美聯儲貨幣互換使用 ， 以刺激美元 > 分析與評論

貨幣互換是中央銀行之間互惠貨幣協議。官方這些協定的目的是旨在資助貨幣互換短期季節性或臨時性的資本流動。互換協議也被濫用 ， 方便大型干預外匯市場，這正是發生今天的美元。

貨幣互換如何工作

最簡單的方式理解貨幣掉期，是把看作是兩個獨立的零利率貸款。例如，假設美聯儲和歐洲央行安排800億歐元（1070億美元）互換。ECB.歐洲央行則借給800億歐元，以美國，美國貸款歐洲央行為1070億美元。後來，在商定的日期，貨幣互換正好相反：歐洲央行返回1070億美元，美聯儲和聯邦支付回800億歐元。

中央銀行如何使用貨幣互換

中央銀行利用外匯互換協議，以支撐其國內的貨幣：

1. 提供的外幣給國內金融機構。( 如果，這些機構被迫到外匯市場的資金，將壓低價值本國貨幣。)
2. 利用外幣直接干預外匯市場。

貨幣互換 ， 為什麼這麼受歡迎

貨幣互換使中央銀行外幣借款不透露他們國家的銀行體系或貨幣的麻煩。 換句話說，因為這兩個中央銀行參與了貨幣互換借入外幣的同時，很難分辨，央行需要他們最。正是這種缺乏透明度，這使得貨幣掉期，使中央銀行的吸引力。


貨幣互換協議的危險


貨幣互換是臨時措施。如果央行貨幣互換涉及負責在使用國外貸款（即：融資季節性短期資本流動），然後平倉掉期協議是簡單的事。 但是，如果央行使用貨幣互換的肆意干預外匯市場（即：拼命扶植一個失敗的貨幣），然後平倉互換協議成為問題。 記住，貨幣互換協議，主要有兩個貸款。 當中央銀行誤貨幣互換來支撐其失敗的貨幣，不會有外幣時，手頭上的時間來償還交換圖紙。 真正的危險的貨幣互換協議，是他們讓不負責任的央行暫時支撐本國貨幣的貨架了大量的外債。 當貨幣互換協議後解開，不僅對本國貨幣的貶值，但民族留下大量的外國債券。 美國有歷史的濫用貨幣互換協議

干預行動

由於美國的一再濫用貨幣互換，這是非常令人不安的是 ， 美聯儲再次從事一項巨額此類協定。 就在上週，彭博社報導 ， 美聯儲已同意更多的交換線接入歐元，日元和英鎊 。
美聯儲同意對換匯額度訪問歐元，日元，英鎊 By Craig Torres克雷格托雷斯 4月6日（彭博） - 美國聯邦儲備委員會和其他四個央行宣布貨幣互換安排 ， 這將使美國的中央銀行獲得高達2850億歐元，日元，英鎊和瑞士法郎。 如有需要，歐元，日元，英鎊和瑞士法郎將提供給美國聯邦儲備委員會通過這些額外的貨幣互換安排有關中央銀行，”美聯儲在一份聲明中說 ， 今天。 “央行繼續共同努力 ， 並採取適當步驟 ， 促進穩定全球金融市場。” 該計劃 ，如果使用“將使提供外幣流動性”，美聯儲向美國金融機構 ，美國中央銀行說。

貨幣互換的被授權到10月30聯邦公開市場委員會和尚未實現，這表明央行可能會認為沒有迫切需要的貨幣線的時刻。 更重要的是，美聯儲還沒有描述如何將分發貨幣。一個辦法是將它通過貸款，貼現窗口。

在更大的國際制度的中央銀行之間的合作，是有意義的”，美聯儲已開行的外匯，Brian Sack稱，副總裁宏觀經濟顧問公司在華盛頓和前聯邦儲備委員會的經濟學家。“我不認為這是一種非理性的回應投資者問央行擔心的東西。“

日元，歐元

如果借鑒的安排將讓美聯儲提供多達300億英鎊（440億美元），800億歐元（一千零七十萬點零萬美元），10萬億日元（九百九十〇萬點零萬美元）和400億瑞士法郎（350億美元），該聲明說 ， 。

美元互換額度

今天的聲明反映了美元互換額度 ， 美聯儲已與14個其他央行，包括從儲備銀行澳大利亞，新加坡金融管理局和挪威銀行提供美元的國外市場。央行貨幣掉期不進行匯率風險 ， 因為逆轉，可長達3個月後，使用相同的利率，美聯儲說。 總而言之， 美聯儲的資產負債表呈報3088億美元中央銀行流動性互換4月1日。

我的反應： 該消息稱 ， 美聯儲已取得更多的貨幣互換有一些非常令人不安的問題：
將沒有必要確保這些新的協議 ， 如果美聯儲在尚未利用其現有的大部分3088億美元中央銀行流動性互換 。 這意味著美國聯邦儲備平倉現有的互換將離開美國接近3000億美元的外國債券。
發展也意味著許多美元近期的漲勢已經被人為地製造出來的美國聯邦儲備3000.00億貨幣互換干預 。 迄今為止，美聯儲的貨幣互換已提交的動機以美元資金短缺的外國機構。 雖然這可能是真正的開始 ， 現在顯然是錯誤的。 考慮到美聯儲規劃了15倍 ， 我們增加了貨幣基礎 ，3000億美元的外債可能很快變成3萬億美元以上。

結論：美聯儲的貨幣互換使用 ， 以刺激美元也不足為奇了。 畢竟，這是相同的美聯儲已讓 美國銀行的經營毫無保留的要求 ，造成了房地產泡沫的低利率，並沒有規範次級抵押貸款。 開幕信貸額度 ， 這將有助於美國銀行融資 ， 外國資本外逃的權利屬於到位與美聯儲的其他行動 ， 破壞了美國的金融體系。

美元泡沫 ， 已進入最後階段

不久 ， 糧食價格將開始上升，作為世界領導的 災難性2009年秋季在全球糧食生產 。 天氣和信貸條件 ， 導致生產下降全球，世界三大糧食生產者都為首的大缺口。 在印度， 暴雨肆虐小麥產量 s， 而在美國的乾旱和凍結 破壞了冬小麥 。與此同時， 北方中國遭受嚴重的旱災50年 ，與中共當局已下令 3個月，全國審計糧食庫存 ， 因為他們顯然很擔心 ， 是否中國的糧食儲備實際存在 。 糧食商品的通脹率將推動黃金需求上升導致操縱努力打破。至今為止， 紐約證交所運行的1公斤金條， 並默認是紐約商品交易所黃金合約一 ， 兩個月了。 倒塌的紙黃金（期貨，未分配的黃金，總後勤部等...）會破壞什麼意義的信心 ， 美國的金融體系，開始恐慌 ， 美元。

從金融危機得到教訓

事實真相是 ， 這個世界的，誰，通過愚蠢，貪婪和欺詐，把自己挖了一個洞，將繼續深入研究 ， 直到他們打的基石 ， 用完選擇。 這是發生與Madoff：他必須相識多年 ， 他龐茲計劃注定要崩潰，但他一直延續下來 ， 直到他被他的過去140萬美元。 在美國，像Madoff，多年來一直在挖掘自己成為一個洞，美聯儲的貨幣互換使用以提高美元是最後這一進程的一部分。 不幸的是，美國像Madoff的，將要撞上的基石。

By Eric deCarbonnel作者：Eric deCarbonnel

分析與評論

• 隨著新美公債到期 ，美元泡沫確實將已進入下一階段，美國無法逃避這問題；
• 弱勢美元未必不利於美國經營；
• 次貸風暴造成美房貸、信貸泡沫，這些泡沫轉移不會因為金融去槓桿化而消失，確因它轉移成新泡沫；
• 美國必須讓美元進入一籃子貨幣制度裡面，否則，金融問題將演化成戰爭，不利於美國與世界；美元泡沫與美債泡沫是否同時引爆? 將是人類二次大戰後最大的債流動性危機，影響所及大於雷曼宣告破產保護；
• 參考以下商品行情圖，美元泡沫憂慮的確讓商品成為避險套利的沃土；