最近聽聞許多朋友將基金、EFT贖回,轉往美股、避險市場投資,有的轉至高息連動債市場。由基本面分析,股票市場還有很多績優的個股,基本面持續改善,股價應該會更亮眼的表現,轉往避險市場投資、高息連動債市場,其實兩商品都
屬專業投資人天地,高息連動債商品以美元、保本、沒有回 CALL 機制、台灣相關銀行為擔保銀行為主,避險市場投資通常屬於短期避險商品,投資時資金比重最重要,勿集中於某商品。
其實,最近才發現新的高息連動債商品竟是債卷出脫時,另一類型包裝之商品,也有值得投資高息連動債商品,但要注意合約以美元、保本、沒有回 CALL 機制、台灣相關銀行為擔保銀行為主,資金比重勿占太多,它應該屬於另類型高息保本商品,債卷大幅出脫,歐美投資銀行須籌資讓債卷投資人贖回,投資銀行現金減少,需要有包裝新商品將贖回之債卷在賣出,時期緊張,自然包裝新商品配息就高。
QE派對結束,正是資金退潮,股神巴菲特說過:「退潮之後,你才知道誰在裸泳。」市場
上最敏感的殖利率已經率先上漲,美國Fed主席柏南克也預告美國將結束QE進入升息循環,即使短線上有債市所反彈,但也不易反轉趨勢了。
數據分析
- 美股、美各類股 ETF 起漲;
- 債卷避險 ETF : TBT 、 PST 皆跳空大漲,新興債避險也湧現;
- 美股代表景氣復甦之重量級股票如 FORD、Google、Walmart 皆上漲;
- Currency ETF 統計出美元獨強;
- 汽車產業景氣觀察指標,顯示景氣持續成長;
美國Fed主席柏南克預告美國將結束QE,確實要真正檢驗美國景氣是否會隨QE逐漸緊縮而能成長,預估美國是可以逐漸緊縮QE,但要花三年時間。
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