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2015年8月23日 星期日

台幣升貶與台股的關係,再看趨勢線之台股未來 ( Future estimation of Taiwan Stock market relationship with NT/USD )

九次台幣升貶與台股的關係 ( 引用 www.ptt.cc )

外匯是長線的趨勢使然,一旦被扭轉是不容易輕易改變的,我們發現只要台幣一有大的波動就會影響到台股加權的大波動,通常其相對應的關係是台幣大升值,台股是有大多頭行情,若台幣大貶值,則台股有大空頭行情。因此台幣升值與貶值都跟我們的荷包息息相關,因此非常值得我們來探討台幣的未來走勢。

Reference from 台幣的走勢即將影響到您的荷包唷!
九次台幣的升值與貶值與台股加權的上漲與下跌之關係:
  1. 從1997~1998為台幣大貶值,台幣從28.4~35.131貶值幅度為23.7%,加權從10256 跌到 5422跌幅約48%。
    NT is still too strong to Korean Won
  2. 從1998~2000為台幣大升值,台幣從35.131~30.22升值幅度為16.3%,加權從5422漲到 10393漲幅約91.7%。
  3. 從2000~2002為台幣大貶值,台幣從30.22~35.3貶值幅度為14.4%,加權從10393跌到3411跌幅約67.2%。
  4. 從2002~2005為台幣大升值,台幣從35.3~30.67升值幅度為15.1%,加權從3411漲到7135漲幅約109%。
  5. 從2005~2006為台幣大貶值,台幣從30.67~33.8貶值幅度為9.3%,加權從7135跌到5255跌幅約27%。
  6. 從2006~2008為台幣大升值,台幣從33.8~29.95升值幅度為12.9%,加權從5255漲到9859漲幅約87.6%。
  7. 從2008~2009為台幣大貶值,台幣從29.95~35.236貶值幅度為15.1%,加權從9859跌到3955跌幅約60%。
  8. 從2009~2011為台幣大升值,台幣從35.236~28.475升值幅度為23.7%,加權從3955漲到9220漲幅約133%。
  9. 從2011~2013為台幣為區間震盪,台幣從28.47~30.685的區間幅度為7.7%,加權從9220到6609這一個區間震盪。
趨勢線看見之支撐壓力
我再把它結合趨勢線之壓力支撐,亂搞一次台股加權指數預估:三個對台幣貶值之預估,產生四種台股加權指數之推算
  • 台幣對美元先跌至 33,若加權指數守住 7229,反彈只有 1000點逃命波,同時美股也反彈;若外資轉為買進,反彈幅度最大能到達 1500 ~ 1650點;
  • 美升息人民幣又貶,台幣對美元先跌至 34 ~ 35,加權指數破 7229 往 4758 ~ 4346 走;
希望這不是真的會發生。

最擔心是新興國家貨幣競貶潮

繼人民幣貶值後,新興市場已有越南及哈薩克等國央行已跟進。匯市專家指出,未來跟貶的貨幣最可能是奈及利亞奈拉、埃及鎊、土耳其里拉及中亞、非洲等商品出口國。

新興市場及開發中國家貨幣看貶的原因包括人民幣及盧布貶值,商品價格重挫,及美國可能升息。奈及利亞奈拉看跌主因油價重挫,及目前匯率偏高。央行仍在1美元兌198奈拉附近拋售美元,現貨匯率為199奈拉。專家家預估未來貶幅將超過15%,NDF顯示未來一年將貶值逾20%。南非蘭德未來兩個月將從目前1美元兌12.9蘭德,跌到14蘭德。...續閱

2015年4月5日 星期日

台積電10奈米技術提升,看 TSMC 定指標定額投資 ( TSMC 10 nm technology upgrading, investment strategy and process on TSMC )

劉德音:台積10奈米營收 2020年達55%

一年一度的美林論壇今(18)日持續熱鬧進行,美林證券邀來台積電共同執行長劉德音進行專題演講,劉德音以「Growth Beyond Mobile」(行動裝置時代後半導體成長動能何在?)為題,點出「物聯網」題材將成為未來刺激半導體業成長的重要引擎。

美林證券此次論壇焦點集中在找尋下一波投資趨勢,其中明定物聯網、雲端為本次意見交流重點,也邀來半導體龍頭台積電共同執行長劉德音進行專題演說。劉德音在演說時指出,在行動裝置時代後,半導體產業成長機會落在物聯網題材,對物聯網後市的發展看法樂觀。

此外,劉德音也分析,預期到了2020年,10奈米製程占台積電整體營收的比例將達55%,且摩爾定律(Moore's Law)將持續下去,而在外界關注的極紫外光(EUV)微影技術部分,劉德音指出將在10奈米製程後才開始採用。

先前市場認為台積電10奈米製程發展後市仍不明朗,但近日外資圈傳出台積電10奈米製程技術大幅提升,也激勵台積電股價出現漲勢。如今市場傳出,先前將14奈米交由英特爾代工的阿爾特拉(Altera),可能考慮在10奈米與台積電合作,再加上今日劉德音釋出10奈米製程對公司營收占比可望於2020年達超過五成的訊息,可望為台積電股價再添動能。

據外資圈傳出,由於台積電 10 奈米製程技術大幅提升,先前將 14 奈米交由英特爾代工的阿爾特拉(Altera),擬於 10 奈米方面在台積電與英特爾中擇一作為合作夥伴,預計本季可拍板定案,若訂單重回台積電,則可望成為拿到蘋果 A8 訂單後的另一大利多。另外,台積電共同執行長劉德音 18 日將出席美銀美林證券投資論壇說明未來營運藍圖,據昨日參與台積電小型座談的機構法人表示,台積電對後市看法樂觀,可望穩定法人對其持股信心。

台積電中科晶圓廠環評三度卡關終於通過,擴大投資 5000 億

    原本預計今年三月動工的台積電中科晶圓廠投資案,環評三度卡關,今天終於通過,今 6 日下午台積電發表聲明,同時強調將擴大投資,於中科投入 5,000 億新台幣以上的資金,預計能創造 5,000 個工作機會。

台灣晶圓廠龍頭台積電原本預計今年三月在中科興建 18 吋廠,並於 2017 年量產,不料因衝擊中科所在的大肚山生態環境,而遭當地環保團體抗爭反對,環評三度卡關,也引發台積電將出走中國建廠的傳聞。

今天中科 18 吋晶圓廠環評有條件通過,環保署環評大會決議,中科一、二期健康風險評估也將納入中科五期評估。台積電則發出聲明宣布加碼投資中科,預計投入 5,000 億新台幣以上的資金,目前台積電中科員工人數超過 3,400 位,2014 年創下超過新台幣 2,000 億元的總產值,約佔全公司營收的 28%,台積電強調中科為公司先進製程不可或缺的量產據點。若此晶圓廠擴廠計劃能如期展開,預計可再創造 5,000 個優質且是高產值的工作機會、額外創造超過新台幣 10 億元的稅收。
台積電強調,欲新建的台積電中科晶圓 15 廠,除了帶來高附加價值,也是具永續成效的綠色工廠,製程中所用到的水,透過水回收與水中污染物處理,將能維持 85% 以上的回收率,尾氣處理(Local scrubber)等設備對廠房廢氣進行分類與多段處理,降低對環境的影響。環保團體認為,環評委員並未針對環保團體所提出的錯誤進行釐清即通過有圖利開發單位之嫌,揚言將對環評委員、中科管理局提出告訴。


Bloomberg:三星拿下蘋果 iPhone A9 晶片訂單

據 Bloomberg 援引知情人士消息稱,三星拿下蘋果下世代 iPhone A9 晶片的訂單,包括此前傳言已被台積電拿下的部分,額外訂單將被三星的合作夥伴 Globalfoundries 拿下。三星將很快在南韓京畿道工廠啟動蘋果 A9 晶片的生產,另一消息源透露三星的合作夥伴Globalfoundries 拿下了剩餘的 A9 訂單。

在 2014 年之前蘋果產品的晶片訂單一直是有三星獨佔,直去年到台積電拿下了 iPhone 和 iPad 的晶片訂單,結束了三星在蘋果處理器供應上一家獨大的局面。台積電和三星為爭奪蘋果和高通公司的晶片訂單,投入的預算至少在 3,000 億美元以上。

分析人士認為 2014 年三星和台積電投入鉅資提升產能,這些投資都是基於他們將拿下蘋果公司的訂單而做出來的。2014 年蘋果公司在晶片上的支出高達 258 億美元。


分析
  • Intel  10nm 製程及 3D 電晶體將使 Intel CPU 功耗與 ARM 配合 TSMC 新一代製程大力競爭,也就是 10nm 製程 + 3D 電晶體與 TSMC 10nm + ARM 競爭,TSMC 將贏了,TSMC 將吃掉 PC、Tablet 及 Smart Phone 整個晶片市場,因為 ARM 晶片價格優勢是遠超過 Intel,Intel 僅能全力守住 PC、server 晶片市場,運用 SSD 降價穩住PC 晶片市場,將造成 2015 2H ~ 2016 快閃記憶體價格可能出現廝殺,三星就需從 Smart Phone、高階 LCD、高階電池、晶片套組找出獲利空間;
  • 10nm 製程 ARM 也將啟動 128 核心 super-computer 應用時代,人工智慧應用時代將來臨,自動駕駛互聯網汽車雲端人工智慧、自動駕駛飛行器、雲端機器人都將應用人工智慧,人類社會結構的革命極可能產生;
  • 依 TSMC 製程技術時程,若 10nm 明年量產,ARM CPU 計算能力將 8倍,預估消耗功率將降低 6 ~ 7 倍,所以只要 TSMC  10nm 製程技術順利量產,Intel 是一定被打敗,整個 PC、Tablet 及 Smart Phone 晶片市場將是 TSMC 與 Samsung 共同分享的時代;
  •  Tablet 平板低價趨勢將與 PC 市場 merge,這是 ARM 最大市場優勢的點,將被 Qualcomm、MTK、NVIDIA、Samsung 吃掉整個 PC with Tablet 及 Smart Phone 市場,當一台8核心PC&平板 Transformer 電腦才 189 ~ 199 美元時,我不知道要將 Intel 昂貴的 CPU 放那裡?人們根本不需要 Intel 昂貴的 CPU 之高能計算速度。
  • TSMC 定指標定額投資
    • 從週 KD低點定期定額投資,週 KD低點月KD未在買超高點,定期定額投資
    • 從週 K線出現單週反轉、兩日K線反轉,短賣1/3
    • 績效還不錯,可以當作定指標定額投資方法

2015年3月8日 星期日

620億美元的秘密︰巴菲特雪球傳奇全紀錄 - 非常值得理財投資人閱讀 ( $ 62 billion secret ︰ Buffett snowball legend Record - A well worth the financial investment Reading Book )

620億美元的秘密︰巴菲特雪球傳奇全紀錄

作者王寶玲 Dr. Jack Wang 是華人世界非文學類暢銷書最多的本土作家,台灣大學經濟系畢業,台大經研所、美國UCLA MBA、UCLA統計學博士。他自已在書籍最後幾頁也寫到巴菲特、鄭瑞清老師讓他真正能獲得財富自由之兩大投資智慧,我認為2015美股、台股都將進入歷史高點等待 2015 下半年 ~ 2016 另一回檔大修正時間,學習如何做巴菲特價值投資選股,再配合資金分配方法定指標定額投資法選擇最有智慧的買點來投資獲利,才不致於大部份時間在做短線賺賠中浪費掉人生!那不僅無益於你人生投資智慧,更可能讓你家庭帶來危機!

依照書上記載巴菲特 26歲財富累積至174000美元,運用價值投資到84歲財富成長至 727億美元,實現每年年報酬率 25% 復利的成長奇蹟 (註: 727億 = [1 + 25%]^[84-26] ),凡許多投資老師號稱能每年年報酬率能超過 80% 的方法,基本上大部份是騙人的,年報酬率超過 50% 的投資方法大部分是屬於大賺大賠之方法,有可能讓你一大賠不能翻身,小心為妙。

這本書提醒,「假如你不開始去做,你就不可能成功。賺錢的第一步就是開始著手…全國有無數的人想賺錢,但他們卻沒有賺到錢,因為他們總是在等這個、等那個。」開始著手!這本書如此告誡讀者。( 註:每週選擇 10 個公司及其股票仔細研究其公司價值及公司高層之誠信,開始學習價值投資 )。

巴菲特從葛拉漢那裡學到三項主要原則,要遵守這些原則,在心理上必須不受他人影響:
  • 股票是擁有某家公司的一小部分的權利。你願意為整家公司付多少錢,其股票的價值就是這金額的某個比例。
  • 運用安全邊際。投資是建立在估計值與不確定性之上,較大的安全邊際可預防正確的決定遭到意外的錯誤而抵銷。想要前進,最重要的前提就是不能後退。
  • 市場先生是你的僕人,而不是主人。葛拉漢虛構出一個善變的人物,名叫「市場先生」,這個人每天都想和你買賣股票,但他提出的價格往往不合理。市場先生的陰睛不定不該影響你對股價的看法,不過他有時也會給你買低賣高的機會。
巴菲特的秘密
  • 秘密一:巴菲特的不凡身世與致富之路
    • 生於經濟大蕭條,六歲作第一筆生意,十二歲開始買股,三十一歲成為百萬富豪;
    • 別急著賺大錢,做生意一定要精準,不要不經思索就急著賺小錢;
    • 從奧馬哈到華爾街,從一百美元到世界首富,一代巨人的傳奇,宛如停不下來的雪球!
  • 秘密二:巴菲特的投資法則與經營智慧
    • 終身奉行價值投資法,堅持大量買入、長期持有,不考慮科技網路股;
    • 尋找股價低於營運資金(working capital)的公司;
    • 安全邊際是最重要的。股票也許是擁有一部分公司的權利,你也可以預估股票的內在價值,但唯有安全邊際能讓你夜夜高枕無憂。
    • 巴菲特就用雪茄屁股投資法,只要股價仍低於帳面價值就持續買進,股價上漲就獲利了結。如果股價不漲,他也持續買進,直到掌握公司的控制權,然後拍賣資產,一樣能獲利。
    • 巴菲特後來寫信告訴合夥人,買下「對的公司(擁有對的前景、產業條件和管理等)」也就是公司的「質」就代表股價自己會漲。
    • 若是某家企業的技術非我所能了解,而且此技術對投資決定很重要,我們就不投資這家企業。
    • 若某家企業很可能發生重大人事問題,就算會有豐厚的獲利,我們也不投資。
    • 先評估投資的內在價值、降低風險、運用安全邊際原則收購、集中投資、保持在自己的能力範圍內,並讓這些投資以利滾利,不斷複合成長。或許任誰都了解這些簡單的概念,卻鮮少有人能具體落實。儘管巴菲特讓這個過程看起來經而易舉,但這背後的技術和紀律,卻需要他與旗下員工付出極大的心力。
    • 是投資?還是投機?是危機?還是轉機?巴菲特教你如何判斷股市,通往財富!
    • 巴菲特曾告訴子女,「建立名聲要花一輩子,但讓名譽掃地只需五分鐘。」,我認為投資方法對,建立一生的財富是成長與累積的,若投資方法不對,建立一生的財富極可能短時間賠光或損失慘重。
  • 秘密三:一生受用無窮的超實用附錄集
    • 智慧語錄、生涯年表、三大經典演講:輕鬆應付理財難題,化解人生瓶頸!
    • 持股一覽、子公司列表、致股東信:領悟成功經營者的致富王道!

從可口可樂、吉列、美國運通到沃爾瑪,這些巴菲特情有獨鍾的企業,都與生活息息相關,巴菲特始終相信,不論世界再怎麼變,人們還是會喝可口可樂,還是會刮鬍子,也還是會上商場買東西,因此他十分願意購買這樣的股票,並且大量持有。事實上,這些投資也從不讓巴菲特失望,截至今日,可口可樂股票已讓巴菲特賺了超過100億美元,美國運通則帶來70億的獲利,在吉列帳面的投資也擁有37億的回報,至於沃爾瑪,打從巴菲特買進前股價就一路上漲,它的高成長與獲利同樣讓股神愛不釋手,因此,波克夏也持續地增持沃爾瑪股票,如今,沃爾瑪已是波克夏旗下第六大搖錢樹,結果再一次證明了巴菲特獨到的眼光。

投資股票一定有比較多的利潤,否則年收入達千萬者,所擁有的億萬資產,從何而來?不過,有那麼高的投資報酬率,必然有「它」的風險存在。投資與投機,筆者認為是對等的,只是如何將投資與投機的風險降為最低,又如何做到在最佳的機會中,創造出最大的利潤。投資是以較長的時間取得「它」的報酬率,而投機則是在極短時間內,獲取最大的利潤,股票屬於投資。金融衍生性的商品如:期貨、選擇權、權證則是比較投機的行為,然而二者之間,最終目標還是為了追求高報酬率。總之,我認為2015美股、台股都將進入歷史高點等待 2015 下半年 ~ 2016 另一回檔大修正時間,學習如何做巴菲特價值投資選股,再配合資金分配方法定指標定額投資法選擇最有智慧的買點來投資獲利,其實是難得的學習機會,依我自已投資時程表:2014 ~ 2015 都是逐步賣出長期投資的股票,慢慢調整至固定配息美元保險資產,同時2014 ~ 2016 部份資金將分配於短期人民幣票卷、避險基金,等待市場恐慌大跌後,價值投資之定指標定額買進點才易出現。( 参考 : 華倫·巴菲特 Wiki 及 股市祖師爺合法投機秘笈 - 鄭瑞清 )。


2014年12月14日 星期日

2015 股票、ETF投資每週專業基本功課及財務管理 ( Stock, ETF investment basic process and financial management )

  上次在許多自已週遭朋友討論人生理財課題,因為許多朋友也認識十年了,他們夫妻都很努力也曾經夫妻總收入有很高的十年光景,為什麼至今也沒什麼超過300萬存款且還在支付台北房貸,相形之下當然很感謝上天很眷顧自已,經仔細了解才發現許多家庭財務工程之錯誤:

  • 大部分賺的錢有許多去支付房貸,不知在房價高點及房租低點賣出房子改成租屋降低負債增加存款;稍算一下他們一生多支付銀行超過 1000萬 ( 不含復利及沒負債增加配息 ),凡是貸款買房就是融資置產,是要假設房價持續漲增值,若房價進入高點開始下跌融資置產增值條件會不存在,房子就變成你幫銀行賺錢且你的負擔反增加;
  • 大部分投資的股票都賠大錢,不知道如何學習投資;
  • 不知道家庭財務上在房市及股市上揚時是等待高點賣出 ( 如果有高房貸及投資比重占資產超過 25% ),當房市或股市開始下跌反轉時,家庭財務上最重要是將負債降為零,增加薪資存款;
  • 沒有趨勢管理的知識;
  • 沒有風險管理的知識;
也希望寫下這些讓許多網友了解投資專業基本功課及家庭財務管理是非常重要,因為人生經十年累積,相差會大於 20 ~ 30 倍以上,知識力量及執行力就能讓你變成長期成長股,讓你能幫助更多人成長;




投資每週專業基本功課

學習看準投資、景氣及產業正確點 : 一般人以為隨時都可以投資的觀念其實是很短線的,要尋找價值投資之定指標定額買進點不是隨時可得的,隨時可得的投資點,怎可能大家都不知道呢?只有市場恐慌大跌後,價值投資之定指標定額買進點才易出現

每日、每週、每月基本功課怎麼做
2015 投資風險及機會分析


參考: