美元大崩壞 - 一本值得閱讀的書與作者延伸之看法 ( US dollar collapse )

最近再仔細研究美債泡沫與美元大崩壞問題，基本上非常贊成最早提出『美元大崩壞』作者 Richard Duncan 看法：不可能回歸黃金準位之貨幣制度，因為現今美元儲備之全世界貨幣系統發行太多美元，如果硬要回歸黃金準位之貨幣制度所造成之信貸收縮將引發一場殘酷的全球性衰退，我們忍受的了嗎？如今美國金融界去槓桿化之負作用是“美國無法再大量消費”，全世界產能突然少了 2x%，而造成之失業率已經提高過去之一 ~ 二倍以上。

研究黃金價格之所以拉高，是因為美元價值下降、美債憂慮、債券流動性風險與股市漲多了資金抽離之停泊；總之，由於布希政府的7000億美元援助加上Obama救市、持續買回公債、購買房利美和房地美毒債，造成美國不得不製造另一通膨來救自己；也就延伸未來1年『可控制之弱勢美元』、新興國家股市非理性泡沫、原物料資產大漲、黃金避險保值等種種策略與現象。

US Dollar Collapse

Richard Duncan : 布雷頓森林體系 ( The Bretton Woods )崩潰切斷世界貨幣和黃金之間的聯繫。 央行當時自由創造的錢，因為他們希望。 從2001年到今天，央行在美國以外地區創造了相當於60000億美元左右。 這可以從在這一時期外匯儲備7倍的增長看出來。 這筆錢創建（佔大多數，即使不是全部，美國聯邦儲備委員會主席伯南克所謂的全球性儲蓄過剩）用於購買美元和制止價值貨幣的美國貿易夥伴的延續自己的貿易優勢。當這些美元被投資於美元計價資產，於是美國輪到這泡沫。當 Richard Nixon 總統之間的聯繫切斷美元和黃金，他改變了性質英美經濟模式，並因這泡沫最終摧毀。

Richard Duncan : 但是，我們也不能承受假裝一切都沒有改變，全球經濟能夠繼續運作對美元的標準。世界領導人敲定並開始過渡到一個新的規則為基礎的國際貨幣體系的前提健全貨幣和貿易平衡，時間已經開始。

我的看法:

• 你我今日所賺到的紙錢，已經無法反應真實價值，它是一種國際上對於該貨幣該國家信心的表徵，資源國家願意相信一桶原油76.5美元是基於美元的信心與美國購買原油之全世界%，問題是美債持續增加將造成美元的信心低落，以其他貨幣交易之比率增加；甚麼才能保值變成時常思考之問題；
• 全球央行以美元為中心的結構已經出現了微妙的改變，全球外匯從1995年到2008年第2季，美元比重從59.02%升至72.69%，然後2008第2季到2009第2季降至62.xx%，歐元從8.54%％大幅升至26.99%。而這也讓黃金有了潛在的投資機會，來自於美元本位機制可能的崩壞，而且，似乎美元儲備比重極可能2010第1季降至59%以下。
• 以下是美債圖，上升速度仍然非常快，美國如果不縮減軍費、醫療 、改變能源進口策略、降低太空計劃經費，美債將於2012接近美GDP數字，如果通貨膨脹利率提高美債增加速度會很難大幅減緩，這是全世界將面臨美國保護主義威脅的開始，也是全世界經濟最大問題。( 註：美國能源策略改變對美元與全世界都有影響 )