BDI指數今日上漲60點,美國12月電子暨家電零售額月減2.6% - 分析與討論

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波羅的海乾散貨指數1/14上漲60點至3235點

波羅的海乾散貨指數 (BDI) 周四(14日)上揚60點至3235點。波羅的海海岬型指數 (BCI) 升277點至4142點。波羅的海巴拿馬指數 (BPI) 跌154點至3847點。波羅的海超極限型航運指數 (BSI) 升3點至2545點。

BDI 指數因為2009下半年會有 470 萬噸新船湧入市場，乾散貨船日租金將因此下跌，BDI 指數同樣難以回升。今年許多船東撤銷新船訂單，推遲交付日期，甚至新船建成後依舊置於船廠中，市場運力增幅未明顯上揚，加上 BDI 因中國對鐵礦石龐大需求，及新船延遲進入市場等因素，今年以來一直穩步回升。所以2009下半至2010上半乾散貨船租金嚴重受壓，然而這次再上揚將確認景氣恢復度。

美國12月電子暨家電零售額月減2.6% 轉變連4個月升勢?

根據美國商務部14日公佈的初步統計顯示，2009年12月零售銷售(經季節性因素、假期與營業天數調整後)各分項當中，服飾店零售額月減0.6%(年增5.0%)；雜貨店零售額月減0.7%(年增2.6%)；電子暨家電零售額月減2.6%(年減0.7%)，結束連續4個月上升的態勢(前月2.8%的增幅創09年1月以來新高)；建材與園藝設備月減0.4%(年減5.8%)。另一方面，食品和與飲料店零售額月減0.8%(年增2.7%)；餐館/酒吧銷售額月減0.6%(年增1.0%)。

12月份加油站零售銷售額月增1.0%(年增33.6%)；汽車與零組件零售銷售額月減0.8%，年增率為6.0%(前月為月增1.2%，年增5.2%)。此外，2009年1-12月扣除汽車後的零售銷售額減少4.9%，汽車部份則下滑12.3%。

分析與討論

• 整體經濟恢復率 ( Economic Recovery Ratio ) 開使由電子業上游反應至美國市場，僅以 NB、Netbook 相關之上下游持續成長；
• BDI指數將是經濟是否再持續加溫之實際參考指標，盡管美國政府持續利用不同方法讓美國股市維繫上揚，最後仍然將檢驗實際經濟狀況；

2009 ~ 2010 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析

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展望2010 年，臺灣整體產業仍以電子業與金融業復甦最快，最大競爭對手韓國挾著面板與DRAM兩大致命武器加上Netbook、Smartphone 與手機品牌力量，成為台灣非常大之威脅，對台灣產生驚人殺傷力，韓國可以威脅臺灣上市公司將近7.5兆營收、五百萬人生計；間接影響臺灣政府1.2兆稅收。臺灣電子業在全球經濟景氣復甦朝向 smartphone、Netbook、eBook、e-Touch Netbook、smartbook成長，終端機價格下降數量增加許多，半導體製程技術成長至32nm後，製程技術將趨緩意味產能加速趨緩，全球半導體貿易統計組織預估半導體產業已觸底翻揚，然而全球半導體代工合併下，雖然2010 ~ 2011 成長力道將非常強悍，但是 TSMC、UMC 也將面對新合併之半導體代工競爭， 金融業將隨兩岸關係改善、兩岸金融商品合作與ECFA 人民幣業務效應，將大幅增加穫利率，因此要非常注意金融業動向。

值得注意 2009年 Samsung 還以 Netbook 一戰成名，在全球PC市場排名上升至第8，擠下SONY及Fujitsu。Samsung 的 Netboo k特色在於具有大尺寸鍵盤及長效電池，且與電信業者合作搭配門號銷售，不僅在歐洲市場大受青睞，此成功模式還複製到北美及亞洲市場，形成臺灣之新威脅。

整體產業復甦最慢是鋼鐵、油電、航運、電纜、化工，由 BDI 指數與全球增加之航運量看，航運業仍然不樂觀，如果考慮煤屬於汙染性能源全球使用煤能源比率下降，航運量將持續衰退，鋼鐵衰退之大應該要中鋼仔細研究臺灣鋼鐵業在全球之利基在那裡，鋼鐵依賴 ECFA 與 FTA 程度很高，金融風暴後似乎產業生態變了，加上韓國與大陸鋼鐵業競爭，真不知道該如何因應? 相對將影響到鋼鐵工廠地之營建業房價。

分析與感慨:

• 至於政府大力鼓吹之觀光業，成長力道強度不足，觀光業整體營收排名最後，政府努力仍然不夠，馬總統與政府要加油，也請馬總統不要天天剪彩、出國訪問，而是多招開會議。政治上，臺灣由於選舉大都來至地方，兩黨政治人物利益大都來至地方，各行各業立委遠低於5%，因此這種政治結構下，除了國防、外交、教育經費、其它最大花費就是交通建設，這可以由近10年政府經費花費比率得知，最明顯是近期高鐵3820億元聯貸案創紀錄，而 DRAM 技術提升案89億遭否決，兩黨政治人物是何等不重視臺灣利益，DRAM 技術影響臺灣上市公司5.5兆營收，雖然 DRAM 產業繳稅不多，但是它間接影響0.9兆稅收，相形之下整體運輸業營收低於整體營收2.5%，整體運輸業稅收更低 2.0%，政府最大花費卻是交通建設，因為這些是兩黨政治人物利益所在。
• 臺灣政府知不知道韓國三星 Samsung 正利用 DRAM、NAND flash、手機與家電大量賺的錢用來攻擊臺灣 Netbook、NB 產業，如果輸給韓國，臺灣電子業如同亡國，金融更因為電子業亡國而縮小。

參考:

1. 台股 2010 一月份之行情 - 分析與討論
2. 台股低本益比,轉機型, 套利型股票投資分析 01
3. 2010台灣上班族最關心3大事：景氣轉變 物價飆漲 簽ECFA - 分析與評論
4. 台股中概股投資分析 1
5. 台股法人傳產,防禦型股分析
6. 臺灣金融股、證券股分析

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• Dell netbook modded into a rather large handset (video) (engadget.com)
• 5 reviews of Samsung Memoir t929 (rateitall.com)

瀏覽器大戰 Chrome浮上來 - 分析與評論

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根據市調機構 Net Applications 在2009年12月時的研究結果顯示，微軟的IE市佔往下掉至62.69%，而其他瀏覽器則逐漸提升，火狐市佔達24.61%，蘋果Safari達4.46%，而 Google Chrome 此次調查中則是提升至4.63%，壓過 Safari 而竄至第3名排行。

去年Google發狠地在軟硬體上進行猛攻，不斷地更新推出旗下應用服務，也推出自家品牌的手機及小筆電，更傳出即有可能再推出平板電腦 (以對抗蘋果？)。

那麼，來回顧一下當時也是引起眾人注目的Google瀏覽器「Chrome」目前的市佔。根據市調機構Net Applications在2009年12月時的研究結果顯示，微軟的IE市佔往下掉至62.69%，而其他瀏覽器則逐漸提升，Firefox 市佔達24.61%，蘋果Safari達4.46%，而 Google Chrome 此次調查中則是提升至4.63%，壓過 Safari 而竄至第3名排行。

今年相信Google的大動作應該也不會太少，除了逐漸將市場分佈擴及到各個領域之外，應該也會陸續將其下應用服務功能逐一提升，看看 Chrome 是否真的如先前所說，將成為 Browser 的明日之星！

分析與評論

• Google direction is quite clear, Google wants everything done on browser and their grid computing application software.
• So the major force Google want to do is to make their grid computing service can extend to all browser and his browser Chrome can extend to all OS.
• They want to extend Google business from Ad. to content and software business, but business model will be different from Youtube start to make money, Android start to flight in smart handheld, their target seems a step by step to approach.

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• Feedly Comes to Google Chrome (readwriteweb.com)
• 18 Must Have Google Chrome Extensions (maketecheasier.com)
• Google Chrome more popular browser than Apple Safari (telegraph.co.uk)
• A Bit Better RTM Enhances Remember The Milk for Google Chrome [Downloads] (lifehacker.com)

LED、太陽能牛轉乾坤 拚擴產搞整合 2010虎虎生風 - 分析與評論

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「綠能雙雄」LED、太陽能 (Solar energy) 在2009年相當吸睛，LED最先扭轉跌勢，吹起台股反攻號角，太陽能上半年飽嚐虧損之苦，下半年卻急轉直上，更可說是台股站上8000點的頭號功臣。展望2010年，綠能 (Alternative energy) 已成電子大廠必爭之地，大邁擴充腳步的LED、太陽能，整合戲碼備受矚目。

2009年果真「牛轉乾坤」，產能原本嚴重供過於求的LED廠，在LED TV等新應用發酵下，儘管上半年多數未擺脫虧損，股價卻早先一步反應，成為台股反攻的先鋒部隊。以LED族群上下游龍頭晶電(2448-TW)和億光(2393-TW)為例，股價分別由2008年底收盤的29.6元、43.2元，雙雙同步大漲至2009年底120元，1年漲幅分別高達178%與305%。韓國大廠三星極力推廣LED TV，加上中國政策幫忙，「十城萬盞」示範工程點亮LED照明之路，LED晶粒在2009年第 2季末供不應求，催動擴產需求，然而受到金融海報衝擊，設備廠復工腳步拖沓，業者紛紛預估LED將持續缺貨，供給將一路緊俏至2012年。

※漫漫黑夜終見黎明 太陽能再見日出東方

產品價格同樣慘遭對折的太陽能，由於主要市場歐洲受金融風暴衝擊甚深，產業復甦腳步相對遲緩，股價雖受資金行情引動，加上國際油價回漲，仍然一路緩步上揚，但昱晶(3514-TW)、益通(3452-TW)等半年報虧損逾半個股本，一度引發失望賣壓，連第 3季迎接旺季的喜氣都被沖淡。

不過，太陽能台廠的品質和成本優勢，歐洲大廠轉單效益明顯，業績甚至重回歷史成長軌道，加上友達(2409-TW)、台積電( TSMC 2330-TW)紛紛宣示進軍布局，併購題材在第 4季發酵，又有哥本哈根氣候會議題材加持，太陽能股短期漲勢驚人，兼具比價效應的昇陽科(3561-TW)最後2個月股價漲幅即達143%。

分析與評論

• 2010 LED 產業以系統整、合封裝與應用之廠商較能穫利，上游廠商本益比過高反而要小心;
• 大家將替代能源集中於太陽能是不好的，因為太陽能效率仍低，價格仍高於其它替代能源，應用又受限於氣候，我預姑 2010 ~ 2011 是太陽能泡沫年，大瓦數新型替代能源將取代太陽能，太陽能將延伸至新特殊應用，因此不建議投資太陽能;

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Skiff電子書閱讀器 - 分析與評論

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Skiff電子書閱讀器採用LGD金屬箔片基板材質技術

Skiff, LLC、Sprint Nextel 4日宣布將在2010年1月7-10日在美國拉斯維加斯所舉行的消費電子展( CES )上發表業界第一款專為報紙、雜誌內容設計的電子書閱讀器「Skiff Reader」。

Skiff Reader將是全球首款採用LG Display Co., Ltd.(LGD)金屬箔片(Metal Foil)基板材質技術的電子書閱讀器。它同時也是目前已發表的產品當中尺寸最大(11.5吋)、最高解析度(1200 x 1600畫素；UXGA)的電子書閱讀器。LGD ADS 4日大漲7.62%，收18.22美元，創2008年7月3日以來收盤新高。

Skiff Reader的全觸控設計讓使用者可直覺化地瀏覽報紙、雜誌內容，3G通訊下載服務商為Sprint；重量僅1磅左右，電池續航力平均可超過1週，支援Wi-Fi。相較於市面上採用玻璃基板的易碎設計，Skiff採用的LGD不鏽鋼箔片基板材質大大提升了電子書閱讀器的耐用性。Skiff Reader預計於今年稍後在美國Sprint逾1千個零售據點販售。

Skiff閱讀器：最大最薄的電子書閱讀器

從B＆N. 優化的雜誌和報紙，在Skiff Reader 提供了一個持久的11.5英寸（1600 × 1200）“金屬箔”觸摸式顯示屏，但它仍然只是一個季度的一英寸厚。即將到來的Skiff reader通過Wi - Fi和Sprint的3G網絡連接數字存儲，Skiff reader 尚未宣布將支持內容合作夥伴關係，包括書籍，特別側重於大幅面打印象上面提到的雜誌和報紙，圖像，豐富的排版和動態。

Skiff電子閱讀是非常光滑和容易使用。 在剛剛超過四分之一英寸的整體高度，該設備是世界最薄的電子閱讀器。 它具有最大電子紙顯示屏，在11.5“的大小（對角線測量）和決議，1600 × 1200像素（UXGA）全觸摸屏下。使用戶可以直觀地瀏覽和經Skiff商店之報紙，雜誌，書籍和其他數字內容，以及個人和工作的文件。該裝置僅重1磅以上，並持續了一個多星期。

”吉爾伯特Fuchsberg，Skiff 總裁說：“Skiff的大屏幕將展示印刷媒體在引人注目的新路子且符合Skiff專注於提供增強的閱讀體驗，吸引消費者，出版商和廣告商。”

在Skiff閱讀器的設計不僅sleekness，而且耐用。 這是第一個消費類產品採用了新一代的電子紙顯示器-一個基於薄，彈性板的不銹鋼箔。 與此相反，脆弱的玻璃是基礎幾乎所有的電子屏幕-和一個主要來源的脆弱性和斷裂風險的設備的吸收這些意見。 Skiff與LG顯示器密切合作，LG是世界領先的顯示器製造商和創新的鋁箔顯示技術，其獨一無二的非玻璃顯示器突顯Skiff閱讀器。

Skiff簽署了一份為期多年在美國提供3G連接的Skiff的專用的電子閱讀設備的協議。 計劃購買在Sprint的1000多個零售網點 “即將推出的Skiff Reader是一個激動人心的發展，為消費者誰正在尋找更多的選擇，在舞台上的嵌入式設備，”丹杜利說，總統批發解決方案，斯普林特。 “我們目睹了強烈的需求電子閱讀器，近年來，目前Sprint正在表現出它致力於Skiff使這一新裝置可在3G網絡和斯普林特公司出售零售商店。”

分析與評論

• 電子閱讀器將是 2010 ~ 2012 持續發熱之產業，又將是 Amazon、Google、Apple、Operator及Microsoft競爭之新戰場;
• Skiff e-Reader 使用解析度高達1200 x 1600畫素可彎曲超薄電子紙顯示器，將為 e-Reader 產業持續注入活水，防止未來 iSlate、 eBook、 Smartbook 滲入;
• Amazon、Google、Apple 持續投入 iSlate、e-Reader、 Smartbook 產業，將引爆全面性報紙，雜誌，書籍和其他數字內容網路電子數位化，臺灣廠商將是新機會;

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• The e-Reader story of CES 2010 (engadget.com)
• Hands On: Skiff Reader [Skiff] (gizmodo.com)
• Skiff Reader to hit CES (ubergizmo.com)
• LG Display Inks E-Paper Deal (online.wsj.com)
• iTablet goes OLED bumped 2010 (robbiz1978.blogspot.com)

ETF投資、美股投資、世界ETF投資1月份 第1週之操作策略

美國對經濟振興方案已經激起經濟回溫，經濟指標十月、十一月、十二月營收持續上揚，11月 ~ 12月營收持續高檔持平，但是，失業率衰退之壓力仍然很大，美國地方銀行持續受到信貸問題而倒閉，美國地方銀行倒閉數量持續增加，需要注意國際經濟回溫確定持續但是緩慢，美債、美元泡沫之憂慮將轉變成溫和通貨膨脹以農產品庫存量下降相關ETF為主，因為景氣回溫最高峰是2009/11月，所以要小心，投入資金需減縮。
2010/1月份 第1週談如何利持續抱強勢ETF為主，原物料ETF、及農產品ETF、同時增加做空ETF避險，因為 UDN、UUP 狀態不明朗。
所有測試 Google Spreadsheet, Google Finance API 與 Google Web computing server 之表格, 屬於 自己投資與Web computing 計劃之參考, 請勿當成投資之參考, 更勿複製也不可用於交易目的或諮詢!技術圖如下，參考 Yahoo Finance (每天自動更新) Thanks to Yahoo Finance And Google Finance。

Journal Of Life: 郎咸平：萬億美元，難救美國經濟>> 看法( 美債泡沫)

基本上我的看法，要注意道瓊下修，然後小波反彈決定這波DOW, 金融ETF反彈幅度與放空型 金融ETF如SKF是否突破101，這樣就能看準下次投資轉折點與經濟局面。 ...

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