2010年9月7日 星期二

招商起跑,經建會:潛在商機4,500億, 觀光外匯上看2540億 - 分析與評論

ECFA debate between Ma Ying-jeou and Tsai Ing-wenImage via Wikipedia
政府近期積極推動全球招商,行政院經建會19日表示,已規劃北中南東舉行五場「投資台灣招商說明大會」,第一場將於下週一(23日)豋場,聚焦生技醫療、文創、美食國際化、都更、綠能、雲端運算與WiMAX等十大主軸,經建會主委劉憶如表示,近期政府積極推動全球招商獲得廣大迴響,預估這十大主軸的潛在商機高達4,500億元。

經建會19日表示,為掌握近年來兩岸三通、調降遺贈稅及營所稅,以及立法院已通過ECFA等有利情勢,政府最近正積極推動全球招商。經建會已規劃於北中南東舉行五場「投資台灣招商說明大會」,第一場將於8月23日(星期一)於台北君悅飯店舉行,馬總統及行政院吳院長都將親自出席,以表達政府對推動招商工作的重視。

經建會指出,在23日的招商大會中,將由經濟部等九個部會,以及台北市電腦公會,就第一波的十大招商主軸進行說明,並另闢分會場供潛在投資人與招商部會進一步洽談。這十大招商主軸包括生技與國際醫療、文創及數位內容、美食國際化、智慧型手持裝置、都市更新、綠能產業及綠建築、雲端運算與WiMAX、智慧電動車、桃園航空城及中部高科技新聚落等十大主軸。

經建會主委劉憶如表示,這十大主軸的潛在商機估計可高達達4,500億元。其中,如深具商機的智慧型手持裝置,以及美食國際化等,是由民間建議而加入,顯示此一招商大會已獲得民間熱列迴響。

她也指出,估計潛在商機為4,500億元,是因為各部會認為具投資價值的各種投資計畫,至少可以吸引這樣的民間資金投資,但前提是要讓各界知道這些不同的投資計劃,因此經建會從下週一開始要舉辦這些說明大會,讓外界更多了解全球招商的內容。


政府拼觀光出現成效。行政院長吳敦義今(19)日在行政院會聽取交通部觀光局報告後表示,今年來台的國際旅客可望達到520萬人次,觀光外匯收入更可達新台幣2540億元。他說,政府簽了ECFA之後,觀光產業頓時看好,但政府各部門仍應持續創造更友善的旅遊環境,否則我國觀光優勢將就此浪費掉。

觀光局表示,98年來台旅客人數已經達到439.5萬人、觀光外匯收入則有新台幣2253億元,但今年因為脫離金融風暴,預估來台旅客可上看520萬人、觀光外匯收入更可望達到新台幣2540億元。觀光局說,將針對各目標市場持續研擬推廣觀光策略,例如,日韓國家將以代言人行銷、大型旅行社簽署擴大送客計畫為主,而東南亞國家將以「超值」為訴求、先鞏固港星馬市場,並積極開拓泰菲印越等新興四國及穆斯林國家的市場。

此外,針對歐美澳紐國家,觀光局也將聘請公關公司、加強通路佈局、並與知名媒體合作,強化宣傳效果。至於消費能力強的陸客,未來則將朝向開發多樣化旅遊商品,並增加舉辦旅展和說明會,以及第一線從業人員對台灣旅遊資源講習的頻率,也會使用獎勵優秀旅行社人員來台踩線等推廣方式。

吳揆表示,立法院順利通過ECFA後,台灣觀光事業頓時成為未來台灣重要的事業,他也要求請交通部規劃辦理台灣觀光發展會議,結合國際醫療、美食、購物及教育等面向的發展,並邀請業者參加,討論出可行又有前瞻性的行銷策略。他說,台灣具有很多優勢,但國境觀光產業競爭激烈,若是自已準備不足,客源仍然會流失,例如目前兩岸直航票價太高,民眾就因此有許多抱怨,他將請陸委會透過海基會和大陸民航當局協商,也希望交通部多和大陸方面溝通。

至於我國大門航站設施老舊的問題,他說,目前是桃園航空站改善措施的陣痛期,包括國道二號拓寬、機場捷運、航廈及跑道的改善工程都在動工,但此階段一過,全民皆可受益。


國民黨主席馬英九表示,承認大陸學歷與開放陸生來台就學在兩岸關係的發展上,是一個劃時代的里程碑,就像開放直航與簽訂ECFA一樣,因為這對兩岸未來的發展一定會有相當大的影響。

馬英九強調,有些制度走太快反而不穩,他指示相關部會做好周延配套措施,要逐步推動而不必一步到位,讓大家習慣了,時機成熟後再逐步增加,才有益台灣整體的發展。他表示,相關法案是前年提出的,目前時機已差不多成熟,若法案順利通過,走出這一步,將可讓台灣在全球教育和人才競爭中不輸在起跑點。


馬英九指出,兩岸學術和教育的交流主要有三項目的:第一,為兩岸長期的和平奠定基礎。如果讓兩岸的年輕人能夠在人生比較早的階段做朋友,就比較能發展出長期的友誼。兩岸的年輕人如果能夠早一點交朋友,等他們長大後記得在對岸唸書的情景,絕對有助於對雙方有更多的了解。

第二個目的是希望透過學生交流,馬英九說,讓台灣學生學習過程中更具有挑戰性,因為多元化能讓學生更有適應能力。現在東南亞的大學如香港、新加坡都在搶大陸學生,使學校、社會有好的資源。但台灣因為無法承認學歷,所以沒辦法吸引大陸學生來唸書,這在全球格局上就弱了,要趕快急起直追。

至於第三個目的,馬英九表示,台灣高等教育的資源是有過剩的問題,如果不充分利用是一種浪費。希望將台灣的教育,從過去的良心事業再加上產業功能併行。他說,「把可能已經過剩的閒置資源充分利用,有什麼不對?」 ... 他說,教育部已規劃把外國學生比例從1.3%增加到2.6%,讓我們的校園更國際化,孩子們可以在更早的階段瞭解到普世價值、將心比心,對於不同的文化、種族及思維,能從認識到瞭解,進而欣賞與接受,這是很重要的國際化過程。


台灣“財政部”7日公布,受台灣電子產品海外需求提振,台灣8月份出口較上年同期增長26.6%。貿易順差從7月份的21.6億美元擴大至22.6億美元。綜合外電9月7日報導,台灣“財政部”7日公布,受台灣電子產品海外需求提振,台灣8月份出口較上年同期增長26.6%。該增幅與接受調查的八位經濟學家給出的26.8%預期中值一致,但低於7月份38.5%的增幅。台灣8月份進口增長28.0%,基本符合調查得出的增長28.9%的預期,但低於7月份42.7%的增幅。台灣8月份貿易順差從7月份的21.6億美元擴大至22.6億美元。

分析與評論

  • 台灣8月份出口較上年同期增長26.6%,由2010 年1 ~ 7月份 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析與8月份看出仍然是電子業、觀光、汽車主要復甦之產業,然而電子業成長趨緩許多;
  • 政府簽了ECFA之後,最重要建立台灣經濟力是東南亞、歐洲與南美洲國家之FTA,如果能於十一月前簽成一、二國家之FTA,將提高人民對執政黨之支持度 5% ~ 8%,日後對台灣經濟成長率有 0.6% ~ 0.9%之幫助;
  • 承認大陸學歷與開放陸生來台就學在兩岸關係的發展上,雖是一個劃時代的里程碑,但是台灣人民還不是很喜歡陸生來台,將降低人民對執政黨之支持度 3% ~ 4%
  • 台灣必需把握 2010 ~ 2012 外來投資台灣之機會,因為2013 後美債泡沫所造成之經濟大蕭條是非常巨大,台灣如何在2013後逆勢中成長?
  • 台灣未來經濟仍決定於台灣與大陸、歐、美、日、東南亞、南美之間的經貿力與白領階級之創造力,而兩岸和平之架構下,台灣卻必須靠大陸、東南亞之工廠與世界大廠競爭與合作,加上近幾年大陸品牌之產品也逐漸釋放訂單台灣品牌力量除了 Accer、HTC外,其他公司仍然相當薄弱,而政黨人才都是法律與非科技出生擅長操作媒體與群眾,能解決台灣未來經濟力量不強,這是台灣最大隱憂



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2010年9月4日 星期六

台灣 WiFi IC 股王雷凌(3534)

WLANImage by tillwe via Flickr
摩根士丹利將雷凌(3534)投資評等從「中立」調升至「優於大盤」

雷凌(3534)等IC設計族群受惠聯發科(2454)8月營收可望攀高下,帶動族群走勢,雷凌昨(3)日以漲停價121.5元收盤,上漲7.5元。

摩根士丹利分析師呂家璈指出,雷凌股價已充分反映擔憂歐洲出貨量不如預期的利空,認為在WiFi等各項電子產品搭載率愈來愈高、且雷凌在WiFi居領導地位等長線利多支撐下,雷凌今、明、後年獲利向上趨勢不變,所以將投資評等從「中立」調升至「優於大盤」。

雷凌現共有21檔認購權證,是各券商重點發行標的之一。在成交量能方面亦相當活絡,有16檔權證成交量在百張以上,其中更有二檔成交量逾千張。兆豐GA(031550)昨天收1.20元,漲幅53.85%,成交量有152張。

2010 年 7 月 12 日

台灣無線IC主要由2379、2454、3534、8040、晨星,目前仍以2454、3534、晨星獲利較佳,不過還需要注意今年獲利與成長;; 值得注意事2454 也加入OHA 「開放手機聯盟」 藉由Android創新平台可提供用戶絕佳的網路多媒體、服務與社群網路使用經驗。 ...

2010 年 7 月 10 日

... 蘋果、Google開放封閉之爭將使上游原件成長大幅成長將是第三季主要題材,可以參考我預估之需求,不過仍然要注意上游原件產能增加多少; 以營收與獲利,我自已挑2498、3596、3311、3622、3481、3514、3534、6145、3519、2337、2324 來觀察與討論 ...

2010 年 2 月 16 日

將使上游原件成長大幅成長將是... 等等,所含蓋之公司如Qualcomm、Intel、Samsung、Broadcom、LG、友達(2409)、洋華(3622)、安可(3615)、群創(3481)、中日新(8266)、雷凌(3534)、瑞昱(2379)、聯發科(2454)、創見(2451)、威剛(3260)、勁永(6145)、商丞(8277)、群聯(8299)、泰銘(9927)、 ...


雷凌(3534)股本雖僅為12.56億元,但由於挾帶關鍵晶片技術的研發能力,不僅是國內唯一擁有RF、Baseband整合設計能力的IC設計廠商,目前更是全球前五大的WLAN晶片供應商,與Broadcom、Atheros、Intel與Marvell並列,全球市佔率約10%。 ...

以整體NB、智慧型裝置如 Android Phone、iPhone 4 、iPadiPod Touch等裝置都將配備 Wifi 802.11n ,雷凌(3534) 將是九月 ~ 十月上游原件出貨高峰之黑馬,預估雷凌(3534) 將會如聯發科(2454)成為主要WLAN之晶片王。

請參考雷凌(3534)線圖與基本資料,缺點是只有本土投信加碼外資不熱衷,不像洋華(3622) ; ( 自行參考,文章是自已投資研究用)




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羅傑斯:美國別再印鈔救市!黃金無泡沫憂慮 - 分析與評論

NANJING, CHINA - JUNE 28:   International inve...Image by Getty Images via @daylife
億萬投資大戶羅傑斯 ( Jim Rogers ) 周一 (30 日) 表示,美國若欲經濟復甦,必需停止再印鈔票,而是採取財政緊縮政策,如同歐洲政府的因應做法。羅傑斯接受《CNBC》訪問時指出,美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Bernanke) 主張印更多鈔票、花更多錢救市,無視美國如今已是全球史上負債最大國家。他寧願讓歐洲人來掌管 Fed,因為「至少他們知道,該如何嘗試為未來鋪路」。

羅傑斯重申,應該讓財務陷入困境的經濟體能夠宣告破產,如同對待經營不善的企業。根據過去數千年的歷史,能夠解決事情的方法,是宣告破產後再重組,才能重新開始。儘管會經歷一段痛苦期,但之後可重生。

如果只想讓問題往後拖,用印鈔票來解決眼前困境,就像美國政府目前的作為,「在過去不曾成功,未來也不會成功」。

在各國央行「讓資金淹沒全球」的同時,羅傑斯表示,當前唯一還能投資的標的只剩實質資產,無論是白銀、稻米或天然氣。別奢望貨幣證券能幫你賺錢。

針對大宗商品走勢,羅傑斯不認為黃金市場正在醞釀泡沫,但不排除未來出現的可能性。他預期未來 5-10 年,貴金屬市場才會出現瘋狂搶購,因為現在持有黃金的投資人仍太少,無法稱之為泡沫。

羅傑斯還透露,他對於農產品走勢抱持多頭看法。因為亞洲 30 億人口當中,大多數在過去 100 或 200 年當中,並未擁有非常好的生活水準,而這正以非常快的速度改變中。他點出可可價格將持續表現相當良好。

至於匯市,羅傑斯認為目前貨幣是難以投資的資產類別,因為在全球財政大規模不平衡的情況下,預期未來 2-3 年匯市將相當動盪。他仍然最偏好歐元,其次是日元,因為「有許多技術性因素」,令他樂觀看好日元走勢。



傳奇投資大師羅傑斯 (Jim Rogers) 周三針對市場發展提出新預測,指長期而言歐元可能無法以貨幣形式存在,英鎊接下來幾年內將大幅貶值,而目前全球二大資產泡沫,是美國公債及部分中國不動產。

羅傑斯接受《CNBC》訪問時表示,歐元區可能在未來 15-20 年便會瓦解。他澄清自己現在也持有歐元,但根據歷史經驗,雖然也存在過其他貨幣結盟,不過沒有一個存活;歐元區也不會例外。近來由於希臘爆發倒債危機,而開啟一連串歐元區主權債務憂慮,導致歐元面臨相當壓力。不過歐盟財長本周會議已同意,在希臘需要時提供金援紓困。

但羅傑斯認為,若歐元國真的出手救希臘,將削弱歐元的基本面;一旦下個政府又來請求特別通融,歐元的力量便會自內部削弱。他甚至會選擇讓希臘破產,因為如此一來,大家才會認真看待歐元此一貨幣。話題轉向英鎊,羅傑斯指出英鎊的問題,肇因於英國「巨大的負債及龐大的貿易赤字」。而該國二項重要財富─北海油田及倫敦的金融樞紐地位,規模皆正逐漸縮小,放眼望去也沒有可以取而代之的新財源。他並補充,自己並未持有英鎊。

羅傑斯表示,現今大部分西方國家貨幣的體質,都非常可疑。他看好 20 年後人民幣可能會取代其他貨幣,.... 羅傑斯指出,目前全球有二大泡沫:美國公債與中國城市及沿海不動產。不過他並未放空美國公債。

羅傑斯認為,美國經濟保證會出現二度衰退,時間點在 2012 年;而這回情況將更嚴重,因為對抗衰退的子彈已經用盡。此外,他自 2008 年 11 月起,便未再買進任何股票,而專注投資大宗商品。今日他仍重申其金價預估,認為在未來 10 年內將飆漲至每盎司 2000 美元,尤其因為全球各地貨幣貶值;而金價在未來 10 年內,每年將以 6%-7% 的速度上漲。

羅傑斯補充,石油也是另一個值得觀察的商品,因為全球已知供應源正逐漸減少。他同時提醒,目前棉花價格較歷史高點還差 70%,而糖價也較歷史高點還低 80%。羅傑斯表示,儘管商品市場可能會形成泡沫,但時間不會是在 2019 年以前。


■前言

幾乎每兩年來台一次的吉姆.羅傑斯(Jim Rogers),過去對於台股始終抱持觀望的態度。他認為過去的台灣,受限於兩岸政策的影響,不確定的政治風險過高,所以對投資台股興趣缺缺。

不過,○六年五月再度來台時,羅傑斯的態度有了些許變化,他不但詳細地詢問隨行記者,與觀光旅遊的相關上市企業,並且表示「假使未來開放陸客觀光,對於台灣相關產業一定大有幫助!」即便如此,他仍是台股的局外人,遲遲未進場。兩年過後的今天,羅傑斯態度有了一八○度大轉變,不僅買進台股,還大力地推薦。

今年三月,羅傑斯在接受本刊獨家訪問時,首度表示看好台股行情,尤其看好選後行情,更重要的是,羅傑斯出手了,生平第一次買進台股,為兩岸開放與三通題材預先做好準備。除了購買指數股票型基金以外,他也投資航空等與兩岸往來密切的產業類股。

而他對於台股的後勢看法,有如他看待中國股市一樣,希望未來一路向上成長,永遠沒有賣出的機會!為了搶先了解這位投資大師的最新看法,《今周刊》特別於吉姆.羅傑斯即將來台前獨家專訪,請他談談對台股以及兩岸關係的見解,以下為專訪內容摘要:

《今周刊》問(以下簡稱問):聽說你在前些時候買進了台股,這是真的嗎?

吉姆.羅傑斯答(以下簡稱答):是的,你說的沒錯。我最近確實買進了台股,這可是我生平第一次投資台灣市場。我買了台灣ETF指數股票型基金,也就是投資台股的大盤指數。

■買什麼?指數型基金與三通概念股

問:為什麼選擇投資ETF指數股票型基金?
答:我認為任何人想投資一個國家或是任何標的,以投資指數作為進場的第一步,會是個不錯的選擇。當你開始要踏入一個市場,還不是非常熟悉當地的產業時,投資當地的指數其實風險較低。我可以說,投資指數對於大多數投資人,在多數時點下,都會是最佳選擇。因為,依照過去的經驗看來,指數的表現往往會超越購買單一個股的報酬。

問:除了ETF以外,你還有買進其他類股嗎?選股的策略為何?
答:我除了買進台股的指數型基金,也持有一些航空公司的股票,另外還投資一些與中國貿易往來密切的企業。我曾說,我相信在大選過後,兩岸關係會更加和諧。假使兩岸能有更多合作,實現三通直航的政策,台灣的經濟一定會比現在還好,股市自然也會跟著上漲。

問:對於台股的後勢你有什麼看法?打算長期持有嗎?
答:說真的,誰也無法準確預測未來的行情走勢。但我的原則是,不論購買什麼股票,只要市場一直呈現成長趨勢,我絕對不會賣出手中的股票。事實上,我希望我永遠不必賣掉它們!台灣與中國若能持續進步,我大可不必賣掉兩地的持股,或許有一天,還可以將這些股票留給我的孩子。

■怕什麼?中國飛彈瞄準的是全世界

問:不過就在不久之前,媒體報導中國設有上千枚飛彈瞄準台灣,這讓你對於兩岸關係還會這麼樂觀嗎?
答:中國不僅是將飛彈瞄準台灣而已,他們也瞄準了其他地區。依我看來,在選舉過後,中國和台灣才要展開數十年來難得一見的和平關係,所以不必因為飛彈問題阻礙兩地的經濟合作與發展。....


國際貨幣基金組織 (IMF) 發布最新警號,預警義大利、日本、希臘、葡萄牙這 4 個發達國家,政府債務水平已接近極限,瀕臨爆煲邊緣,危機隨時一觸即發,建議必須採取大膽激進削減財政開支措施,方可制止債務失控膨脹。 IMF 同時點名美國、英國、愛爾蘭及西班牙,形容他們的財政緊絀問題「步入危險區域」。香港《大公報》報導, IMF 發表最新研究報告,直指債台高築的發達國家債務風險嚴重,包括希臘、日本、義大利、葡萄牙等 4 國,債務已接近極限水平,同時提到美國及西班牙債務緊絀問題嚴峻。不過 IMF 另一份報告則指出,信貸風險指標或反映市場存在反應過敏現象,意謂歐洲目前違約風險實被市場高估。IMF 周三連環發放 3 份報告,提供的訊息頗令市場感到混亂,一方面警告發達國家債務風險有惡化跡象,令一方面低調處理希臘違約機會,並指市場對歐洲違約形勢過於敏感。

《華爾街日報》引述由 IMF 經濟員撰寫的報告,對 23 個富裕國家作出分析,結論是除了之前提到的希臘、義大利、日本及葡萄牙,另外還有冰島,形容這些國家臨近「債務極限」。報告中有一論點引起外界注視, IMF 經濟員以「步入險境」來形容美國、英國、愛爾蘭及西班牙的財政狀況。

IMF 的報告響起對美國及英國債務警號,其實評級機構標準普爾早已作出預測,英國政府 2010 年負債將佔 GDP 的 77% , 2014 年料升至 100% 。標普曾經警告,如果英國無法抑制財赤,可能下調其評級。據美國財政部向國會提交報告,聯邦政府負債已突破 13 兆美元,未來 5 年可能升近 20 兆美元,估計到 2015 年負債規模可能達到 19.6 兆美元,佔 GDP 的比重將高達 102% ,其中公共債務為 14 兆美元,是 GDP 的 73% 。日本方面, IMF 經濟員奧斯特里稱,雖然日本大部分國債由本土投資者持有,但這不能永遠持續,因為日本人口老化將令到儲蓄減少。今年投資者特別關注主權債務情況,歐洲的希臘債務危機爆發後,連帶葡萄牙及西班牙的債息急升,歐元地位受到動搖,分析指歐盟及 IMF 達成 1 兆美元援助計劃,有助降低借貸成本。當評級機構標普調低愛爾蘭信貸評級後,愛爾蘭債息一度跳升至 5 月來最高,投資者擔心愛爾蘭政府援助銀行業,進一步加重財赤負擔。

儘管 IMF 經濟員報告提出風險警告,...。IMF 報告還指出,負債水平距離極限尚遠的國家,包括澳洲、韓國及丹麥。但再看 IMF 的預測實在不能令市場釋懷, IMF 估計到 2015 年, G20 發達國家債務水平將升至 GDP 的 115% ,相比之下, 2007 年只有 78% 而已。

分析與評論

  • 非常肯定 羅傑斯 ( Jim Rogers ) 想法 : 在各國央行「讓資金淹沒全球」的同時,羅傑斯表示,當前唯一還能投資的標的只剩實質資產,無論是白銀、稻米或天然氣。當各國一直利用貨幣來刺激經濟最後結果是貨幣價值稀釋與通貨膨脹。
  • 在美債還未到GDP 的 110%時,可以時常注意銀、金、銅、穀將是第四季重要投資標地,將有許多機會
  • 美債泡沫破裂之效應 : 全球消費冰河的開始或美國經濟大蕭條將於 2013 後發生之可能性較高,如 歐巴馬增兵阿富汗政策 分析與評論:美國如果不縮減軍費、醫療 、降低太空計劃經費,美債將於2013爆破,也就是2010 ~ 2012 極可能是通貨膨脹期,2013後全世界將面臨美國經濟大蕭條與美國保護主義,也是全世界經濟衰退開始。


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