2010年9月7日 星期二

招商起跑,經建會:潛在商機4,500億, 觀光外匯上看2540億 - 分析與評論

ECFA debate between Ma Ying-jeou and Tsai Ing-wenImage via Wikipedia
政府近期積極推動全球招商,行政院經建會19日表示,已規劃北中南東舉行五場「投資台灣招商說明大會」,第一場將於下週一(23日)豋場,聚焦生技醫療、文創、美食國際化、都更、綠能、雲端運算與WiMAX等十大主軸,經建會主委劉憶如表示,近期政府積極推動全球招商獲得廣大迴響,預估這十大主軸的潛在商機高達4,500億元。

經建會19日表示,為掌握近年來兩岸三通、調降遺贈稅及營所稅,以及立法院已通過ECFA等有利情勢,政府最近正積極推動全球招商。經建會已規劃於北中南東舉行五場「投資台灣招商說明大會」,第一場將於8月23日(星期一)於台北君悅飯店舉行,馬總統及行政院吳院長都將親自出席,以表達政府對推動招商工作的重視。

經建會指出,在23日的招商大會中,將由經濟部等九個部會,以及台北市電腦公會,就第一波的十大招商主軸進行說明,並另闢分會場供潛在投資人與招商部會進一步洽談。這十大招商主軸包括生技與國際醫療、文創及數位內容、美食國際化、智慧型手持裝置、都市更新、綠能產業及綠建築、雲端運算與WiMAX、智慧電動車、桃園航空城及中部高科技新聚落等十大主軸。

經建會主委劉憶如表示,這十大主軸的潛在商機估計可高達達4,500億元。其中,如深具商機的智慧型手持裝置,以及美食國際化等,是由民間建議而加入,顯示此一招商大會已獲得民間熱列迴響。

她也指出,估計潛在商機為4,500億元,是因為各部會認為具投資價值的各種投資計畫,至少可以吸引這樣的民間資金投資,但前提是要讓各界知道這些不同的投資計劃,因此經建會從下週一開始要舉辦這些說明大會,讓外界更多了解全球招商的內容。


政府拼觀光出現成效。行政院長吳敦義今(19)日在行政院會聽取交通部觀光局報告後表示,今年來台的國際旅客可望達到520萬人次,觀光外匯收入更可達新台幣2540億元。他說,政府簽了ECFA之後,觀光產業頓時看好,但政府各部門仍應持續創造更友善的旅遊環境,否則我國觀光優勢將就此浪費掉。

觀光局表示,98年來台旅客人數已經達到439.5萬人、觀光外匯收入則有新台幣2253億元,但今年因為脫離金融風暴,預估來台旅客可上看520萬人、觀光外匯收入更可望達到新台幣2540億元。觀光局說,將針對各目標市場持續研擬推廣觀光策略,例如,日韓國家將以代言人行銷、大型旅行社簽署擴大送客計畫為主,而東南亞國家將以「超值」為訴求、先鞏固港星馬市場,並積極開拓泰菲印越等新興四國及穆斯林國家的市場。

此外,針對歐美澳紐國家,觀光局也將聘請公關公司、加強通路佈局、並與知名媒體合作,強化宣傳效果。至於消費能力強的陸客,未來則將朝向開發多樣化旅遊商品,並增加舉辦旅展和說明會,以及第一線從業人員對台灣旅遊資源講習的頻率,也會使用獎勵優秀旅行社人員來台踩線等推廣方式。

吳揆表示,立法院順利通過ECFA後,台灣觀光事業頓時成為未來台灣重要的事業,他也要求請交通部規劃辦理台灣觀光發展會議,結合國際醫療、美食、購物及教育等面向的發展,並邀請業者參加,討論出可行又有前瞻性的行銷策略。他說,台灣具有很多優勢,但國境觀光產業競爭激烈,若是自已準備不足,客源仍然會流失,例如目前兩岸直航票價太高,民眾就因此有許多抱怨,他將請陸委會透過海基會和大陸民航當局協商,也希望交通部多和大陸方面溝通。

至於我國大門航站設施老舊的問題,他說,目前是桃園航空站改善措施的陣痛期,包括國道二號拓寬、機場捷運、航廈及跑道的改善工程都在動工,但此階段一過,全民皆可受益。


國民黨主席馬英九表示,承認大陸學歷與開放陸生來台就學在兩岸關係的發展上,是一個劃時代的里程碑,就像開放直航與簽訂ECFA一樣,因為這對兩岸未來的發展一定會有相當大的影響。

馬英九強調,有些制度走太快反而不穩,他指示相關部會做好周延配套措施,要逐步推動而不必一步到位,讓大家習慣了,時機成熟後再逐步增加,才有益台灣整體的發展。他表示,相關法案是前年提出的,目前時機已差不多成熟,若法案順利通過,走出這一步,將可讓台灣在全球教育和人才競爭中不輸在起跑點。


馬英九指出,兩岸學術和教育的交流主要有三項目的:第一,為兩岸長期的和平奠定基礎。如果讓兩岸的年輕人能夠在人生比較早的階段做朋友,就比較能發展出長期的友誼。兩岸的年輕人如果能夠早一點交朋友,等他們長大後記得在對岸唸書的情景,絕對有助於對雙方有更多的了解。

第二個目的是希望透過學生交流,馬英九說,讓台灣學生學習過程中更具有挑戰性,因為多元化能讓學生更有適應能力。現在東南亞的大學如香港、新加坡都在搶大陸學生,使學校、社會有好的資源。但台灣因為無法承認學歷,所以沒辦法吸引大陸學生來唸書,這在全球格局上就弱了,要趕快急起直追。

至於第三個目的,馬英九表示,台灣高等教育的資源是有過剩的問題,如果不充分利用是一種浪費。希望將台灣的教育,從過去的良心事業再加上產業功能併行。他說,「把可能已經過剩的閒置資源充分利用,有什麼不對?」 ... 他說,教育部已規劃把外國學生比例從1.3%增加到2.6%,讓我們的校園更國際化,孩子們可以在更早的階段瞭解到普世價值、將心比心,對於不同的文化、種族及思維,能從認識到瞭解,進而欣賞與接受,這是很重要的國際化過程。


台灣“財政部”7日公布,受台灣電子產品海外需求提振,台灣8月份出口較上年同期增長26.6%。貿易順差從7月份的21.6億美元擴大至22.6億美元。綜合外電9月7日報導,台灣“財政部”7日公布,受台灣電子產品海外需求提振,台灣8月份出口較上年同期增長26.6%。該增幅與接受調查的八位經濟學家給出的26.8%預期中值一致,但低於7月份38.5%的增幅。台灣8月份進口增長28.0%,基本符合調查得出的增長28.9%的預期,但低於7月份42.7%的增幅。台灣8月份貿易順差從7月份的21.6億美元擴大至22.6億美元。

分析與評論

  • 台灣8月份出口較上年同期增長26.6%,由2010 年1 ~ 7月份 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析與8月份看出仍然是電子業、觀光、汽車主要復甦之產業,然而電子業成長趨緩許多;
  • 政府簽了ECFA之後,最重要建立台灣經濟力是東南亞、歐洲與南美洲國家之FTA,如果能於十一月前簽成一、二國家之FTA,將提高人民對執政黨之支持度 5% ~ 8%,日後對台灣經濟成長率有 0.6% ~ 0.9%之幫助;
  • 承認大陸學歷與開放陸生來台就學在兩岸關係的發展上,雖是一個劃時代的里程碑,但是台灣人民還不是很喜歡陸生來台,將降低人民對執政黨之支持度 3% ~ 4%
  • 台灣必需把握 2010 ~ 2012 外來投資台灣之機會,因為2013 後美債泡沫所造成之經濟大蕭條是非常巨大,台灣如何在2013後逆勢中成長?
  • 台灣未來經濟仍決定於台灣與大陸、歐、美、日、東南亞、南美之間的經貿力與白領階級之創造力,而兩岸和平之架構下,台灣卻必須靠大陸、東南亞之工廠與世界大廠競爭與合作,加上近幾年大陸品牌之產品也逐漸釋放訂單台灣品牌力量除了 Accer、HTC外,其他公司仍然相當薄弱,而政黨人才都是法律與非科技出生擅長操作媒體與群眾,能解決台灣未來經濟力量不強,這是台灣最大隱憂



Enhanced by Zemanta

2010年9月4日 星期六

台灣 WiFi IC 股王雷凌(3534)

WLANImage by tillwe via Flickr
摩根士丹利將雷凌(3534)投資評等從「中立」調升至「優於大盤」

雷凌(3534)等IC設計族群受惠聯發科(2454)8月營收可望攀高下,帶動族群走勢,雷凌昨(3)日以漲停價121.5元收盤,上漲7.5元。

摩根士丹利分析師呂家璈指出,雷凌股價已充分反映擔憂歐洲出貨量不如預期的利空,認為在WiFi等各項電子產品搭載率愈來愈高、且雷凌在WiFi居領導地位等長線利多支撐下,雷凌今、明、後年獲利向上趨勢不變,所以將投資評等從「中立」調升至「優於大盤」。

雷凌現共有21檔認購權證,是各券商重點發行標的之一。在成交量能方面亦相當活絡,有16檔權證成交量在百張以上,其中更有二檔成交量逾千張。兆豐GA(031550)昨天收1.20元,漲幅53.85%,成交量有152張。

2010 年 7 月 12 日

台灣無線IC主要由2379、2454、3534、8040、晨星,目前仍以2454、3534、晨星獲利較佳,不過還需要注意今年獲利與成長;; 值得注意事2454 也加入OHA 「開放手機聯盟」 藉由Android創新平台可提供用戶絕佳的網路多媒體、服務與社群網路使用經驗。 ...

2010 年 7 月 10 日

... 蘋果、Google開放封閉之爭將使上游原件成長大幅成長將是第三季主要題材,可以參考我預估之需求,不過仍然要注意上游原件產能增加多少; 以營收與獲利,我自已挑2498、3596、3311、3622、3481、3514、3534、6145、3519、2337、2324 來觀察與討論 ...

2010 年 2 月 16 日

將使上游原件成長大幅成長將是... 等等,所含蓋之公司如Qualcomm、Intel、Samsung、Broadcom、LG、友達(2409)、洋華(3622)、安可(3615)、群創(3481)、中日新(8266)、雷凌(3534)、瑞昱(2379)、聯發科(2454)、創見(2451)、威剛(3260)、勁永(6145)、商丞(8277)、群聯(8299)、泰銘(9927)、 ...


雷凌(3534)股本雖僅為12.56億元,但由於挾帶關鍵晶片技術的研發能力,不僅是國內唯一擁有RF、Baseband整合設計能力的IC設計廠商,目前更是全球前五大的WLAN晶片供應商,與Broadcom、Atheros、Intel與Marvell並列,全球市佔率約10%。 ...

以整體NB、智慧型裝置如 Android Phone、iPhone 4 、iPadiPod Touch等裝置都將配備 Wifi 802.11n ,雷凌(3534) 將是九月 ~ 十月上游原件出貨高峰之黑馬,預估雷凌(3534) 將會如聯發科(2454)成為主要WLAN之晶片王。

請參考雷凌(3534)線圖與基本資料,缺點是只有本土投信加碼外資不熱衷,不像洋華(3622) ; ( 自行參考,文章是自已投資研究用)




Enhanced by Zemanta

羅傑斯:美國別再印鈔救市!黃金無泡沫憂慮 - 分析與評論

NANJING, CHINA - JUNE 28:   International inve...Image by Getty Images via @daylife
億萬投資大戶羅傑斯 ( Jim Rogers ) 周一 (30 日) 表示,美國若欲經濟復甦,必需停止再印鈔票,而是採取財政緊縮政策,如同歐洲政府的因應做法。羅傑斯接受《CNBC》訪問時指出,美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 主張印更多鈔票、花更多錢救市,無視美國如今已是全球史上負債最大國家。他寧願讓歐洲人來掌管 Fed,因為「至少他們知道,該如何嘗試為未來鋪路」。

羅傑斯重申,應該讓財務陷入困境的經濟體能夠宣告破產,如同對待經營不善的企業。根據過去數千年的歷史,能夠解決事情的方法,是宣告破產後再重組,才能重新開始。儘管會經歷一段痛苦期,但之後可重生。

如果只想讓問題往後拖,用印鈔票來解決眼前困境,就像美國政府目前的作為,「在過去不曾成功,未來也不會成功」。

在各國央行「讓資金淹沒全球」的同時,羅傑斯表示,當前唯一還能投資的標的只剩實質資產,無論是白銀、稻米或天然氣。別奢望貨幣證券能幫你賺錢。

針對大宗商品走勢,羅傑斯不認為黃金市場正在醞釀泡沫,但不排除未來出現的可能性。他預期未來 5-10 年,貴金屬市場才會出現瘋狂搶購,因為現在持有黃金的投資人仍太少,無法稱之為泡沫。

羅傑斯還透露,他對於農產品走勢抱持多頭看法。因為亞洲 30 億人口當中,大多數在過去 100 或 200 年當中,並未擁有非常好的生活水準,而這正以非常快的速度改變中。他點出可可價格將持續表現相當良好。

至於匯市,羅傑斯認為目前貨幣是難以投資的資產類別,因為在全球財政大規模不平衡的情況下,預期未來 2-3 年匯市將相當動盪。他仍然最偏好歐元,其次是日元,因為「有許多技術性因素」,令他樂觀看好日元走勢。



傳奇投資大師羅傑斯 (Jim Rogers) 周三針對市場發展提出新預測,指長期而言歐元可能無法以貨幣形式存在,英鎊接下來幾年內將大幅貶值,而目前全球二大資產泡沫,是美國公債及部分中國不動產。

羅傑斯接受《CNBC》訪問時表示,歐元區可能在未來 15-20 年便會瓦解。他澄清自己現在也持有歐元,但根據歷史經驗,雖然也存在過其他貨幣結盟,不過沒有一個存活;歐元區也不會例外。近來由於希臘爆發倒債危機,而開啟一連串歐元區主權債務憂慮,導致歐元面臨相當壓力。不過歐盟財長本周會議已同意,在希臘需要時提供金援紓困。

但羅傑斯認為,若歐元國真的出手救希臘,將削弱歐元的基本面;一旦下個政府又來請求特別通融,歐元的力量便會自內部削弱。他甚至會選擇讓希臘破產,因為如此一來,大家才會認真看待歐元此一貨幣。話題轉向英鎊,羅傑斯指出英鎊的問題,肇因於英國「巨大的負債及龐大的貿易赤字」。而該國二項重要財富─北海油田及倫敦的金融樞紐地位,規模皆正逐漸縮小,放眼望去也沒有可以取而代之的新財源。他並補充,自己並未持有英鎊。

羅傑斯表示,現今大部分西方國家貨幣的體質,都非常可疑。他看好 20 年後人民幣可能會取代其他貨幣,.... 羅傑斯指出,目前全球有二大泡沫:美國公債與中國城市及沿海不動產。不過他並未放空美國公債。

羅傑斯認為,美國經濟保證會出現二度衰退,時間點在 2012 年;而這回情況將更嚴重,因為對抗衰退的子彈已經用盡。此外,他自 2008 年 11 月起,便未再買進任何股票,而專注投資大宗商品。今日他仍重申其金價預估,認為在未來 10 年內將飆漲至每盎司 2000 美元,尤其因為全球各地貨幣貶值;而金價在未來 10 年內,每年將以 6%-7% 的速度上漲。

羅傑斯補充,石油也是另一個值得觀察的商品,因為全球已知供應源正逐漸減少。他同時提醒,目前棉花價格較歷史高點還差 70%,而糖價也較歷史高點還低 80%。羅傑斯表示,儘管商品市場可能會形成泡沫,但時間不會是在 2019 年以前。


■前言

幾乎每兩年來台一次的吉姆.羅傑斯(Jim Rogers),過去對於台股始終抱持觀望的態度。他認為過去的台灣,受限於兩岸政策的影響,不確定的政治風險過高,所以對投資台股興趣缺缺。

不過,○六年五月再度來台時,羅傑斯的態度有了些許變化,他不但詳細地詢問隨行記者,與觀光旅遊的相關上市企業,並且表示「假使未來開放陸客觀光,對於台灣相關產業一定大有幫助!」即便如此,他仍是台股的局外人,遲遲未進場。兩年過後的今天,羅傑斯態度有了一八○度大轉變,不僅買進台股,還大力地推薦。

今年三月,羅傑斯在接受本刊獨家訪問時,首度表示看好台股行情,尤其看好選後行情,更重要的是,羅傑斯出手了,生平第一次買進台股,為兩岸開放與三通題材預先做好準備。除了購買指數股票型基金以外,他也投資航空等與兩岸往來密切的產業類股。

而他對於台股的後勢看法,有如他看待中國股市一樣,希望未來一路向上成長,永遠沒有賣出的機會!為了搶先了解這位投資大師的最新看法,《今周刊》特別於吉姆.羅傑斯即將來台前獨家專訪,請他談談對台股以及兩岸關係的見解,以下為專訪內容摘要:

《今周刊》問(以下簡稱問):聽說你在前些時候買進了台股,這是真的嗎?

吉姆.羅傑斯答(以下簡稱答):是的,你說的沒錯。我最近確實買進了台股,這可是我生平第一次投資台灣市場。我買了台灣ETF指數股票型基金,也就是投資台股的大盤指數。

■買什麼?指數型基金與三通概念股

問:為什麼選擇投資ETF指數股票型基金?
答:我認為任何人想投資一個國家或是任何標的,以投資指數作為進場的第一步,會是個不錯的選擇。當你開始要踏入一個市場,還不是非常熟悉當地的產業時,投資當地的指數其實風險較低。我可以說,投資指數對於大多數投資人,在多數時點下,都會是最佳選擇。因為,依照過去的經驗看來,指數的表現往往會超越購買單一個股的報酬。

問:除了ETF以外,你還有買進其他類股嗎?選股的策略為何?
答:我除了買進台股的指數型基金,也持有一些航空公司的股票,另外還投資一些與中國貿易往來密切的企業。我曾說,我相信在大選過後,兩岸關係會更加和諧。假使兩岸能有更多合作,實現三通直航的政策,台灣的經濟一定會比現在還好,股市自然也會跟著上漲。

問:對於台股的後勢你有什麼看法?打算長期持有嗎?
答:說真的,誰也無法準確預測未來的行情走勢。但我的原則是,不論購買什麼股票,只要市場一直呈現成長趨勢,我絕對不會賣出手中的股票。事實上,我希望我永遠不必賣掉它們!台灣與中國若能持續進步,我大可不必賣掉兩地的持股,或許有一天,還可以將這些股票留給我的孩子。

■怕什麼?中國飛彈瞄準的是全世界

問:不過就在不久之前,媒體報導中國設有上千枚飛彈瞄準台灣,這讓你對於兩岸關係還會這麼樂觀嗎?
答:中國不僅是將飛彈瞄準台灣而已,他們也瞄準了其他地區。依我看來,在選舉過後,中國和台灣才要展開數十年來難得一見的和平關係,所以不必因為飛彈問題阻礙兩地的經濟合作與發展。....


國際貨幣基金組織 (IMF) 發布最新警號,預警義大利、日本、希臘、葡萄牙這 4 個發達國家,政府債務水平已接近極限,瀕臨爆煲邊緣,危機隨時一觸即發,建議必須採取大膽激進削減財政開支措施,方可制止債務失控膨脹。 IMF 同時點名美國、英國、愛爾蘭及西班牙,形容他們的財政緊絀問題「步入危險區域」。香港《大公報》報導, IMF 發表最新研究報告,直指債台高築的發達國家債務風險嚴重,包括希臘、日本、義大利、葡萄牙等 4 國,債務已接近極限水平,同時提到美國及西班牙債務緊絀問題嚴峻。不過 IMF 另一份報告則指出,信貸風險指標或反映市場存在反應過敏現象,意謂歐洲目前違約風險實被市場高估。IMF 周三連環發放 3 份報告,提供的訊息頗令市場感到混亂,一方面警告發達國家債務風險有惡化跡象,令一方面低調處理希臘違約機會,並指市場對歐洲違約形勢過於敏感。

《華爾街日報》引述由 IMF 經濟員撰寫的報告,對 23 個富裕國家作出分析,結論是除了之前提到的希臘、義大利、日本及葡萄牙,另外還有冰島,形容這些國家臨近「債務極限」。報告中有一論點引起外界注視, IMF 經濟員以「步入險境」來形容美國、英國、愛爾蘭及西班牙的財政狀況。

IMF 的報告響起對美國及英國債務警號,其實評級機構標準普爾早已作出預測,英國政府 2010 年負債將佔 GDP 的 77% , 2014 年料升至 100% 。標普曾經警告,如果英國無法抑制財赤,可能下調其評級。據美國財政部向國會提交報告,聯邦政府負債已突破 13 兆美元,未來 5 年可能升近 20 兆美元,估計到 2015 年負債規模可能達到 19.6 兆美元,佔 GDP 的比重將高達 102% ,其中公共債務為 14 兆美元,是 GDP 的 73% 。日本方面, IMF 經濟員奧斯特里稱,雖然日本大部分國債由本土投資者持有,但這不能永遠持續,因為日本人口老化將令到儲蓄減少。今年投資者特別關注主權債務情況,歐洲的希臘債務危機爆發後,連帶葡萄牙及西班牙的債息急升,歐元地位受到動搖,分析指歐盟及 IMF 達成 1 兆美元援助計劃,有助降低借貸成本。當評級機構標普調低愛爾蘭信貸評級後,愛爾蘭債息一度跳升至 5 月來最高,投資者擔心愛爾蘭政府援助銀行業,進一步加重財赤負擔。

儘管 IMF 經濟員報告提出風險警告,...。IMF 報告還指出,負債水平距離極限尚遠的國家,包括澳洲、韓國及丹麥。但再看 IMF 的預測實在不能令市場釋懷, IMF 估計到 2015 年, G20 發達國家債務水平將升至 GDP 的 115% ,相比之下, 2007 年只有 78% 而已。

分析與評論

  • 非常肯定 羅傑斯 ( Jim Rogers ) 想法 : 在各國央行「讓資金淹沒全球」的同時,羅傑斯表示,當前唯一還能投資的標的只剩實質資產,無論是白銀、稻米或天然氣。當各國一直利用貨幣來刺激經濟最後結果是貨幣價值稀釋與通貨膨脹。
  • 在美債還未到GDP 的 110%時,可以時常注意銀、金、銅、穀將是第四季重要投資標地,將有許多機會
  • 美債泡沫破裂之效應 : 全球消費冰河的開始或美國經濟大蕭條將於 2013 後發生之可能性較高,如 歐巴馬增兵阿富汗政策 分析與評論:美國如果不縮減軍費、醫療 、降低太空計劃經費,美債將於2013爆破,也就是2010 ~ 2012 極可能是通貨膨脹期,2013後全世界將面臨美國經濟大蕭條與美國保護主義,也是全世界經濟衰退開始。


Enhanced by Zemanta

2010年8月22日 星期日

銀、金、銅、穀將是第四季重要投資標地 - 分析與評論

New Gold Dream...Image by law_keven via Flickr
產量走下坡 國際銅價估1年內創新高

《金融時報》報導,實體銅市的供給緊縮,促使銅 ( Copper ) 價大漲。宵小覬覦商機,使得纜線與銅條的偷竊案件持續增加。E. ON位於英國的區域電網經理Phil Wilson便表示,今年變電站的盜竊案件大幅度增加;光是上個星期,Coventry地區就發生了37起。在投資人、分析師與企業主管一片看好聲中,銅價已由6月初每噸約6000美元反彈至7400美元。由此看來,往後盜竊事件只怕會有增無減。支撐銅價的原因很簡單:供給。1980年代找到的超級銅礦--如智利Escondida礦場--可能都過了開採的全盛時期。即便需求「溫和」成長,仍少有人認為,未來幾年會有足夠的新產能上線。

基於這項理由,許多分析師預測銅價會在12個月突破每噸9000美元,刷新歷史新高。甚至有專家(數量增加中)表示,銅價會在2-3年內升破每噸10000美元價位。若預測為真,將較目前價位上漲35%。銅市供給緊縮,由過去幾年大型礦業公司偏低的產量即可察覺。今年1-6月,四大上市銅礦業者--Freeport McMoran、BHP、Xstrata與Rio Tinto--總產量就比去年同期少了12%。

專家說,現有的銅礦蘊藏,已無法滿足產量目標。其結果是全球銅庫存的遞減;自2月迄今,倫敦金屬交易所(LME)庫存量已下滑逾25%,一反過去夏天時的增加趨勢。


受到美國大型金融機構Lehman Brothers Holdings Inc.(LEH-US;雷曼兄弟) 傳出籌資不利,加上保險巨頭American International Group Inc.(AIG-US;美國國際集團) 也傳將出售資產,金融市場憂慮波瀾再起,黃金和白銀價格紛紛大幅上揚。

金價於台北上午時間7:55由周五紐約交易價上漲2.3%或 17.49美元,來到每盎司780.85美元;銀價也上漲2.4%或26美分,報 11.09美元。Lehman傳出拯救計畫受阻,美國金融市場穩定度憂慮升高,Lehman亦可能遭降級。不僅讓價值穩定的黃金價格竄升,美元也承受下跌壓力,周五兌歐元創下 6個月來最大單日降幅...

除了Lehman之外, AIG也傳需籌資 150億美元彌補資產減記。幸好Bank of America Corp.(BAC-US;美國銀行) 同意買下另家陷入財務危機的華爾街大券商 Merrill Lynch & Co.(MER-US;美林),為市場穩定帶來一絲正面消息。


俄新網RUSNEWS.CN莫斯科8月20日電 俄羅斯《新聞報》19日報道說,俄羅斯政府目前正在考慮進口500萬噸甚至更多的谷物以滿足國內需求,但目前尚未做出最終的決定。 俄羅斯農業部高層消息人士表示,2010至2011農業年度,俄羅斯可能進口500萬噸甚至更多的谷物。他說,進口的問題已經解決,目前正在討論進口量。

兩家俄羅斯大型谷物出口商的管理人士表示,政府正在討論有關建議。他們說,政府計劃從獨聯體國家進口谷物--首先是哈薩克斯坦。某經濟部門高官証實,目前正在就進口谷物進行磋商:進口額的問題還在討論,尚未做出最終決定。 ....

分析與評論

  • 利用趨勢分析銀、金、銅、穀將是第四季重要投資標地,必須隨時注意觀察 GLD、SLV、JJC、JJG、JJA、DBA 等ETF尋找時機。
  • 如果,再考慮美國還會買回國債刺激經濟之因素,第四季俄、中天氣更乾旱之因素,這是最佳觀察組合。



Enhanced by Zemanta

2010年8月21日 星期六

2010 年1 ~ 7月份 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析

Flowers and  AndroidImage by Jon Åslund via Flickr2010 年1 ~ 7月份,臺灣整體產業恢復狀態7月份有轉變以,原來電子業很強勁,但是許多電子業營收月增率持緩,這是值得注意與追蹤,電子業、觀光、汽車、金融復甦又持續成長最快,由於智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )、雲端技術 ( cloud computing )、網際網路 ( Internet ) 之大幅成長進入淡季也成長時代,由於iPad、平板電腦結合雲端服務大幅成長,也壓縮臺灣整體 NB 電腦公司營收,台灣太依賴微軟 (Microsoft ) 與 Intel,不知道趨勢轉變了必須以 WinXP、Android、ARM、Intel結合Amazon、Google、Time warner、Disney與 Apple 競爭,這是這次景氣恢復最奇特現象,我把它歸因於新經濟已經逐漸形成非常強勢世界趨勢,而舊型之重量型經濟則持續衰退,最大影響力是:
  • 網際網路 ( Internet )、 智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )( 如 iPad、平板電腦、智慧型手機 )、雲端應用 ( cloud computing )之成長率與出貨量仍然持續,iPad、平板電腦將有大幅取代筆電 ( Netbook ),形成雲端應用與移動智慧型技算機裝置大幅成長趨勢 ( Cloud computing and mobile computing device ) ,臺灣必須大幅與Android、ARM、Intel 結合 Amazon、Google、Time warner、Disney搶回 Pad device 成長;
  • 歐洲主權債危機,已經威脅全世界經濟成長率,但是還未造成全世界經濟衰退,特別是重量型經濟需求如鋼鐵、水泥等,而美國經濟成長率又變軟,因此,歐美仍然需要經濟刺激政策。
  • 臺灣最大競爭對手仍然是韓國 Samsung 挾著DRAM、半導體晶圓代工技術與面板,又擴廠,成為台灣非常大之威脅;間接影響臺灣政府1.2兆稅收,TSMC 必須非常注意
  • 臺灣另一最大競爭對手也是代工及元件廠商成長動力是蘋果 (Apple ),臺灣必須大幅採用雙 Microsoft 及 Android 兩種OS結合Amazon、Google、Time warner、Disney等雲端服務之發展方式,代工與品牌同時存在,這樣才有下一波成長動力,也才能與Apple競爭。
  • 兩岸金融業合作、兩岸金融商品與ECFA議題 仍然以人民幣存款業務效應對臺灣經濟成長率影響最大,將大幅增加金融業穫利率,很懷疑執政黨是否真的了解人民幣業務對臺灣之影響。
  • 第三季許多利多與月營收有關之智慧型裝置、雲端技術上下游股票,外資已經開始進場,振盪小回不破支撐就可以分批進場。
  • 執政黨現在要大幅運用策略降低失業率,一定要由新創公司投資減稅與邀請外國公司來台投資著手,就可以大幅降低失業率,延長經濟成長率,執政黨沒有做好降低失業率策略將會流失許多選票
  • 預估ECFA無法增加太多就業率,國內開放人民幣定存業務可以激起國內消費金額,又可以激起國外來台儲蓄並消費之金額,增加服務業就業率,新創公司投資減稅與優惠,就能迅速增加就業率。
  • 國際營運FTA方式不能以美國為優先,要以南美、東歐、歐洲、中東為主,因為這些區域關稅高,對於台灣分散市場效果大,而美國談判籌碼低農產品競爭力非常高。



Enhanced by Zemanta

2010年8月18日 星期三

Facebook 與 Google 廣告戰場開始 - 分析與評論


Facebook今日將召開說明會 向大眾介紹新款定位服務

近年來,Facebook 從一家新興科技公司快速成長、搖身一變成為網路社群站的老大,不斷推出新穎的技術與服務,Facebook 今(18)日將在公司活動說明會上公佈一項新技術──網路定位服務,被視為助其網路事業開拓版圖的一項新服務。《彭博社》刊載,近幾個月以來,Facebook 一直宣稱將提出最新的定位服務,但總是「只聞樓梯響」,外界一直不清楚服務的相關細節。今日,Facebook 將在位於加州帕洛阿爾托(Palo Alto)的總公司舉行記者會,對外宣布這項計畫。

Facebook 的定位服務有何特點呢?

身為網路社群老大、擁有全球最多會員數的 Facebook 即將提出的「定位服務」主打資訊分享服務,以及即時廣告定位。

資訊分享服務主要提供用戶及時更新定位動態、告知移動方向,並且找到鄰近自己的朋友群;即時廣告定位則是資訊分享服務的延伸,廣告商或鄰近的百貨業者可以運用社群間彼此分享的定位和移動方向,更輕易地找到目標客群,甚至當客群接近商家時,廣告商能即時提供商品選單、廣告促銷等,讓消費者不用走進商店就能收到購買選單,進而採取購買決定。

在全球擁有 5 億會員數的 Facebook 就是要運用其受歡迎的程度,在網路廣告市場上拓展更多商機;它這次增加了服務特色和廣告選擇,預估要在 2015 年前為其廣告營收量每年增加 41 億美元。「在增加廣告行銷的產品種類上,Facebook 可說是箇中好手,」舊金山福里斯特研究公司的分析師 Augie Ray 說道,「然而,它今天準備要公佈的消息將會助其更上一層樓。」不過,Facebook 對這項服務計畫真是保密到家;Facebook 的發言人對此計畫是否推出?何時推出?到現在仍未對外界透露一字半句。

為何定位服務逐漸興起?

Facebook 有超過 1/4 的用戶使用手機上網功能,這些用戶也可以轉變成網路定位服務的潛在客戶;只要用戶接近賣場或加油站,商家可以即時傳送折價券或特價優惠等訊息,提供用戶們參考購買。

Google推出基於位置的移動廣告

【艾瑞網消息】谷歌本週推出了一項新的移動廣告產品——允許營銷商將地圖嵌入擴展廣告單元,並且可以根據用戶所在的位置定位這些廣告。

谷歌AdWords平台上這一新增的功能基本上可以讓廣告客戶在可擴展廣告單元中添加其公司業務列表和聯繫號碼,而這些都將通過谷歌的顯示廣告網絡出現在移動網站和應用程序中。

通過擴展,企業所在的地理位置可以在廣告中的地圖上精確顯示,還有一個點擊即呼叫的電話號碼和一個獲得往返路線的選項也可以在廣告中顯示。只有當用戶點擊呼叫企業,或瀏覽其網站時,廣告客戶才需付費;如果用戶只是將廣告擴展開來,查看地圖信息或查看往返路線時,廣告客戶是不付費的。

昨天在博客上發布這一新廣告產品時,谷歌移動廣告營銷團隊的一位成員Dai Pham表示,該公司相信,為移動用戶提供更多的呼叫機會和與廣告主連接的選項,可以增加其與這一新廣告格式的互動。

考慮到這一新廣告的特性,新產品可能主要是吸引當地的廣告主,或者全國連鎖性、在當地有分支機構的品牌,如零售商或餐廳等。由於該廣告是谷歌AdWords平台的產品,從理論上來說,營銷人員可以在幾分鐘之內就能上傳並運行廣告。

至於其定位目標,一位谷歌發言人表示,“根據用戶的地理位置,可擴展的地圖廣告會使用IP來顯示廣告;如果用戶通過一些服務,如穀歌的”我的位置“選擇分享更精確的地理信息,那麼我們可以通過移動設備上的信號投放這類廣告。”

目前,該廣告格式只會出現在具有完整網絡瀏覽器的高端移動設備中,如蘋果的iPhone,以及運行谷歌自己的Android手機操作系統的設備。

谷歌工程部的副總裁Vic Gundotra曾於五月在舊金山舉行的谷歌開發人員會議中展示了這一廣告。他指出,“我們不只是和少數人合作。廣告商有不同的需求——當地的、直接回應的、以及品牌性質的。如果想要在廣告領域發展,那麼就必須擁有能夠滿足這些需求的廣告格式。”


社交網站正在上演兩個有天壤之別的廣告故事:Facebook廣告日進斗金,幾年前還炙手可熱的MySpace收入銳減。專業估計Facebook今年的廣告進帳將是後者的3.7倍。
網路研究公司eMarketer公布最新數據,今年全球廣告金主將塞給Facebook高達12億8000萬美元(台幣408億元),卻只給 MySpace寒酸的3億4700萬美元。

eMarketer預測,2011年,MySpace的廣告營收還會下跌14%,減到2億9700萬美元,Facebook則將增加到18億美元。

分析家和廣告業都曾懷疑社交網站能有多少廣告效益。兩年前,eMarketer還下修社交網站的廣告營收評估,因為企業界認為在社交網站打廣告很難保證回收。

Facebook會員在今年7月突破五億,他們每周、每天上網,沒有任何企業能夠忽視,因此,如今廣告金主不分大小,競相塞錢給Facebook。說「塞」,因為現階段的Facebook並未將吸收廣告列為當務之急。Facebook雖未大力招徠廣告,最近仍然宣布今年廣告量增加十倍。

人數就是力量,eMarketer一位資深分析師說,「企業界看到寶僑家品(Procter & Gamble)也上Facebook,個個跟進」。

數據顯示,Facebook今年的廣告營收中,將有8億3500萬美元來自美國,但國際來源將在2011年超過美國部分。Facebook有個叫「自助」(self-serve)的軟體工具,讓廣告金主自己上菜,針對年齡、性別來端出廣告菜色。「自助」成為Facebook的吸金機,占Facebook廣告收入之半。

相形之下,新聞公司旗下的MySpace辛苦掙扎,不進反退。eMarketer分析師說,MySpace正在改革,希望改頭換面,但方向是要變成一個平台,這是一種窄化,「有興趣的廣告金主自然也愈來愈少」。


導讀:《財富》雜志網絡版今天刊文稱,外界目前不清楚Facebook將於何時上市,以及該網站將如何通過龐大的用戶群賺錢。根據已知的一些數據推算,Facebook的估值將很快達到500億美元。
以下為文章全文:

與許多私營企業一樣,Facebook對財務狀況非常保密。Facebook去年9月表示,該公司的現金流已經是正數。今年夏季,Facebook又宣布該網站用戶數已達到5億。Facebook仍在開拓新業務,本周早些時候,Facebook宣布推出基於地理位置的新功\能。不過,Facebook CEO馬克‧扎克伯格(Mark Zuckerburg)從未透露將如何通過這些業務盈利。

Facebook嚴守秘密並未阻止外界對該公司價值的猜測。Facebook已經不再向大型投資者大規模出售股份,並希望通過上市來獲取高額收益。業內人士猜測,Facebook將於2012年進行首次公開招股(IPO)。

營收仍具增長潛力

根據eMarketer近期的研究報告,Facebook今年的營收將約為13億美元,達到2009年估測數字的一倍。盡管Facebook的營收快速增長,但根據comScore的數據,Facebook的廣告價格僅為每千次展示0.56美元,遠低於業內平均的2.43美元。此外根據Second Shares的數據,Facebook平均每年每用戶營收僅為2.6美元,遠低於谷歌的18美元和AOL的12美元。

Compete的數據顯示,7月份Facebook的網站訪問量即將超過谷歌,兩者分別為31.52億和31.61億。然而,外界仍不清楚 Facebook是否有能力通過龐大的用戶群賺錢。不過,包括谷歌在內的其他互聯網公司在起步階段也與Facebook的現狀類似,Facebook也可以很容易地提升每用戶營收。Facebook曾多次表示,該公司不急於進行IPO。不過外界仍有這樣的疑問:Facebook究竟價值幾何?Facebook在IPO中的估值究竟會是多少?

估值已達300億美元

Facebook股票目前已在兩個私營公司股票交易市場進行交易。這些交易並不公開。而由於股票缺乏流動性,外界也很難確定Facebook真正的市值。研究機構Next Up Research表示,根據Facebook在SharesPost市場的交易情況,今年早些時候投資者對Facebook的估值為111億至125億美元。而彭博社則報導稱,Facebook當前估值為249億美元。

私營公司股票交易中介商EB Exchange Funds專家拉里‧奧布科克(Larry Albukerk)表示,部分交易對Facebook的估值高於這一數字。他表示:“有一些複雜的大型機構投資者以300億美元的估值收購Facebook股份。”然而,Facebook的市值也出現過波動,Facebook的投資者已清楚地知道這一點。微軟2007年10月以150億美元的估值收購了 Facebook部分股份。2008年初,李嘉誠也以同樣的估值投資了Facebook。然而,2009年Facebook的估值開始下跌,俄羅斯投資公司DST於2009年5月以100億美元的估值向Facebook投資2億美元。

Facebook的用戶數已經占全球網民人數的1/4,。然而根據YouTube的經驗,用戶數對於一家公司能否取得成功\來說只是必要條件之一。

分析與評論
  • 以我預估 Facebook 與 Youtube 初期狀況蠻接近,要大幅營收再成長並不容易,初期高成長較易達成,因為 Google 和網民之間共生關係較重,網民使用 Google search、Gmail、Youtube、Blogger、News、Reader、Maps、Docs 加上 Android、Chrome 喜愛度很高,Facebook這是無法取代。
  • Google 要打敗 Facebook 可以利用 Youtube 增加網友 Message及Group chatting來完成社交網路部份服務,同時可以考慮收購 LinkedIn 來提供企業型社交網路,這樣比較適合原客戶群需求。
  • Facebook 要分享 Google 營收只要專注於如何贏曲行動廣告營收及增加使用者,就會營收大成長;
Related articles