝及零組件都相當仰賴台灣廠商,包含閎暉提供QWERTY手機按鍵,毅嘉則提供軟板及部分按鍵,飛宏提供電源供應器,矽碼則提供連接器,最後由緯創負責代工。
而被RIM視為是明年秘密武器的PlayBook,定價500美元,採用友達觸控面板、正崴的連接器、矽碼連接器,廣達代工。
法人預估,明年初PlayBook正式上市,預估今年底開始出貨,第四季出貨量約100到150萬台,預估明年出貨量可望上看1,000萬台,預估相關供應商明年訂單倍增,將帶動營運成長。
RIM的黑莓機已與全球超過580個電信業者以及經銷通路合作,銷售全球175個市場,黑莓機在台灣的合作夥伴則包含台灣大哥大及聯強,台灣大是RIM在台灣獨家合作的電信業者,聯強則負責通路,預估明年RIM的PlayBook平板電腦推出,也可望由台灣大獨家合作。
RIM預估,PlayBook平板電腦將在明年第一季在北美市場開賣,預計第二季在台灣上市。
三星自有品牌智慧型手機旗艦機種Galaxy S(銀河系)成為在韓國第一款智慧型手機銷售量達200萬支的機種,三星電子表示,該機款於今年6月25日在韓國上市,在短短的6個月內達里程碑。相較下,蘋果iPhone系列在去年11月份即首度在韓國上市,則是累計共售出180萬台。
三星能在母市場擊敗競爭對手iPhone,顯示在母市場的行銷與運作成功,也累積了三星未來在其他市場縮小與智慧型手機領先廠商的差距。對於三星來說,因為同屬Android陣營,預期全球市場主要的競逐對象仍是樂金(LG)、宏達電(2498)與摩托羅拉。
另外,值得觀察的指標是,據三星自己的公布,其Galaxy S在上周五累計全球銷售量已達到930萬支,讓Galaxy S在今年底或是明年初,可望成為第一個Android的智慧型手機將達到1,000萬支大關的機種,將列為三星明星級機種。
而對手iPhone 4也陸續在全球市場上市,今年10月份已經達到1,400萬支的全球銷售佳績。
另外,三星的平板電腦Galaxy Tab最近在韓國銷售越過了10萬台關卡,在全球市場則已突破100萬台大關。
CES 展 逾50款平板電腦齊發
2011年CES消費性電子展(Consumer Electronic show)Google TV風采將被平板電腦 (Tablet NB)奪走,根據Best buy最新銷售數據,消費者對平板電腦及智慧手機期待度高,飛思卡爾(Freescale)、高通跟英特爾都將在CES展出客戶開發平板電腦,預估屆時將有超過50款以上產品亮相。
明日之星
平板電腦需求看旺,甚至引發聖誕節前夕消費者延遲購買的觀望氣氛,根據Best Buy最新聖誕節前銷售觀察,電視、筆電、遊戲軟體銷售都不如預期,反而是電子書、平板電腦跟智慧手機買氣很高昂,而筆電的銷售疲弱,跟消費者評估是否延遲購買等待新平板電腦現身有高度關連。
台灣大哥大(3045-TW)打破市場行情,年底將正式推出萬元下自有品牌平板電腦myPad P1,台灣大哥大個人用戶事業群營運長賴弦五指出,首批下單雖未及3萬台,但在供貨緊俏之下,缺貨機會大;他也預期2011年台灣平板電腦市場為30-40萬台,喊出台灣大整體市占3成的目標。
台灣大今(23)日宣布將推出單機價格8990元的自有品牌平板電腦myPad P1,12/30將正式上市,賴弦五指出,大部分品牌的平板電腦應會在2011年下半年才會賣到萬元以下,但在台灣大在重視消費者需求之下,把利潤抓低回櫃消費者,也藉此為其自有品牌商品建立個人價值。賴弦五表示,台灣大選擇推出7吋平板電腦myPad P1,原因除了價格考量,也看好7吋平板電腦的行動性可作為智慧型手機的延伸,主攻行動影音功能,讓消費者同時攜帶智慧型手機與myPad P1上路;也就是說,雖然myPad P1有語音通話功能,但應不會是消費者主要購買的原因。
對於平板電腦用戶的每用戶平均貢獻度(ARPU),賴弦五指出,目前能見度還不明,但強調平板電腦仍偏重上網功能,對用戶仍主打數據資費,語音部分則以搭配低資費方案為主。賴弦五表示,2011年台灣平板電腦市場應在30-40萬台之間,其中iPad若未推出7吋版本,市占率應在30%-40%之間,而若iPad推出7吋版本,在價格優勢上,市占率則可望衝上40%以上,甚至超過50%;他也強調,台灣大希望能在平板電腦市占率達到3成目標。
賴弦五指出,2011年台灣大總體採購量約130-140萬支,智慧型手機占比約4成,若加上平板電腦、小筆電計算,智慧型裝置採購占比則超過5成。對於未來是否有計畫推出自有品牌小筆電,賴弦五表示,目前沒有這個期待,但仍會持續推出其他品牌的小筆電專案;而對於推出自有品牌電子書閱讀器,他表示目前台灣大仍在評估,認為價格仍是電子書閱讀器銷量重點,看好灰階電子書閱讀器2011年價格應會100美元水準。
分析與評論
- 以尺寸與重量分割,平板電腦將分兩大區塊:1. 七吋重量低於365g平板電腦,主要吃智能手機及超小型NB市場;2. 九吋以上重量高於550g平板電腦,主要NB市場;
- 以OS分割,平板電腦將分兩大區塊:1. Microsoft Win 7,主要是NB延伸市場;2. iOS、Android、Blackberry-OS、Chromes OS ,主要是PAD新市場;
- 目前主流是非 Microsoft Win 7 市場,預估至2011年底 iOS、Android將含蓋 95% 市場;不認為 Win 7 會占優勢;
2010年12月18日 星期六
新一代雲端應用軟體概念 - Sliderocket
Image via Wikipedia根據國際數據資訊中心(IDC)的資料顯示,未來五年雲端服務的平均年成長率可望達到二六%;市場調查機構顧能將雲端運算列為IT產業未來十大趨勢首位,其報告指出,至二○一二年《財星》五百大企業中會有四百家使用各式不同的雲端運算服務。根據美林證券估計,未來五年全球雲端運算市場規模將達到九百五十億美元,占全世界軟體市場的12 %。
Sliderocket 是是一個提供高質量 Power Point 線上製作服務的網站,也是線上文件服務的雲端網站。 Sliderocket 致力於提供最好的網絡 power point 製作服務,除了提供和 power point 軟件同樣的功能之外,還提供了高質量的 Power Point 製作效果及分享服務之 HTML 5、 Flash 工具,我們就直接看它介紹。
Mobile Survey
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2010年12月12日 星期日
Google展示Chrome OS及平板電腦趨勢 - 分析與討論
Image via CrunchBase
分析與討論
桌面電腦多年來只有三種選擇:Windows、Mac OS及Linux。週二 Google 增加了第四種: Chrome OS。「有了 Chrome OS,我們得以提供桌面電腦第三種選擇,」CEO Eric Schmidt顯然不把Linux列入競爭者名單。
在舊金山的媒體大會中,Google展示了Chrome OS的測試版程式Chrome Web Store,希望能改變網路應用程式選購的模式,此外也推出Chrome瀏覽器升級版本。Chrome OS至少要到2011年中才會推出穩定版本,那時 Chrome OS 的硬體夥伴宏碁和三星也將推出Chrome OS的小筆電。
但Chrome OS本週計畫開始透過Chrome OS測試方案將委託生產的測試機出貨給特定用戶。參加測試方案的人將拿到Google委託的Chrome OS小筆電,名為Cr-48。Google將邀請對象擴及大會來賓,以及透過Chrome新的標籤頁隨機邀請來的用戶,以及Facebook上參加最近猜謎遊戲的用戶。想參加的人也可以到網站上報名,Google也鼓勵他們傳送影片到Youtube說明他們為什麼也應該被邀請。
「Chrome OS就是Web,」Google產品開發副總裁Sundar Pichai說。Google就是看準電腦讓使用者最頭痛的地方—開機慢、必須常更新及安裝軟體、以及一堆安全疑慮—這個作業系統就只有瀏覽器而沒有檔案系統。
Chrome OS使用者會相當倚賴網頁應用,而取代像微軟Office這類桌面端軟體。為確保網頁應用供應無虞,Google也推出線上軟體商店Chrome Web Store,類似Apple iTunes,創造出新的軟體取得和採購的模式。Chrome Web Store現在有500多項應用,但Google預計未來幾個月還會持續增加。已有多家公司派代表和Google討論Chrome OS的軟體,包括亞馬遜、藝電及紐約時報。
亞馬遜展示一個名為Amazon WIndowshop和 Kindle for the Web的電子商務應用,預計明年初上市。藝電將推出Chrome OS版本的Popit遊戲。紐約時報則展示可控制報紙讀取方式的網頁應用。Pichai也承認離線功能的重要性,並展示可以離線操作的Google Docs,也是明年初推出。但他指出,能連網時Web還是比較好用,因此Google和Verizon合作,提供Chrome 筆電的行動網路。
Verizon預計推出100MB免費資料傳輸的兩年服務,不需綁約,超過100MB則要付費,每天9.99美元,資料無上限。Pichai也推出升級版Chrome瀏覽器。目前Chrome全球有1.2億用戶。
「大家最異口同聲的是Chrome真的很快。速度是我們公司成立以來最重要的事。」他說。
蘋果的iPad平板電腦掀起風潮。集邦科技研究機構DRAMeXchange昨天公布統計指出,平板電腦將侵蝕現有筆記型電腦(NB)15%-20%市場,導致明年筆記型電腦出貨量僅比今年小幅增加15%,低於過去的平均兩成成長率。
不過,平板電腦也確實帶動電腦整體銷售率,調查指出,若將平板電腦列入NB整體出貨計算,明年將比今年成長31.6%。
DRAMeXchange指出,平板電腦確實帶動一波新需求,估明年全年出貨5100萬台平板電腦,將取代700—1000萬台的筆記型電腦。預估2011年NB出貨量約2.22億台,年增率15.4%,低於往年平均20%的年增率成長表現。
今年4月蘋果發行iPad,到第3季為止已經賣出750萬台,取得市場9成的占有率,也吸引大廠競相加入這塊市場。包括戴爾將推出5吋以及7吋的Streak;三星推Galaxy Tab;惠普併購Palm之後,明年將推出搭載Web OS平台平板電腦;宏碁近期也要推出一系列價位從299美元到699美元的平板電腦;聯想、華碩等傳統NB大廠也有生產計畫。即使市場競爭激烈,估計蘋果的iPad明年仍有近80%的市占率。
RIM共同執行長巴希里16日針對蘋果掀起最新一輪口水戰,這回是向蘋果嗆聲說,RIM即將推出的平板電腦PlayBook「比iPad快三到四倍」。
RIM先比較了黑莓PlayBook和蘋果iPad的多項功能,包括上網和玩電玩,然後將在線上並排貼出兩者的表現。
巴希里在舊金山舉行的Web 2.0會議上說:「請各位到YouTube看看,我們的產品真快。看了就知道不證自明。」
RIM和蘋果執行長喬布斯近來有好幾場舌劍唇槍的交鋒。喬布斯上月說,PlayBook之類玩意,「上市時已經死亡」,因為這些東西太小,根本不是iPad的對手,而且RIM將會找不到程式開發大軍來支撐其產品。
巴希里次日發表電郵聲明反擊,說人們「已經厭倦被蘋果指示如何思考」。
RIM目前極盡所能顯示自己和蘋果等平板電腦製造商不一樣,方法是強調PlayBook和網路視頻內容主力Adobe的Flash融合無間。iPad和Flash不相往來。
巴希里本月稍早表示,PlayBook定第一季在北美上市,第二季在全球市場推出。
PlayBook銀幕18公分,iPad是25公分,預定售價在「五百美元」 (台幣1萬5120元)以下,iPad是499美元 (儲存量16GB ,並具Wi-Fi無線功能),直接和手機網路連線的版本賣829 美元。
iPad在智慧型手機和筆電之間找到需求利基後,RIM、惠普、摩托羅拉、三星電子全都搶進平板電腦市場。iPad在4月初推出,80天賣出三百萬台,其第三季的平板電腦市占率高達95%。
宏碁於2010年11月23日(台灣時間24日12時)在紐約舉行全球記者會,主題為「 Interact 」,由首席執行長蔣凡可.蘭奇(Gianfranco Lanci)一一揭露新品藍圖,包括10吋及7吋Android tablet及10吋Windows Tablet、ICONIA雙觸控螢幕NB及4.8吋智慧型手機,並首度發表alive影音娛樂網路平台,以及再度強調跨平台裝置影音娛樂分享的「clear.fi」(家用數位雲端系統)。
其中,ICONIA雙觸控螢幕NB搭載英特爾(Intel)Core i5處理器及Windows7作業系統,預計2010年12月上市。
ICONIA雙觸控螢幕NB擁有2個1.4吋全球首創支援十指觸控螢幕,獨特的「Acer Ring」設計,只要將一手五指同時以抓式點在螢幕上,即可開啟虛擬鍵盤、觸控介面及進行畫面編輯剪貼等。
10吋Android Tablet機種僅1.33公分厚度,支援Wi-Fi及3G無線上網,並可播放1080P HD影片,內建HDMI,預計2011年4月上市;7吋Android Tablet機種亦支援Wi-Fi及3G無線上網,內建Adobe Flash 10.1 player可播放1080P HD影片,內建HDMI,預計2011年4月上市。
10吋Windows Tablet機種除薄約1.55公分,重量小於1公斤外,還擁有Docking配備實體鍵盤或可充電等功能,內建超微(AMD)新一代處理器及2個130萬畫素視訊鏡頭,支援Wi-Fi及3G無線上網,預計2011年2月上市。
4.8吋智慧型手機採用最新Andorid作業系統,內建高速傳輸HSDPA @ 14.4,支援 Wi-Fi無線上網,預計2011年4月上市。
alive影音娛樂網路平台則是宏碁首度推出「Acer Group」新一代的數位娛樂內容商店,範圍為宏碁旗下品牌的產品,12月先在英國及義大利上市,預計2011年第1季在亞太及其它歐洲國家推出。
Clear.fi是1種軟體,讓家庭的各項裝置能夠分享數位內容,只要家中數位終端裝置具有DLNA認證,通過Clear.fi軟體,均可以彼此串連,分享音樂、照片與影片等數位內容,易於安裝、搜尋、分享或擴充。
分析與討論
- Chrome OS 觀念上比 Android 及 Win 7 更為雲端,由於幾乎全部是雲端 OS 及雲端應用,全部都是 Nand Flash 的硬碟蓋念,因此它會是又快、又輕、又省電的平板桌面及筆電;微軟害怕的是一旦人們習慣又快、又輕、又省電和即時上網的習慣,文件及表達方式會大幅網路化,配合 Internet 成長率及寬頻無線之普及,Chrome OS 會是人們新需求;
- 平板電腦也確實帶動電腦整體銷售率,調查指出,若將平板電腦列入NB整體出貨計算,明年將比今年成長31.6%,也就是說NB整體明年持續成長,我不認為 Wintel Win7 平板電腦會是主流,Wintel Win7 平板電腦會是又重、又耗電、開機又慢、又貴的產品,想到它的重,再比比 iPad 及 Android Tablet 的輕,根本不會想拿Wintel Win7 平板電腦在手上,Wintel Win7 你是吃垃圾食物長大的電腦;
- Google 平板電腦主流會是 Dual OS,Chrome OS + Android 會是最佳組合,價位應該是低於 350 美金最佳,因為 Android 愛好者會期待,會促成許多人再多一台平板電腦的想法;
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- ChromeOS a new challenge to Windows (mobitechbuzz.com)
2010年12月5日 星期日
美國會把台灣通膨搞的很嚴重 - 將來彭總裁會被勞工罵
Image by Yang and Yun's Album via Flickr
面對各方對量化寬鬆政策的質疑,美國聯準會主席柏南克近來頻上火線,親自為其政策辯護,而哥倫比亞廣播公司( CBS )周五指出,柏南克周日將在其「60分鐘」節目中,解釋其6,000億美元的第2輪量化寬鬆行動(QE2),而且他也會表示,不排除進行發動QE3的可能性。
CBS 此一聲明是在週五下午發出,因此促使美股在尾盤獲得支撐,而維持上漲,美元則是應聲下跌。
此一訪問是在11月30日預先錄製,然後將在周日美東時間晚間7時播出。
根據CBS周五的聲明指出,柏南克將在訪問中解釋,聯準會為何要決定要以6,000億美元購買國庫券的原因。他並且將解釋此一政策並不會引發通膨,且他也不排除擴大購買國庫券的可能性。聯準會在11月3日宣布發動第2輪量化寬鬆行動,也就是所謂的QE2,以支撐經濟復甦與創造就業,並且避免通縮風險擴大。
然而QE2也在國內外引發極大爭議。在國內方面,許多經濟學家都認為此舉能否振興經濟,根本就是未知數,而且會導致通膨升溫。在國際方面,包括新興國家與德、法等國的領袖都質疑此舉會導致美元貶值,在全球引發熱錢狂潮與資產泡沫。
也就因為來自各方質疑聲浪高漲,迫使柏南克一再親上火線,為其政策辯護。這是柏南克第2次登上「60分鐘」節目,他第1次上此一節目是在2009年3月,當時是為解釋聯準會在金融風暴時的作為,包括容許雷曼兄弟倒閉與對美國國際集團困。
8月以來,市場即預期聯準會將發動QE2,而現在市場有關聯準會將進行QE3的預測之聲也在不斷擴大,高盛曾表示,6,000億美元的規模太小,要全面振興經濟至少需要4兆美元
中央銀行25日公布今(2010)年10月日平均貨幣總計數M1B、M2,其中被視為股市資金動能指標的M1B年增率連續10個月下滑,來到10.05%,不過,央行強調,M1B日平均餘額超過新台幣11兆元,而且持續增加,股市資金動能充裕。
根據央行統計,由於去年比較基期較高,今年10月M1B年增率降至10.05%,M2則因銀行放款與投資持續成長、外資呈現淨匯入,年增率上升為4.8%,這也是自今年5月以來連續6個月上升;累計今年1至10月M1B 及M2平均年增率分別為16.26%及4.48%。
雖然10月M1B年增率持續下降,不過,央行說明,10月M1B日平均餘額已突破新台幣11兆元,仍維持高檔,也較9月增加258億元,顯示市場上資金依舊充沛。
至於10月底證券劃撥帳戶餘額及外國人新台幣存款帳戶餘額雖然也都較9月略減,不過,央行表示,證券劃撥帳戶餘額還有1.3兆元,仍在高點,外國人新台幣存款帳戶餘額也還有2558億元,顯示外資仍然看好股市,資金動能充裕。
若進一步觀察M1B與M2近年來的變化,其實去年4月M1B與M2出現「黃金交叉」後,M1B與M2年增率連續上揚,今年因比較基期較高,M1B年增率已連續10個月下滑,M2年增率連6個月上升。
對於外界擔心一旦外資匯出加劇,M1B年增率下滑速度變快,M2若維持上升趨勢,今年底前M1B與M2可能出現「死亡交叉」,影響股市動能?對此,央行表示,兩者目前還有5.25個百分點的差距,要出現死亡交叉「機率不高」。
此外,根據央行統計,10月底主要金融機構放款與投資年增率由9月底的5.29%上升到5.96%,這也是2006年7月以來新高,顯示景氣復甦,金融機構對民間與政府放款幅度增加。另外,由於新台幣近來狂升,10月外匯存款2.5兆元是歷史新高。
外資看好台股漲勢,選舉期間的11月份低調壓寶,匯入資金淨額14億美元,金管會統計,截至11月底,境外外國機構投資人加上陸資累積淨匯入台灣1,612.73億美元,一掃過去多個月來的資金流出陰影。
國際熱錢湧向新興市場,台灣因兩岸紅利特別受到青睞,台股蘊含大量中概股成份,在五都選舉的政治干擾去除後,兩岸協商勢必再度大步跨前,激勵股市再出現一波新的漲勢,為外資重壓台股的驅動力。
金管會表示,11月間外國機構投資人(FINI)及大陸地區投資人(陸資)投資國內證券辦理登記情形,境外外國機構投資人完成登記145件,境內外國機構投資人完成登記1件;華僑及外國自然人(FIDI)投資國內證券辦理登記,境外華僑及外國自然人完成登記14件;境內華僑及外國自然人完成登記74件,件數有持續增加趨勢。
外資今年來對台股持續熱中,至11月30日止,全體外資及陸資積極雙雙買進上市和上櫃股票。上市股票部份,累計買超1,943億元,就交易部位來看,買進股票金額約48,762.63億元,賣出金額約46,819.59億元;上櫃股票部份,累計買超42.45億元,就交易部位來看,買進1,933.76億元,賣出1,891.31億元。
國內十一月消費者物價指數CPI出爐,年增率1.53%,創下今年三月以來新高,主要是受到蔬果及水產品及乳類產品等食物類價格明顯上揚的影響。累計今年一到十一月的CPI年增率0.94%,今年民生物價還算穩定,但是明年廠商可能會慢慢把原物料上漲的部分轉嫁到下游,預估明年全年CPI為1.85%。
國際原物料價格的上漲,已經開始反應到國內的物價上,主計處公佈十一月的CPI年增率達1.53%。其中,蔬果及水產品及乳類產品等食物類漲價明顯,較去年同期上漲3.65%;受到景氣回升,部分成衣折扣較去年減少,加上國際黃金價格持續上漲,衣著類項目的年增率上漲1.58%。此外,業者反應成本,部分美容保養用品、旅遊團費都出現上漲。這些因素導致十一月的CPI年增率創下今年三月以來新高。
主計處科長吳昭明表示,目前看來,零售端漲價幅度不如上游漲幅來得大,這是因為大部分廠商為了顧及市場競爭力,採取漸進方式慢慢把成本轉嫁出去,所以今年一到十一月的CPI年增率上漲0.94%,民生物價還算穩定。明年的預估值則為1.85%。吳昭明說:「明年全年的CPI,我們預測是1.85%,會比較高一點,顯著一些」。
十一月進口物價指數漲幅則有2.89%。吳昭明表示,美元計價的進口物價指數年增率其實上漲了9.63%,但因為台幣這段期間升值幅度大,吸收了部分進口物價上漲的幅度,使得新台幣計價的進口物價漲幅漲幅縮減。
針對美國可能啟動的第三次貨幣寬鬆政策(QE3),經建會主委劉憶如表示,QE3後果很大,整個亞洲都需要某種程度的資本管制;至於台幣是否要堅守卅元匯價,她認為,「匯率要順勢而為,否則會造成國內物價有上漲壓力。」
這是繼行政院副院長陳冲之後,另一位對央行死守卅元匯價提出質疑的財經官員。不過,劉憶如也強調,由於熱錢炒作對台灣出口的直接傷害影響太大,央行和財政部都有一些策略推出,還有部分因應措施在研擬,以防堵熱錢。可能的作法是對投機性資金採取策略防範,不會讓它變成一些炒作資金。
劉憶如指出,如果錢進來亞洲,因為資金很多,總是要尋求比較好的標的,可是投資有長期、有短期,如果是中長期到亞洲參與一些建設,那當然歡迎,但如只是為了炒匯炒股的熱錢,各國都會謹慎以對,也比較不歡迎這樣的資金。
而QE3議題發威,也讓新台幣升勢再起,昨日盤間一度狂飆超過六角,直奔卅.一一元,馬英九防線再度失守。終場央行出手,一口氣摜壓近五角,終場新台幣以卅.六二五元,小升一.二角作收,升幅居亞幣之冠。
劉憶如說,如果美國真的啟動QE3,等於只顧美國不管亞洲各國,是很不負責任的作法,也很過分,不足以作為世界的準備貨幣。此時防範熱錢的方法,就不能完全照過去交由自由市場決定,亞洲各國央行應聚在一起採取同步管制措施,其中由日本或大陸主導的可能性比較大。
劉憶如說,對待熱錢的方法包括放任貨幣升值、干預及設立門檻。其中放任的方式不可能,因為對出口的直接傷害太大,亞洲國家包括台灣在內,在干預及設立門檻方面,都有一些著墨。劉憶如認為,匯率政策應該順勢而為,否則會造成國內物價上漲的壓力。順勢是順整個亞洲的勢,若美元兌新興市場國家的貨幣都在貶,台幣就要順著潮流讓美元貶;若美元兌各國貨幣沒有貶值,台灣也不用跳出來說台幣要升值多少。
分析與評論
- 央行一定要大幅限制炒匯炒股進來之資金 , 否則快來不及了, 看見M1B增幅, 太嚇人了 已經增加超過 11兆, 彭總裁不要亂搞啊, 將來會被勞工罵死 健保漲價 油漲價 房子大幅漲價 股票漲 只有薪資沒甚麼漲 勞工會罵死彭總裁 ;
- 美國聯邦準備理事會(Fed) 主席柏南克很顯然與金融財團掛勾 炒作國際匯率 高盛是這次最大獲益金融財團之一,台灣房價肯定被 QE1, QE2, QE3 炒成三年又漲一倍, 台灣勞工可能 QE2, QE3 最大受害者,美國勞工也將受害,還好我有投資黃金 黃金應該會漲到 2200 ~ 2400> 央行一定要大幅限制炒匯炒股進來之資金 ,否則快來不及了,看見M1B增幅, 太嚇人了 已經 ;
- 台灣勞工將會在 2012 發出最大怒火,因為台灣央行的政策是擋不住美國聯邦準備理事會QE3,資金炒高房價加上匯率大漲後對台灣勞工與產業傷害甚大,也將造成2012是台灣大幅勞工與無殼族抗議,大陸必須調高再工資讓出口代工費跟著漲價,逼使亞洲也輸出通膨至美國,逼使美國調高利率,亞洲熱錢就會離開;
- 政府不能一直想著拉高股市、低利率、調高健保費、調高油價、調高水價及高房價,這些對台灣一般勞工是沒有幫助,因為員工配股時代已經過去,許多勞工沒有公司股票,因此高股市、高健保費及高房價只有增加勞工反感,拉高股市及高房價不等於經濟成長,尤其投資率不高時更明顯;
- 美國則更離譜,造成金融海嘯之高盛、AIG、雷曼等金融財團中只有雷曼倒避,產生之問題卻要子子孫孫之稅金來負擔,而QE1 ~ QE3 之金融炒作利潤卻由高盛等金融財團分走,通膨與國債之壓力都壓在勞工身上,難怪人們認為美國聯邦準備理事會的老闆是美國金融財團,更慘是美國聯邦準備理事會印更多美元不等於失業率會下降,QE1有效不等於QE2及QE3有同樣效果;
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- "Jim Rogers : The bailout not good for Ireland not good for the Euro" and related posts (jimrogers1.blogspot.com)
- Paul Krugman: Jim Rogers Has Never Been Right About Anything (businessinsider.com)
2010年11月15日 星期一
美國聯邦準備理事會將面臨監督 - 分析與討論
Image via Wikipedia
分析與討論
美國聯邦準備理事會(Fed) 主席柏南克上任近五年來來幾 乎每天忙得焦頭 爛額, 不過 期中選舉後共和黨控制眾議院 後,他的苦日子才真正來降。
批評央行政策不遺餘力的 德州共和黨眾議員保羅(Ron Paul),即將出任眾院國內貨 幣政策小組委員會主席,專責 監督柏南克。這個過去鮮為 人知的小組委員 會,未來可能 常在報刊媒 體上曝光。 如果情 況允許 , 保 羅會 毫不猶豫廢除聯準會及美國目 前的貨幣體系,改用黃金為貨 幣。不過保羅說,他只是希望 民眾多關心聯準會政策的負面 影響,而且他相信選民會開始 注意這個問題。他說:「五年 前他們根本不會去聽,現在會 了。自從市場崩盤以來,我們 已成功讓聯準會變成議題。」 保羅也矢言把聯準會政策納 入國會監督範圍。
眾議院去年通過該法案,但 最後簽署立法的金改法刪去了 這一條。「這當然不容易通過 ,聯準會的影響力很大。但這 條法案還沒死透,比我預期還 有進展。」
保羅也計畫讓聯準會決策官 員裡的異議派有更多發言機會 ,例如堪薩斯聯邦準備銀行總 裁何尼(Thomas Hoenig),他 表示:「讓願意表達觀點、說 明他們何以持反對立場的人發 表意見,會很有意思。」部分經濟學家憂慮,保羅出 任該職可能不利於聯準會發揮 功能,束縛其刺激經濟能力。
Potomac研究公司資深顧問 、前聯準會官員葛蘭里說:「 從保羅的立場來看,聯準會沒 一件事辦得好。他可能扭轉輿 論對聯準會的支持,但聯準會 若沒有輿論的支持,很難推動 政策。」富國證券首席經濟學家西爾 瓦也說:「在促進成長與維持 物價穩定的雙重任務之間,聯 準會微妙地兼顧兩者。但保羅 恐怕會偏廢一邊。」
保羅不認為他有辦法迫使柏 南克下台,或是改變聯準會的 政策,雖然他很樂意見到這樣 的結果。「目前的環境很難令 柏南克下台,但一兩年後就不 一定了。」
美國前聯邦準備理事會(Fed)主席葛林斯班14日說,美國必須以行動控制預算赤字攀升,否則將面臨債市危機。
美國削減赤字委員會聯席主席鮑爾斯(Erskine Bowles)與前美國參議員辛普森將在12月1日針對負債與赤字提出報告,預料將建議透過稅賦與減少支出等選擇,於2020年前達到刪減赤字4兆美元目標。葛林斯班表示,眾院早晚會通過類似的版本,但可能在債市危機發生前,或是發生後。
葛林斯班說,赤字不斷上升可能嚇壞債市,造成長期利率飆高,招致二次衰退惡果。(路透)
USD/JPY
傳言中國將進一步收緊貨幣政策及新興市場國家將採取更多資本管制措施,抗議美國聯邦準備理事會(FED)的貨幣政策引發輸入性通貨膨脹,導政上週五亞洲股市走軟,中國滬綜指數重挫逾4%,創十四個月來最大單日跌幅,拖累大宗商品全線下挫,而且歐洲債務危機損及投資人風險偏好,高收益貨幣承壓令日圓受益,美元兌日圓滑落81.66低點。二十國集團(G20)領導人於首爾舉行兩天高峰會,誓言避免貨幣競相貶值,匯率應由市場決定,並允許面臨鉅額資本流入的國家採取管制措施,整體上G20會議不算成功,但承諾在明年上半年討論衡量各國間失衡情況的參考性準則細節鼓舞市場,而且美國11 月密西根大學消費者信心指數升至 69.3優於預期,激勵美元兌日圓反彈至82.65高點。預估美元兌日圓阻力於82.60-80,支撐於81.80-82.00。
EUR/USD
市場愈發擔心愛爾蘭將成為下一個申請援助的歐洲國家,另上週五歐元區公佈9月工業生產較前月大降0.9%,為去年3月以來的最大月降幅,而且法國及義大利第三季國內生產總值(GDP)分別成長0.4%及0.2%不及預期,並傳聞歐盟已為愛爾蘭準備800億歐元救助金,加劇歐元賣壓,兌美元重挫至六周低點1.3575。隨後愛爾蘭官方否認向歐盟尋求援助,另德國總理梅克爾表示歐盟已做好準備應對愛爾蘭金融危機的任何狀況,並傳言有宏觀基金買入歐元,推升歐元兌美元至1.3777高點。預估今日歐元兌美元阻力於1.3750-80,支撐於1.3620-50。
GBP/USD
歐元區二線國家的財政問題提升避險意願,上週五打壓英鎊兌美元至1.5988低點。隨著歐洲領導人表示不會使歐洲外圍國家公債持有人進行債務減計,緩和市場緊張氣氛,提振英鎊兌美元反彈至1.6183高點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.6150-80,支撐於1.6000-20。
中國在G20國集團(G20)領袖峰會反擊美國對人民幣政策的批評,並痛批美國聯準會(Fed)不停「印鈔」恐威脅全球金融體系穩定後,投資人紛紛減少押注人民幣升值預期。
據彭博資料顯示,1個月無本金交割遠期外匯(NDR)上週五顯示,人民幣兌美元匯價將貶值,是9月14日來首見。3個月人民幣遠匯顯示,人民幣有望升值0.43%,是9月20日來最小升幅。一週前1個月與3個月遠匯顯示,人民幣將分別升值0.4%與1.1%。
美國總統歐巴馬(Barack Obama)11月12日指出,人民幣匯價「被低估」,他預期在與中國國家主席胡錦濤會晤後,「人民幣問題將取得進展」,而聯準會擴大向金融體系注資6千億美元的決定則招致中國、巴西與德國的撻伐。
中國商務部長陳德銘13日在澳門的一場論壇上指出,中國「不支持」聯準會的貨幣寬鬆政策,因恐導致開發中國家出現「輸入型」通膨。
Fortress Investment Group LLC駐紐約主管Michael Movogratz指出:「中國展現了高超的技倆,將問題由人民幣匯制轉移至聯準會的寬鬆政策。」
11、12日於南韓首爾召開的G20峰會落幕後,美國銀行(Bank of America US-BAC)、花旗集團(Citigroup US-C)與興業銀行(Societe Generale FR-GLE)均維持人民幣今、明兩年年底預估目標。
新加坡美國銀行新興亞洲外匯與固定收入策略部門負責人畢龍(Claudio Piron)指出:「北京不樂見全球單向押注人民幣,因此從來無意利用G20作為決定匯率的論壇。中國希望召開閉門會議以決定匯率,盼望能夠更加審慎處理匯率問題。」
畢龍預估,人民幣下月底以前有望升值0.6%,達6.6元人民幣兌1美元,明年有望進一步升值3.1%,上看6.4元人民幣。花旗集團估計,人民幣今年底將上看6.55,明年將達6.25價位。
香港興業銀行新興貨幣研究部門主管Cliff Tan指出,中國於6月19日宣佈棄守實行2年之久的人民幣緊盯美元匯制後,人民幣年率化後的升值幅度達7%,「此一升幅中、美雙方均可接受。」
中國鬆綁人民幣後,上海人民幣匯價迄今升值2.9%,達6.6370元人民幣兌 1美元,而無本金交割遠匯顯示,交易商預期人民幣未來一年有望升值2.8%,上看6.4835元人民幣。1個月人民幣遠匯報6.6375元人民幣。據彭博資料顯示,自6月19日以來,巴西幣升值2.8%,印尼盧比上揚2.2%,俄羅斯盧布則持平,變化不大。
彭博追蹤的25種貨幣中,上週僅有2種貨幣走升,人民幣是其中之一。人民幣在11日飆上6.6173元,觸及17年來高點,因中國公佈數據顯示10月通膨激增4.4%,攀抵2年來高點。
分析與討論
- 美國聯邦準備理事會 QE2 面臨全世界許多國家批評,主要原因是會造成許多新興國家通貨膨脹之問題,中國、巴西、印度、台灣、韓國、蘇俄、德、法都將面通膨之問題,而且,問題越來越嚴重,到明年新興國家通膨與工資調升產生之另一項通膨將回銷美國,美國經濟復甦只靠美元貨幣政策是不能救活,反而讓美國人生活物價拉高,真正獲利卻是那些金融財團,美國人終究會知道真像;
- 美國必須還要有增加投資率與增加投資房屋之移民法案,讓房市買氣增加,加速消化銀行法拍屋,同時增加投資率,銀行倒閉就會大量減少,景氣才會真真恢復;
- 只逼人民幣升值造成亞幣升值,大幅圖利美國金融財團來亞洲套利,雖能增加出口,實質上是讓美國人因美元下跌產生之生活負擔,美國人除了用稅金幫那些金融財團產生之金融海嘯敷傷外,還要承受美國聯邦準備理事會 QE2 之進口通膨,而那些金融財團卻利用美國聯邦準備理事會 QE2大撈亞幣升值匯率之利潤,難怪有人說:美國聯邦準備理事會與金融財團關係很隱密,當美國人懷疑美國聯邦準備理事會 QE2 決定時,美國聯邦準備理事會受人民監督日子越來越近;
2010年11月13日 星期六
2010 年1 ~ 10月份 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析
Image via Wikipedia2010 年1 ~ 10月份,臺灣整體產業恢復狀態月份,原來電子業很強勁,但是許多電子業營收月增率比預估低,這是值得注意與追蹤,汽車、金融、生技復甦又持續成長最快可以由表得知,電子業不管智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )、雲端技術 ( cloud computing )、網際網路 ( Internet ) 之都將進入淡季,iPad 之大幅成長也將進入淡季,這是這次景氣恢復最奇特現象仍然存在,我把它歸因於新經濟已經逐漸形成非常強勢世界趨勢,而舊型之重量型經濟則持續衰退,最大影響力是:
- 網際網路 ( Internet )、 智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )( 如 iPad、平板電腦、智慧型手機 )、雲端應用 ( cloud computing )之成長率與出貨量仍然持續,iPad、平板電腦將有大幅取代筆電 ( Netbook ),形成雲端應用與移動智慧型技算機裝置大幅成長趨勢 ( Cloud computing and mobile computing device ) ,臺灣必須大幅與Android、ARM、Intel 結合 Amazon、Google、Time warner、Disney搶回 Pad device 成長;
- 歐洲主權債危機又因為愛爾然歐債問題點燃美元強勢反彈,造成原物料大跌,極可能這週就恢復,主要是美國聯準會 (Fed) 每日持續買回美債,中國調高利率隱憂反映幾日行情,又會回到美國基本面,最危險時機是12月;
- 兩岸金融業合作、兩岸金融商品與ECFA議題 仍然以人民幣存款業務效應對臺灣經濟成長率影響最大,將大幅增加金融業穫利率,很懷疑執政黨是否真的了解人民幣業務對臺灣之影響。
- 執政黨現在要大幅運用策略降低失業率,一定要由新創公司投資減稅與邀請外國公司來台投資著手,就可以大幅降低失業率,延長經濟成長率,執政黨沒有做好降低失業率策略將會流失許多選票。
- 預估ECFA無法增加太多就業率,國內開放人民幣定存業務可以激起國內消費金額,又可以激起國外來台儲蓄並消費之金額,增加服務業就業率,新創公司投資減稅與優惠,就能迅速增加就業率。
- 國際營運FTA方式不能以美國為優先,要以南美、東歐、歐洲、中東為主,因為這些區域關稅高,對於台灣分散市場效果大,而美國談判籌碼低農產品競爭力非常高。
- 台灣投資金額已經逐漸恢復到金融海嘯之前,執政黨仍然要仔細規劃台灣資源。
如何讓美國房屋需求增加、房價上漲、維持低通膨才是美國復甦成長關鍵
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房價“跌跌不休” 美房市“二次探底”擔憂再起
儘管距離泡沫破裂已經快五年,籠罩在美國房地產市場上的“寒氣”仍未驅散。最新數據顯示,具有標桿意義的標普/凱斯-席勒全美20個大城市房價指數在10月份出現同比0.8%的下降,跌幅不僅遠高於預期,而且創下十個月來新高。分析人士據此預計,明年美國房價還將進一步下跌,房市將“二次探底”;但也有樂觀觀點認為,美國房地產市場最壞的時期已經過去,明年將開始逐步改善。
房價或于2011觸底
標準普爾公司12月28日公佈的數據顯示,標普/凱斯-席勒全美20個大城市的房價指數環比下降1.3%,同比下降0.8%,跌幅高於預期,並創出十個月新高。至此,美國20個大城市的房價自2006年的高點至今已累計下滑超過32%。
對此,有“末日博士”之稱的美國紐約大學經濟學教授魯比尼表示,美國房市正陷入雙底衰退之中,10月份的房價指數印證了這一點。他認為,除了低於趨勢水準的經濟增速之外,政府稅費減免政策到期以及止贖文件錯亂等導致的銀行房屋止贖程式中止等因素,都令房價承壓。不過魯比尼並未預計美國總體經濟將出現雙底衰退,他表示除房地產外,美國經濟的其他領域正在復蘇。
無獨有偶,標準普爾指數委員會主席大衛·布裏澤也認為“房市二次探底即將到來”。他說:“10月份的數據沒有帶來任何好消息,全國的房價仍在繼續下跌。”美銀美林經濟學家梅耶預計,美國房價將繼續下滑直到“明年達到一個脆弱的底部”。
美國房地產數據提供商Zillow公司首席經濟學家漢弗萊斯預計,在明年下半年觸底前,美國房價還將下滑5%-7%。他認為,因擔憂房價將進一步下滑,買家在購房方面仍態度謹慎,美國房地產市場上的供應遠遠高於需求。據統計,包括已經和即將止贖的房屋在內,美國房屋庫存量已達到720萬套,需要21個月才能全部消化。
Zillow公司日前披露的數據顯示,今年以來美國房市總市值已經蒸發1.7萬億美元,這使得四年來美國房市累計蒸發的總市值高達9萬億美元。
標準普爾國際債信評等公司(Standard & Poor's)二十八日公布的最新統計,購屋民眾減少,加上數以百萬計法拍屋出現在市面,研判美國各地房價明年會持續下跌,美國紐約大學教授羅比尼更直說「美房市陷入二度衰退」。
標普公布的「標準普爾與凱斯席勒房屋價格索引」(S&P/Case
-Shiller Home Price Indices)指出,今年八月、九月、十月全美各地房屋價格統計做成的十月全美房價平均值,比今年九月份公布的數值下跌百分之一點三。
報告結果也顯示,全美所有城市都出現房價每個月逐漸下跌趨勢,前一次出現這種狀況是二○○九年二月。波特蘭、達拉斯、丹佛市、北卡羅來納州沙洛特(Charlotte)、佛羅里達州坦帕(Tampa)等城市,更是連續四個月一路下滑,其中,以亞特蘭大的房價跌幅最大,十月的平均值比九月平均值下跌百分之二點九。
這項統計報告指出,美國房市仍然低迷,加上數以百萬計的法拍屋出現在房地產市場,使得房市供應大於需求,造成房價持續下降,這個趨勢預期在二○一一年還會持續下去,因此許多民眾擔心房價仍未到谷底,使得他們對於買房子也抱持觀望態度。
羅比尼點名美國房市衰退主因之一,是政府提供首次購屋者稅務優惠結束,再次打擊房市。
不過羅比尼也強調,雖然美國經濟其它領域並未顯示有二度衰退的現象,但GDP成長百分之二點七不足以拉抬就業,未來長時間失業率徘徊百分之九以上,居高不下。
美國周二公佈最新經濟指標,10月份消費者信心指數雖溫和改善,但仍在低點徘徊,顯示就業市場未見改善,消費者對經濟前景看法仍舊低落。此外,8月份美國房價指數下滑,終結前幾個月指數上揚走勢,因政府減稅優惠到期,導致房市支撐力道即消減。
紐約經濟諮商理事會周二公佈,10月消費者信心指數由9月修正後的48.6揚升至50.2,優於經濟學家預估水準。
10月現況指數亦由9月的23.3上升至23.9。消費者對未來6個月景氣的預期指數則達67.8,亦高於9月的65.5。
消費者對於就業市場依舊悲觀。10月份受訪者中,認為工作好找的比例降至今年最低;預期未來6個月薪水會增加的比例為2009年4月以來最低,僅9.1%。
理事會研究主任法蘭柯指出,「消費者對經濟現狀的評估看法沒有太大改變,因就業市況未有顯著改善。」
另一方面,美國發布8月份標普/凱斯席勒房價指數,20個主要城市房價指數較7月下跌0.2%,其中有15個城市房價較7月衰退,跌幅最大的都會區為鳳凰城,房價月減1.3%。房價上揚的5個城市分別是底特律、芝加哥、華盛頓、紐約、拉斯維加斯。
若與2009年4月的房價谷底相比,8月份20大城房價已累漲6.7%,不過仍較2006年7月的高峰滑落近28%,專家預料未來幾個月房價仍將續跌。
拜政府首次購屋減稅優惠政策所賜,房價自4月起開始走揚,但隨著該項振興房市措施到期,買氣也隨之降溫。
8月份10個主要城市房價月減0.1%,年增2.6%。20大城房價亦較去年同期走高1.7%,不過年增幅度低於7月份達3.2%的表現。
標準普爾指數委員會主席布里哲稱此數據「令人失望」,認為房價普遍下滑,仍在低點震盪。
上周末美國又有 4 家銀行倒閉,使得今年倒閉的美國銀行家數超越去年紀錄。顯示美國銀行業仍受到金融危機衝擊餘波影響。
美國金管單位上周末關閉了 4 家銀行,其中 2 家位於加州,另外 2 家分別位於華盛頓州及馬里蘭州。這使得今年累積倒閉銀行家數增至 143 家,超越去年的 140 家。另一方面,自 2007 年以來,美國次級房貸體系崩盤及後續效應,一共造成了 311 家美國金融機構倒閉。
美國券商 KBW (Keefe, Bruyette & Woods) 指出,最近一波倒閉銀行,大多擁有比重龐大的建築貸款。例如最近一家倒閉的銀行,持有的建築貸款比例高達 43%,遠高於業界平均 7.2%。
G20通過「首爾宣言」,主張由市場決定匯率制度,並注意貿易失衡影響。高盛證券經濟學家威爾森(Dominic Wilson)表示,若欲將貿易赤字拉低至符合美國內部自然平衡水準,美元價值還要再貶10%,相對的,台幣還有23%的升值空間。
美國祭出QE2後,匯率大戰成為G20焦點,美國大量印鈔票結果,更讓熱錢大量流進台灣,逼得央行必須天天尾盤出手,堅守帳上挺住30元以上的台幣收盤價。不過,因為台幣波動越來越大,所有的人都在問,美元還要貶多深才夠,相對的台幣到底守得住,守不住。
根據高盛發布報告指出,投資人千萬別低估美元還可能繼續往下貶的走勢。因為如果全球貿易間的不平衡想取得大幅縮減,美元還要從目前的水準再貶值。
如果美元走貶趨勢不變,貶值的對象,將再不會只是傳統預期的歐元及日元,而是轉到新興開發中亞洲國家的貨幣。
高盛指出,美國經濟復甦在今年6月呈現動力減緩後,歐元及日元兌美元的匯價,就開始往上衝,1歐元由1.37美元,升到1.42美元;日圓兌美元最近也衝到80日圓的15年新高點。
威爾森認為,為達到國際貿易平衡,美元、歐元及日圓最近幾周的匯率變動更加激烈,中國也因人民幣盯住美元,而產生通膨壓力。
除了美元以外,目前還有澳洲、紐西蘭、及加拿大等大宗商品出口國的貨幣,有被高估問題,且超越美元。
相對地,全球最被低估的貨幣都來自新興亞洲國家,分別為人民幣、星元、台幣及馬幣。因此,如果要促進貿易平衡,人民幣經通膨調整後,應該還要實質升值19%,星元需升值23%,台幣需升值23%,馬幣需升值13%。
分析與評論
- 美國只有大量引進買房移民,可以讓房價回升,看不出有其他方法可以加速消化法拍屋。
- 美國持續印美元,並沒有使美國利息再大幅下降,如果沒有方法可以加速消化法拍屋,美銀行持續倒閉。
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G20局勢更說明只有印美元與拉高RMB政策是無法讓美國經濟完全
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美國總統歐巴馬在期中選舉受重挫後走訪亞洲,並參加G20(20國集團)的首爾峰會,欲藉外交表現重振國內聲望,可惜成效不彰。歐巴馬11日與胡錦濤談人民幣匯率碰了軟釘子後,12日痛批中國操縱人民幣匯率,各國領袖卻反應冷淡。歐巴馬G20之行有兩大目標:與南韓達成自由貿易協定,以及縮減中、德對美貿易順差,但兩者均未達成。歐巴馬鬥志變鬥氣,重批「不平等貿易」和「操縱匯率」將損害正在復甦的全球經濟。
歐巴馬說,「擁有巨額貿易順差的國家,不能再過度仰賴出口」,各國匯率則「必須反映經濟現實」。話鋒一轉,歐巴馬點名中國,指出北京當局以巨資干預市場才讓人民幣維持在幣值低估的狀態,中國必須鬆手,逐步讓市場決定人民幣的價值。
歐巴馬慷慨陳言,其他國家卻不予背書,峰會後僅發表內容遭到稀釋的聲明,同意不競貶本國貨幣,結論與上月底的G20財長會議相同,換湯不換藥,歐巴馬的「跛腳」跡象浮現。華爾街日報指出,美國經濟復甦乏善可陳,又推出二次量化寬鬆政策印美元拚經濟,削弱了歐巴馬的談判籌碼和權威。
11日的歐胡會中,歐巴馬和中國國家主席胡錦濤談人民幣匯率,被胡錦濤反將一軍,指出美國二次量化寬鬆可能影響新興國家利益。歐巴馬無法化解外界對美國故意讓美元貶值,以促進出口的疑慮。批評者說,美國指控他國操縱匯率,聯準會砸6,000億美元買公債,才是不折不扣的操縱匯率。
此外,G20的會後聲明亦指出,各國代表數月來針對明年展開的「杜哈回合全球貿易談判」,已有廣泛且實質的進展,儘管達成協議的機會不大,明年仍是談判關鍵年。
就在中國國家主席胡錦濤,抵達韓國首爾參加廿國集團領導人峰會(G20)的同時,昨日,人民幣大升二○八個基點,兌美元匯率中間價來到六.六二四二,再創中國自○五年匯改以來單日最大漲幅,此舉讓外界聯想,匯率大幅升值是為胡錦濤G20峰會行程預先「鋪路」。
中新社報導,大陸對參加G20分別有加強宏觀經濟政策協調、鞏固世界經濟復甦態勢;推動國際金融體系改革;解決南北發展不平衡;反對貿易保護主義四大目標。胡錦濤在G20峰會前接受韓媒聯合書面採訪表示,「中國會盡力把自己的事情辦好,不會把自身問題歸咎於其他人」。
就在胡錦濤十一日出席G20峰會當天,中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布人民幣兌美元中間價六.六二四二元,破六.六三元大關,比前一個交易日狂升二○八個基點,連續第二日創下匯改以來收盤新高,自○五年以來人民幣升幅已逾二五%。
人民幣短期快速升值且一再創匯改後新高,中國工商銀行董事長姜建清指出,中國面臨很大的物價壓力,而美國的第二輪量化寬鬆貨幣政策更是雪上加霜;另有分析師指出,考慮到中國國內目前通膨壓力大,這可能是大陸央行控制通膨的方法之一。
外界認為胡錦濤從十一日至十四日先後出席首爾G20峰會及日本橫濱亞太經合組織(APEC)領導人非正式會議,也是人民幣升值原因,不讓美國以人民幣匯率被低估為由,在G20峰會上持續施壓。
另有分析師指出,人民幣在短時間內升值達到一定幅度後,可能再重重跌落回調,避免人民幣持續升值所引來的熱錢流入大陸市場,反而助漲商品價格。
(中央社記者謝君蔚台北10日電)新台幣升值,衝擊NB代工廠毛利。仁寶電腦總經理陳瑞聰今天表示,受匯率波動、大陸工資及原物料價格上漲影響,缺工將越來越嚴重,未來不排除與客戶達成共識,調漲代工費。陳瑞聰下午出席安永聯合會計師事務所舉辦「2010創業家論壇─變革下的創業家遠見」。
他表示,除匯率波動影響外,大陸工資呈上漲趨勢,加上原物料價格也漲,缺工問題將越來越嚴重,未來甚至零組件價格也會調漲。陳瑞聰表示,為了確保供應鏈維持合理價格,未來不排除與客戶達成共識,透過調漲代工費用因應大環境困境。至於時機點,要看產業發展時機,目前大環境確實帶來漲價條件。
安永將於明晚舉行2010台灣「安永年度創業家大獎」頒獎典禮,今年共有陳瑞聰、台達電董事長鄭崇華、統一企業總經理羅智先等多位企業代表得獎,將代表台灣前往摩納哥角逐世界桂冠。
正當外界對大陸廉價勞動力是否來到轉折點爭論不休時,今年起沿海經濟發達省分帶頭調高最低工資風潮,現不僅擴及各省,也同時帶動全大陸工資全面上漲,少者月薪增加一、兩百元人民幣(下同),高者上千元均有,而在預期工資調升下,未來大陸恐將邁入高工資、高物價的「生活不變年代」。
大陸這波薪資上漲風潮,已從沿海蔓延全大陸、從高層擴大至基層,《華夏時報》引述家政業者(保母)何登金指出,今年初起,家政業邁入艱困階段,人員不足、流動性高,全職保母月薪由一千二百元漲至一千五,專職帶小孩者一千八起跳,「受過培訓的月嫂(幫忙坐月子),月薪至少三千元!」
中央大企業實質所得也大幅調升。北京移動任職的韓麗喜孜孜指出,今年發得比奧運那年還多,總公司每年會給分公司一個當年須發完的工資包,現在才發五五%,「可以想像在剩下的兩個月,會有各式各樣名目的錢,發到手裡!」
而中國建築集團、中石油等中央企業,今年也調高員工薪資水準,中建集團基本工資漲兩百元,中石油基本工資不變,但大舉調升員工福利與獎金,不少新進員工總收入甚至漲了一千多元。
報導指出,勞動成本普遍、全面性上漲,已對大陸中小企業產生衝擊。泉州長鴻針織董事長顧建剛指出,每個員工漲兩百元,一百多名職工就是兩萬多元,「很多訂單的利潤都沒有兩萬,跟勞動成本相比,匯率變化基本可以忽略不計了!」
然加薪固然開心,卻漲不過物價。今年大陸各類商品價格不斷攀升,氣候異常讓農產品與棉花短收,導致糧食與服裝全面漲價,甚至連食用油、零食也跟著調漲,物價上漲抵銷工資上漲,中國勞動學會副會長蘇海南指出,食品類價格快速上漲,將直接影響低收入者的基本生活。
針對此波工資與物價上揚之因,美林證券亞太經濟學家陸挺認為,勞動成本上升不單是自然災害的影響,近幾年中國人口結構發生很大變化,年輕勞動力比例下降、且農村剩餘勞動力加速枯竭,工資是推動物價上漲的主因。
從鴻海集團郭台銘今年起調漲大陸員工薪資以及為擴大消費,大陸薪資調漲已成為台商切膚之痛,惟多數台商表示,這也是沒辦法的事,除早日做好產業升級因應外,只能再尋找低成本的投資地了。
分析與評論
- 美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 決定再為經濟體注入 6000 億美元資金,表明讓美國完全脫離通縮之機會,讓美元持續貶值,更讓新興國家為了自身出口與幣值緩升絞盡腦汁,美國輸出通膨與日本印鈔,中國、印度、台灣、韓國、新興亞洲國家極可能增加美債、分散外匯來因應,結果引發『貨幣大戰』,美元指數反向升值然後大幅振盪機率提高;
- 中國通膨拉高,工資也調高及利率持續調高,仍然無法控制原物料及能源價格上漲,很快就將反應至代工價格,中國也將開始輸出通膨,全球利率也將進一步調高,這等於打了聯準策略一掌,中美需要仔細討論金融合作,相互對抗對世界經濟不利;
- 很顯然,美國聯準會再為經濟體注入 6000 億美元資金之政策,無法明顯解決失業率、增加投資率、提升美國房市,只有貨幣與利率政策是不夠的,美國重點應該是談中國如何增加投資美國服務業,應該是談的是如何開放買房移民立法項目,看美元指數下跌只有美國出口受益不動產ETF是無量反彈,難怪銀行持續倒避;台灣有許多民眾不清楚 QE2 不能注入數千億美元資金太快,那會毀滅災難給台灣,因為通膨烈火會傷害台灣很深,一旦台幣升值超過27對一美元,台灣電子產業會像當年紡織業一樣從新移出,然後外資炒完匯率出貨後,股市房市崩盤,這就亞洲金融風暴與金融海嘯結合版,因為台灣的銀行有總共53000億以上之房貸,到那時候利率高於3.5%配上股市房市崩盤及經濟衰退時,銀行會有一堆銀拍屋,將造成台灣的銀行有總共 3000億至 8000億虧損及銀行開始倒閉,窮人連工作都不保那敢低點買房子啊?
- 台灣必須乘中國通膨拉高工資調高之際,大力提供優厚條件給國外大廠來台灣建立擴大研發中心,拉住長期投資才是正道;
2010年11月7日 星期日
伯南克不懂經濟 「一生只學如何最快印鈔」- 分析與評論
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分析與評論
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知名投資大師羅傑斯 (Jim Rogers) 周四 (4日) 批評,美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 決定再為經濟體注入 6000 億美元資金,顯示他對於經濟概念的理解薄弱。羅傑斯於英國牛津大學 Balliol 學院發表演說時抨擊:「不幸地,伯南克不懂經濟、不懂貨幣,也不懂財務。他只懂得印鈔票。」
他甚至說,伯南克一生的事業,都建構在研究印鈔之上。「只要給他一台印鈔機,他會盡其所能讓它以最快速度運轉」。他指出,讓自身貨幣貶值,向來行不通。羅傑斯重申,投資人應該將資金投入「實體」資產,例如金屬及農產品。他並建議在場學生,應該放棄投入華爾街或倫敦金融圈的事業計畫,轉而學習農業及礦業。
多國財長批美不負責
南非財長昨亦批評美國的QE2決定,破壞G20領導人努力維護的多邊合作精神,令包括南非在內的發展中國家深受其害。
法國等歐洲官員紛表示憂慮,擔心最終會損害歐元區復甦。德國財政部長朔伊布勒前日接受電視台訪問時,猛烈譴責美國QE2只會對其他國家製造更多問題,不會解決美國本身的問題。下周在韓國舉行的20國集團(G20)會議上,德國將會與美方認真討論。朔伊布勒稱,希望美國可以迅速和有效地解決本身的大問題,但只是看看德國的成功經驗,便知道擴大赤字不是解決的方法。
巴西財長曼特加昨日狠批QE2形同「從直升機上撒錢」,對美國經濟毫無作用,唯一效果是美元貶值,令美國在國際貿易更具競爭力,因此強烈要求美方修改政策。曼特加指出,中國、印度和巴西已盡責刺激本土消費,發達國家亦該如此。巴西計劃在下周舉行的20國集團(G20)會議上,提出討論貨幣戰爭問題。
沃爾克認為貨幣戰爭的話題言過其實,但同意必須採取措施恢復貿易平衡。他表示,理解部分新興經濟建立外匯儲備,幫助遏止本幣兌美元升值,但過量美元儲備將損害美國經濟。
緊接在美國宣布六千億美元的二次量化寬鬆(QE2)後,日本央行週五政策會議後,宣布五兆日圓的資產買入計畫將包括指數股票型基金(ETF)、不動產投資信託(REIT)、政府與企業債券,美日兩大經濟體相繼增加市場資金,能否產生實質效應有待觀察。
日本央行維持利率不變在近零水準,表示將從下週開始買入總額三.五兆日圓的政府債券,與以往不同的是這次央行將買入追蹤Topix與日經二二五指數的ETF與AA等級以上的REIT,增加市場資金流動性、打擊通縮,由於這是央行首次買入REIT,為求謹慎起見,不會考慮BBB等級的投資,此外央行將透過信託銀行買入ETF與REIT以避免對市場進行直接干預,買入金額將限制在個別特定基金的五%之內。
日本央行將原本訂於月中的會議提前在本週舉行,為QE2可能造成的日圓升值結果提早做出因應措施,日圓沒有大幅升值讓日本官員鬆了一口氣,不過經濟學者不排除政府將來擴大資產買入規模的可能。
這次美國聯準會的二次量化寬鬆做法飽受各界批評,投資名人羅傑斯(Jim Rogers)批評官員根本就不懂經濟,他說:「很不幸地,聯準會主席柏南克不懂經濟、不懂貨幣、不懂財政,只會大印鈔票。」
羅傑斯說,柏南克一生事業都以研究印鈔為基礎,「只要給他印刷機,他就會竭盡所能印出鈔票。」羅傑斯認為使貨幣貶值從來不是解決問題之道,建議投資人買金屬或農產品等實質資產。
分析與評論
- 根據美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 決定再為經濟體注入 6000 億美元資金,表明讓美國完全脫離通縮之機會,讓美元持續貶值,更讓新興國家為了自身出口與幣值緩升絞盡腦汁,美國輸出通膨與日本印鈔,中國、印度、台灣、韓國、新興亞洲國家極可能增加美債、分散外匯,來因應;
- 中國也將再調高工資,同時控制出口物資,加強進口物資來源,但是仍然無法控制原物料及能源價格上漲,也就是說中國通膨也運用調高工資輸出通膨;
- 全世界正走向貨幣泡沫,如何保值成為我們重要課題,所以研究這美債與保值之方法;
- 很顯然,美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 決定再為經濟體注入 6000 億美元資金之政策,無法明顯解決失業率、增加投資率、提升美國房市,只有貨幣與利率政策是不夠的;
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- Jim Rogers - "Ben Bernanke Does not understand economics" (politics.ie)
- QE Madness (krugman.blogs.nytimes.com)
- How High Can Silver Go? (lewrockwell.com)
2010年10月27日 星期三
談後NB時代 & 平板出貨2016年將首度超越筆電 - 分析與思考
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東芝(Toshiba)和新帝(SanDisk)合資興建Fab 5於14日完成簽約,預計2011年春天完工,下半年量產,將從最先進20奈米製程切入生產。值得注意的是,東芝和三星電子(Samsung Electronics)在全球NAND Flash市佔率差距已不到5個百分點,三星2011年亦將啟動大規模NAND Flash擴產計畫,加上美光(Micron)與英特爾(Intel)可望在2010年底前啟動新加坡新廠,為NAND Flash價格走勢埋下一大變數!
科技市調機構NPD DisplaySearch 3日發表研究報告指出,全球平板電腦出貨量將在2016年首度超越筆記型電腦,主要是拜成熟市場(包括北美、日本與西歐)普及率上升之賜;2017年兩者之間的差距更將進一步擴大。
Ray Ozzie也承認在這場轉變中微軟許多地方將機會拱手讓給競爭對手:儘管我們很早就有清楚的願景,但是他們在行動經驗,在硬體+軟體+服務的無縫融合,以及在社交網路+各種新型態的網路中心社交互動模式裡,其執行力全都超越我們。
微軟在上周宣布其軟體架構長Ray Ozzie將卸任離去之後,Ozzie在他的個人部落格上發表了一篇以「嶄新的黎明」(Dawn of a New Day)為題的文章,大談一個以雲端運算為中心的「後PC時代」。
Ray Ozzie是在五年前進入微軟,並在2006年接下比爾蓋茲軟體架構長的職位。過去五年來,為微軟打造了雲端架構,並領導微軟進行各種雲端服務的改造工程。在Ozzie離開後,微軟並不打算另覓後繼人選。
這篇文章之所以名為「Dawn of a New Day」,是因為美國在經歷大蕭條之後的最黑暗時代裡,一場萬國博覽會喚起美國人對未來的想像,以及許美國人一個美麗新世界的夢想;意味著Ozzie要以此篇文章和微軟員工一起想像未來科技世界的無限可能。
Ozzie在開宗明義就提到他在五年前就寫過的一份「網路服務的崩解」(The Internet Services Disruption)備忘錄,預告五年後將面臨的一場重大產業變革,以及概述五年間微軟如何將各種產品網路服務化。
他也承認在這場轉變中微軟許多地方將機會拱手讓給競爭對手:「一些競爭對手的產品,還有他們在重塑使用情境上的快速進展,都相當值得注意。儘管我們很早就有清楚的願景,但是他們在行動經驗,在硬體+軟體+服務的無縫融合,以及在社交網路+各種新型態的網路中心社交互動模式裡,其執行力全都超越我們。」Ozzie寫道。
而引起國外眾多媒體討論與注意的,則是Ozzie在文中大談「想像後 PC 時代」(Imagining A “ Post-PC ” World)的描述。Ozzie認為,手機、平板的崛起只是一個開始,未來的「運算與通訊」將從現在微軟所塑造的PC軟體+硬體──以裝置為中心,轉變為以雲端為中心、不間斷的「服務+裝置」模式;而所有的連網裝置,都會更像家電產品:隨開即用,可以交換使用,毫無損失的替換。
未來十幾二十年(decades)後,各種上網裝置甚至將會無所不在,從我們身上穿的、戴的,到桌子,牆壁,都會有搭載雲端服務的裝置。而「連結服務」的裝置可能完全走出螢幕,鍵盤,與滑鼠之外:人性化的「感知」裝置將會看到、知道,聽到,你還有你周遭的事,將會感應你的觸摸與姿勢還有移動,偵測出你和他人的身邊環境;它們會感測你的位置,方向,海拔高度,溫度,心跳,還有健康……
雖然Ozzie在後PC時代的描述裡未提及微軟產品,以及Apple、Google等重要競爭對手的名字,但「手機、平板只是個開始」似乎意謂著微軟早已警覺到iPhone、Android,以及iPad等新平台的崛起,已經在引領科技產業走向對微軟來說挑戰相當大的後PC時代。甚至有媒體認為,從Ozzie的文章中,可以嗅出PC將死的味道。
印表機大廠HP惠普科技讓印表機搞獨立,日前發表「Photosmart/Officejet雲端智慧事務機」系列機種,以全球首創印表機網頁連結功能與內建獨家ePrint雲端行動列印,加上印用程式(Apps),正式引領印表機脫離PC限制,開啟行動列印新世代。
此次HP大舉推出9台新機,強調業界4大之「最」的頂級規格,包括「最炫」的滑動觸控螢幕、「最省」的5毛單張列印成本、「最大」的A3+印面與「最貼心」的2年保固!只要2,680元起即可享內建獨家ePrint雲端行動列印加印用程式下載獨家功能。
所謂HP ePrint雲端行動列印獨家技術,就是能讓消費者可利用任何電子郵件收發裝置,如智慧手機、iPad等,從世界任何角落,傳送內容至任何具有「ePrint」功能的HP雲端事務機直接進行列印。而印用程式下載功能則可連網下載包含Yahoo新聞、Google Docs、各種實用表格、夢工廠著色圖、3D卡通人物或各式網路相簿等實用與最新的印用程式,讓印表機的應用無限延伸。
HP惠普科技影像列印暨消費通路事業群總經理胡大剛表示,根據幾項統計數字指出,人們每日平均發出245億封E-mail,反應消費者在溝通上的即時性需求。而2009年全球的行動上網使用者已超過4.5億,並預估4年後將破10億大關,約有85%的使用者已有列印的需求。看好這些行動上網人口未來成長力道,HP率先推出全系列搭載ePrint雲端行動列印技術的機種,讓印表機獨立作業,大大改變整個列印市場的遊戲規則。
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談後NB時代 = 雲端、智能裝置與 NAND Flash產能大增需求也大增之時代
2010/7/15 3大NAND Flash陣營產能齊發 明年價格走勢埋下未爆彈
Flash based wireless storage become cloud storage? |
東芝和新帝原本打算在2009年動工興建Fab 5,但當時因為金融風暴來襲,半導體景氣急轉直下,使得Fab 5興建計畫延宕,如今記憶體景氣大幅回復,加上未來NAND Flash產品相關應用提升,包括手機用內嵌式記憶體、固態硬碟等,促使東芝和新帝決定再度啟動Fab 5興建計畫。
東芝和新帝14日完成Fab 5合資設廠簽約,此座新廠將分為2個結構體,視產業景氣來決定投資進度,預計從最先進20奈米製程切入,2011年春天興建完成,下半年量產。東芝和新帝雙方高層都表示,看好未來消費性電子產品對於NAND Flash需求量攀升,尤其是固態硬碟、手機等需求會大幅成長,遂決定重啟Fab 5建廠計畫。
此外,三星宣布鉅額資本支出計畫中,擴建NAND Flash產能亦將成為重要部分,尤其是東芝在全球NAND Flash市佔率與三星差距已不到5個百分點,三星為保住龍頭地位,勢必將部署重兵在NAND Flash市場,以鞏固龍頭寶座。
至於美光和英特爾在新加坡廠房亦傳出要重啟建廠計畫,預計2010年底前正式動土,屆時此3大陣營一起進行大擴產,2011年NAND Flash價格勢必將面臨相當大挑戰。
記憶體業者認為,由於MP3、記憶卡和隨身碟市場已接近成熟,各大NAND Flash大廠擴產計畫都是看好手機及PC需求,尤其是智慧型手機內嵌式記憶體方面,未來成長空間相當可觀,對於NAND Flash需求量會越來越大。
再者,SSD商機看似有捲土重來機會,但目前最大瓶頸仍是NAND Flash成本太高,未來NAND Flash製程進入20奈米,成本進一步下降後,對於推動SSD普及,應會是很好的時間點。然記憶體業者坦承,對於2011年3大陣營龐大產能一起出籠,需求端是否能消化這麼大產能,仍需要進一步觀察。
iPad, iPad mini lead the NB/PC? |
根據預測,2017年全球平板電腦出貨量將由2012年的1.21億台攀升至4.16億台,年複合成長率(CAGR)高達28%;其中,成熟市場在2012年佔整體平板電腦出貨量的比例將達66%,2013-2017年期間則將維持60%的市佔率。相較之下,全球筆記型電腦出貨量在上述期間內則將由2.08億台攀升至3.93億台。
NPD DisplaySearch並指出,成熟市場2017年的平板電腦出貨量預料將由2012年的8,000萬台攀升至2.54億台。
NPD DisplaySearch資深分析師Richard Shim指出,消費者對行動運算裝置的偏好已由筆記型電腦轉移至平板電腦,尤其是在成熟市場。他表示,平板電腦、筆記型點腦之間的界線已開始模糊,預期成熟市場將成為平板電腦主要的普及區域。
報告並顯示,筆記型電腦佔整體行動PC市場在2012年的比重將達60%,但會在2017年萎縮至49%。
Microsoft V.S. Google 雲端服務
分析與思考
- 軟體與雲端是服務的時代提早來臨,純硬體是很難有高利潤。
- Apple、Microsoft、Google 三家相互競爭,配合 Javascript 、Html 5,消費者會越來越重視雲端跨平台之應用服務。
- 新時代是觸控、寬頻移動、雲端、節能、藝術、舒適及 Touch And Play 時代,智慧型手機與平板只是開始。
- 平板出貨2016年將首度超越筆電 ,會改變人們使用 Computing device 習慣。
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