2013年10月12日 星期六

由Google搜尋、美景氣股及銷售趨勢看美國景氣 - 全球仍緩慢復甦,產業結構已改變 ( By Google search and see the U.S. economy trend - the world is still a slow recovery, but the industrial structure has changed )

美國汽車業9月份銷售量 漲跌互見

福特汽車Ford Motor Co (F.(US-N)) 及克萊斯勒汽車 Chrysler Group LLC 九月份銷售量都優於分析師原先預測;而通用汽車General Motors Co (GM.(US-N))、豐田汽車Toyota Motor Corp (7203-JP) 及日產汽車 Nissan Motor Co (7201-JP) 九月份銷售量則呈現下滑。

福特汽車 9 月份在美國市場的銷售量上升 5.8%,賣出 185146 輛,是 7 年來最佳的 9 月份銷售量。克萊斯勒汽車9 月份銷售量則上升 1%,賣出 143017 輛,是 6 年來最佳的 9 月份銷售量。通用汽車表示,其 9 月份汽車銷售量下滑 11 %,賣出 187197 輛。豐田汽車 9 月份汽車銷售量則下滑 4.3 %,賣出 164457 輛。日產汽車 9 月份汽車銷售量下滑 5.5 %,賣出 86868 輛。全部表現都不如分析師原先的預測。福斯汽車 Volkswagen AG (VOWG_p-DE) 的美國子公司表示,公司旗下 VW 品牌汽車 9 月份汽車銷售量則下滑12.2%,賣出 31920 輛,而 Audi 品牌 9 月份汽車銷售量則下滑 6.3 %,賣出 13065 輛。

現代汽車 Hyundai Motor Co (005380-KS) 9 月份汽車銷售量則下滑 12.2%,賣出 31920 輛。美國今年夏天的汽車銷售量相當亮眼,不過從上個月開始銷售成長就放緩下來。9 月份的逛街日比前一年的 9 月少了 2 天,另外,勞工節週末有部份落在 8 月份。美國聯邦政府部分因政府預算案無法在本周二前通過,而必須部分關閉。這也讓市場擔心,可能會對 10 月份的消費需求產生負面影響。

福斯汽車的美國區營運長 Mark McNabb 表示,關閉時間拖長的話,將會打擊到新車銷售量。有大約 80 萬名的聯邦政府員工可能被逼放無薪假,其影響將在某個時間點顯現出來。McNabb 並表示,福斯汽車在華盛頓特區的經銷人員回報給公司稱,上個周末來看車的客人明顯變少了。福特汽車的首席經濟學家 Jenny Lin 則表示,現在要斷言政府關閉對 10 月份的新車銷售量會有什麼影響,還為之過早。被視為美國經濟風向球的全型卡車(full-size pickup trucks),9 月份的銷售量則呈現互有漲跌的現象。福特賣得最好的 F-Series 系列,銷售量上升了 9.8%,克萊斯勒的 Ram 型卡車,銷售量也上漲了 8.4%,而通用汽車的Chevrolet Silverado 型卡車,銷售量則下跌了 10.8%。

關注汽車產業的分析師預測,9 月份的年度銷售量將介於 1520 萬到 1570 萬輛之間。若只有 1520 萬輛,那將少於8 月份的 1600 萬輛。雖然預測 9 月份的汽車銷售量會下跌 2% 到 5%,可是其表現也已經比整體經濟表現來得好,因為分析師預測,第 4 季的汽車銷售量將會呈現成長,成長趨勢將持續到 2014 年。

主要原因是,驅動需求成長的因素依然存在。分析師指出,消費者信心維持在相對的高點,8 月份失業率也下降到 7.3%,房屋價格及新建房屋申請數量,也都將持續成長。而 9 月份的銷售量下滑,不過是進行曲中的「小小雜音」而已,不足為患。
新汽車及卡車交易價格持續成長,9 月份創下 31854 美元的歷史高價,比 8 月份增加了 602 美元,主要原因是,車商把更多 2014 年款新車送到經銷商那裡,同時減少剩餘的 2013 年款汽車的優惠。

周二上午的紐約股市裡,通用汽車的股價下跌 0.3%,來到 35.86 美元的價位,而福特汽車的股價則上漲 2.2%,來到 17.24 美元的價位。

後QE 美不動產基金可進

美國不動產投資信託基金(REITs)下半年因量化寬鬆(QE)退場消息衝擊而走跌,但觀察近20年共十次美債殖利率彈升階段,美國REIT指數上漲機率仍達六成,平均漲幅更有2.48%,顯示後QE時代,美國REITs仍是最佳資產配置。

台新北美收益資產證券化基金經理人林瑞瑤表示,觀察美國房市目前處於庫存偏低、房價漲勢由中西部擴展至東北部、銷售持續熱絡等良性循環,分析師普遍預期美國房市復甦之路將持續至2015年,這波美國REIT指數已修正逾11%,正好提供中長線布局時機。

林瑞瑤就基本面分析,近期美國公布的最新房市數據持續有佳績,包括美國7月S&P/CS20座大城市房價指數年率上漲12.4%,十大城市房價指數年率增長12.3%,但美國房價仍較2006年高點下跌約21%,顯示後市仍有上漲空間。

美國8月成屋銷售年率較7月上揚1.7%,創2007年2月以來新高,且為連續第26個月增長,也說明美國不動產的強勁復甦力道,進而提供北美REITs下檔有力支撐。

群益全球不動產平衡基金經理人李運婷指出,美國房市復甦確立,但在QE政策的不確定性下,市場較易受到干擾而忽略基本面發展,目前REITs類股表現不一,傳統商辦整體走勢持穩,消費相關的零售型REITs表現則較弱,但整體消費者消費意願正逐步回升中,預期後續反彈想像空間仍大。

亨德森遠見全球地產股票基金經理人Patrick Sumner認為,如果聯準會(Fed)升息是因多項經濟數據顯示經濟呈復甦狀態,租金收益隨經濟復甦而水漲船高,現階段有限的新屋供給、公司財務槓桿偏低,且伴隨較高而上升的股息率和相對合理的股價水平,都會使REITs即便在利率溫和上升環境中,仍有不錯的績效表現。
美國不動產證卷商品汽車股及網際網路股是重要景氣觀察指標看出趨勢

1. 美國近期經濟數據多數優於預期,2012, 2月零售銷售月增長持續至2013, 8月,顯示美國消費意願提高。從就業數據看,美國消費指數受美國房地產下跌影響太大了,不得不觀察;



2. 美國經濟及就業率主要影響就是兩項重要指標,一個是美國不動產證卷商品是重要景氣觀察指標,另個是美國汽車產業關鑑指數;( The U.S. economy and the employment rate will show on two index, one is the U.S. Real Estate merchandise and the other is the American automobile industry; ),由美國汽車搜尋趨勢看也是持續復甦;




3. 全球網際網路流量將倍數成長,達到 966 Exabytes ,幾乎每年成長一個  Zettabyte 。連網設備數量將超過150億個,是全球人口數的2倍。去年平均每人擁有一部連網設備,而2015年則是每人平均有2個。全球行動網際網路的數據流量將比2010年增加26倍,平均每月6.3 Exabytes。

網際、資訊、網購相關之股票指標及 iPhone 搜尋去看出景氣。再由 Google 搜尋之 house、 car、 stock、 iPhone 看出海量資料 ( Big Data ) 裡景氣復甦趨勢,再由 BDI 指數及美股看,景氣緩慢復甦未停止

註:在 Nate Silver 之精準預測 ( The Signal And Noise, Nate Silver ) 一書,就曾提及運用 Google search 的海量資料 ( Big Data ) 找出 2008 前房市泡沫之預警。2012 年,Nate 出版 The Signal and The Noise 分享他如何處理這些非常不同的領域數據,用正確的模型與哲學去拆解它們,抓住事件發展的趨勢。 The Signal and The Noise ( Nate Silve 隱喻為 The truth and evil ) 一出,立刻在北美熱賣,同時登上紐約時報與 Amazon 的年度暢銷榜。將它結合趨勢預估的統計法則,有利於我們依照『真理』做最佳的決定。
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