環球財經研究院院長、《貨幣戰爭》一書作者宋鴻兵2月22日表示，2009年4月至9月間，金融海嘯第二波將在企業債的垃圾債市場集中引爆，從目前的
4.5%升至20%以上。 屆時將有上百家對沖基金、保險公司血本無歸、最終倒閉，而原本被信用掉期工具保護著的商業銀行資產負債表的問題也將暴露無遺。
宋鴻兵甚至預言，在第二波金融海嘯中，一些美國大型商業銀行可能面臨崩潰的危險，最終可能被國有化。 他提醒說，人們對於下一波金融海嘯沒有給予足夠重視，這場新的危機並不是注入流動性可以扭轉的。
實質是支付危機
當大多數學者幾乎將美國金融危機等同於流動性危機時，宋鴻兵指出，這次危機的真正根源是支付危機。
他預測第二波的問題將出現在政府債、地方政府債、企業債、金融債、信用卡債等等，這個總額高達25萬億美元。
他分析說：美國目前內外債務總量已高達53萬億美元，GDP的3.75倍（美國的GDP僅有13.5萬億美元），潛在社保醫保虧空更高達107萬億美元。 “美國龐大的債務堰塞湖已不堪重負，如果洪水不從次貸大堤上漫頂，也必然從信用卡貸款或汽車貸款處決堤。”危機的基本邏輯，是龐大的債務問題導致的支付危機，支付危機引發資產價格下跌，資產價格下跌產生流動性危機。
美商業銀行國有化不可避免
宋鴻兵表示，如果說第一波主要以“兩房”被政府接管、雷曼申請破產保護為標誌的話，他預測，花旗銀行被國有化或申請破產保護，將是第二波危機中的標杆性事件。 目前花旗銀行股票價格已經跌到1.95元，從半年前20多美元跌下來的，美國銀行跌到了3元多。
宋鴻兵指出，美國商業銀行體系資不抵債，出現大問題，最終國有化是不可避免的事情。 “美國現在出現的問題，就是花旗銀行和美國銀行為代表的美國商業銀行的體係正在出現全面的不景，實際上我們認為美國的商業銀行體系包括歐洲的商業銀行體系現在已經資不抵債，如果不是政府在使大力氣拖住這個市場的話，這幾家重大的商業銀行體系歐洲和美國的主要商業銀行體系現在已經全部崩潰，但是由於美國政府的救援使這兩家公司，兩家最主要的商業銀行仍然得以存活，即便如此，我們認為它存活的時間也不會太長。”
全世界面臨長期衰退
宋鴻兵認為，現在全世界包括美國在內，必然面臨著長期衰退，沒有其他更好的辦法，現在唯一的懸念是，他到底是通縮下的衰退還是通脹下的衰退？ 如果是通脹下的衰退就類似於上世紀70年代，美國長達10年的衰退滯脹，經濟衰退，通貨膨脹兩位數以上，這一次通貨膨脹絕對不是10%幾，很可能高得多，因為這一次基礎貨幣供應量太大，而且太猛，將會對整個物價體系產生相當嚴重影響。
金價將突破歷史新高
2月20日黃金價格再次突破1000美元/盎司,他說:“這意味著全球市場對於整個銀行體系，金融體係出現了巨大的信心問題。”
他說，石油價格已經跌70%，所有的大宗商品，所有的糧食價格和一切的金融資產價格都在暴跌，唯有黃金作為一種資產在逆勢狂漲。 黃金價格包括兩重因素，一個是普通的商品，另外一個是貨幣屬性，隨著2008年11月份以來我們看到黃金的貨幣屬性重要性日益凸顯，這就是為什麼每當全球經濟和金融市場出現重大問題的時候，黃金都會出現逆勢暴漲。
“今年如果我們預測不錯的話，由於整個商業銀行體係將會出現重大的危機，黃金價格將會突破歷史新高。”宋鴻兵說。
只要金融市場混亂，只要大家對於現實出現懷疑，就會奔著黃金來，這就是為什麼在整個歐美的中央銀行體制中，仍然保留大量黃金儲備作為中央銀行資產最主要的儲備。 不管貨幣怎麼變，黃金永遠是值錢的，這一點是全世界公認的。
“隨著美國商業銀行急劇的惡化，美國發債的頻度，以前是8次拍賣，現在變成16次拍賣，每一次拍賣國債的額度不斷上升的時候，那就意味著美國國債一直在往上沖，同時也就意味著黃金價格會跟隨這個趨勢往上漲，這是我的基本判斷”，宋鴻兵表示。
看法: 現在正在進行金融海嘯第二波前站，請注意 DOW及SKF解說
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