2012年2月22日 星期三

2012 節能產業機會 - LED照明 ( 2012 green energy industrial real ramp up - LED lamp )

English: A selection of commercially available...
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LED照明甜蜜點提前到

市場原預期,眾所期盼的LED照明「甜蜜點」必須等到下半年才看到;但根據 LEDinside 最新調查,由於韓國地區競爭激烈,取代40瓦的LED燈泡報價,今年1月已跌破10美元,甚至北美、英國最低價也逼進10美元;LED照明甜蜜點提前來臨,預期可帶動龐大的需求商機。

     照明被視為LED綠能產業的最大商機,過去因為LED價格過高,雖然擁有省電、壽明長等優點,但仍無法與白熾、省電燈泡競爭;業界普遍將取代40瓦照明的LED燈泡跌破10美元、取代60瓦的LED燈泡跌至10美元至12美元時,即達到所謂市場需求「甜蜜點」,一旦落在此價位之下,需求曲線將大幅翻揚。

LEDs as Christmas illumination in Viborg, Denmark.
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     LEDinside最新LED燈泡零售價調查顯示,繼2011年12月LED燈泡零售價出現大幅下滑後,今年1月,LED燈泡整體平均零售價持續平穩下降,取代40瓦白熾燈泡產品國際平均售價達19.6美元,但韓國地區價格競爭最為激烈,其中一線照明品牌廠商所推出的取代40瓦白熾燈泡產品,終端售價已經下殺至10美元以下,已降至「甜蜜點」區間。

     至於取代傳統60瓦的LED燈泡部分,國際平均零售價達到35.4美元,但韓國地區已出現20美元以下的低價,最低達17.3美元。

     韓系LED廠三星及樂金積極挺入LED照明市場,低價搶市的動作明顯可見。LEDinside分析師儲于超指出,,以一般來看取代性產品的需求啟動力,來自於新與舊產品的價差縮小至3倍以內便可見消費性的刺激力道,以目前節能燈泡與LED燈泡的價差已縮小至3倍,需求剌激效果是可期待。

     拓墣產研所指出,2011年全球LED大廠開始積極研發新型光源燈具,並努力建立新型光源標準,2012年全球LED照明產值可望成長至110億美元,2015年增加至192億美元,4年中年複合成長率近20%。

     LED產業最壞的時候已過,產業需求正逐步回升,供過於求幅度也從上一季的30%縮小至19%,即便LED廠今年首季財報仍難見佳績,但提前佈局的買盤仍帶動類股昨天強勢表現,包括晶電、隆達、新世紀均呈量增價漲;億光、佰鴻、璨圓更是以漲停表現,創下波段新高。


2011-2015年中國LED照明市場投資前景分析

Harrier hybrid led brake lamp
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慧典市場研究報告網訊  2009年全球照明市場中LED照明產值約24億美元,滲透率僅3.3%。預計LED照明在全球通用照明市場的比例將在2015年上升至50%,在2020年達到80%。

   LED照明市場規模︰2009年全球照明市場中LED照明產值約24億美元,滲透率僅3.3%。預計LED照明在全球通用照明市場的比例將在2015年上升至50%,在2020年達到80%。從光效上,LED照明已經達到了替代傳統光源的標準。LED照明發展的主要方向,不應是lm/w為代表的技術升級,而是$/lm為代表的成本降低。

在LED照明產品與傳統照明產品的價格差快速下降過程中,LED照明滲透率將迅速上升,我們認為LED照明的大規模替代將在2011年底、2012年初啟動,2011-2012年將是對LED照明產業的重要投資時點。

LED Desk Lamp
LED Desk Lamp (Photo credit: TammiRockStar)
由于商業/工業企業對電費成本更敏感、政府對企業節能減排要求愈加嚴格等原因,商業/工業領域對使用節能型照明產品表現會更積極。LED照明產品的替代將首先在商業/工業領域發生,得到良好的示範作用後,再逐步普及至家用照明領域。

LED照明產業鏈向LED照明模組(光源)和LED燈具生產延伸,帶來了競爭格局的變化,上游企業向下游走,下游企業向上游走,垂直整合的步伐加快。

LED封裝是LED照明產業鏈的咽喉,將迎來一次發展機遇。在LED照明的封裝環節中會出現模組化的趨勢。LED照明應用上,切入LED產業鏈的傳統照明企業憑借光學設計領域的積累,在LED照明燈具環節佔有一定的優勢,渠道為王的定律同樣適用于 LED照明應用領域。我們長期看好LED產業的發展,未來5年是行業發展的黃金時期.

分析

  • 我也換了LED照明產品,一個月下來,確實有省電;現在正在確認,壽命真的這麼長嗎?
  • 當取代傳統60瓦的LED燈泡價格接近 18美元以下,已降至「可接受之成長」區間。
  • LED照明股之投資看營收及獲率率,不是可以隨便投,以前也投資過 LED照明股,賺 36% 就被洗出廠。這一波 LED照明股上漲,獲利了結後,應該要仔細分析二月份財報,選定最優之標的。


2012年2月21日 星期二

LTE、HSPA + Multiflow 將加速寬頻移動通信之成長 ( LTE、HSPA + Multiflow will push mobile broadband in new growth )

A comparison of various wireless network techn...
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LTE智慧機Q4排名:LG熱銷80萬支奪20%市佔、HTC緊追

Yonhap News報導,科技市調機構  Strategy Analytics  (SA) 14日發表統計報告指出,去(2011)年第4季(10-12月)宏達電(2498)在全球賣出了約70萬支支援4G行動寬頻網路LTE的智慧型手機,市佔率達17%。

相較之下,三星電子( Samsung Electronics Co. )去年Q4則賣出了170萬支LTE智慧機,為全球最大品牌。LG電子( LG Electronics Inc. )去年Q4的LTE智慧機銷售量達到約80萬支,市佔率20%,排名第二。

以2011年全年度來看,三星電子的LTE智慧機銷售量約260萬支,居全球之冠;宏達電緊追其後,賣出了200萬支。LG電子位居第三,銷售量為110萬支。LG電子2011年第4季(10-12月)手機部門表現亮眼,為7個季度以來首度繳出獲利成績單!根據財報,LG手機部門Q4營益達120億韓圜(1,000萬美元),優於前季的營損1,400億韓圜。

LG電子2月1日公佈Q4合併財報時指出,當季手機出貨量由前季的2,110萬支下滑至1,770萬支,但是營收卻由前季的2.76兆韓圜上升至2.78兆韓圜,主要是拜「Optimus LTE」等高階智慧型手機的銷售量上升之賜。LG電子表示,該公司將繼續專注於策略性市場,擴充智慧型手機產品線,並把焦點放在LTE智慧機。

科技市調機構IHS iSuppli曾於2011年11月8日發表研究報告指出,拜行動電話營運商幾乎一致支持之賜,預期LTE市場可望在未來幾年出現爆發性成長。該機構預期,到了2011年底,全球4G LTE的用戶將達1,160萬戶,遠高於2010年的30萬戶;2012年用戶數還將進一步大增441%至6,280萬戶。

iSuppli表示,雖然2012年過後的三年期間LTE用戶成長將略為減緩,但仍將非常驚人,預期2013-2015年的成長率將分別達215%、105%與84%。到了2015年(距離LTE首度問世僅5年時間),LTE全球用戶將多達7.442億戶,達全球73億手機用戶的10%。也就是說,該機構認為未來兩年4G LTE用戶數量將大增300%。


Nokia N93 Height
Nokia N93 Height (Photo credit: stevegarfield)
諾基亞西門子( Nokia Siemens )與高通( Qualcomm )將在下星期登場的世界行動通訊大會(MWC)上,聯手推出新的 HSPA+ Multiflow 技術。這項強化的寬頻技術將可為現有的3G HSPA+ 數據通訊速度增加一倍,原理便是讓行動裝置能夠在與最近的基地台連線之外,還可同時與次近的基地台連線通訊。目前的行動通訊技術僅能讓行動裝置同時與單一基地台連線通訊。

據Nokia Siemens表示,同時採用兩個資料串流的通訊方式,不但可讓資料連線速度變成原本的兩倍,還能夠讓網路資源的利用更有效率,並且在與現行HSPA+網路相較下,回應時間還可加快50%。網路營運商只需要透過軟體升級便可將現有的網路升級,不過行動裝置則需要新的硬體才可使用新技術來運作。

Nokia Siemens將會在MWC上以自家的商用基地台,搭配Qualcomm的USD傳輸器(dongle)原型機進行展示,展示將會透過無限射頻網路模擬器進行。HSPA+ Multiflow技術目前仍在研發階段,但預計會在今年由3GPP進行標準化,並且可望在2013下半年正式商業運轉。

分析
  • 以目前 HSPA+Multiflow 下載速度可以增加兩倍,智能手機射頻 Multiflow 接收機及數據機既可解決,智能手機成本增加之幅度不高;
  • LTE 之頻段各國不一,推廣起來極有可能不如  HSPA+Multiflow ;
  • 由於,HSPA、 LTE成本持續下降,幾乎以高速成長,台商應該有許多商機;

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馬政府是拼稅收還是拼經濟?

English: Taipei Arena at night 中文: 台北小巨蛋
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稅改議題 陳揆:由財政健全小組檢討

行政院長陳揆今天到財政部視察,對於外界關心的資本利得課稅等稅制改革議題,他說財政健全小組會通盤檢討,目前還沒有聽說哪項稅制要改動,至於哪些稅改議題優先討論?財政部長劉憶如在昨天記者會中表示,等到財政健全小組成立以後,不論第一波或第二波會議,都會全程公開透明,任何議題都可討論。

行政院長陳?上任後首次到財政部視察,由於陳?過去擔任過財政部次長,他笑說有回娘家的感覺,針對外界關注的稅制改革議題,像是證交稅會不會提高稅率,陳?指出,沒聽過要提高。

而昨天下午財政部長劉憶如在上任記者會中,公布成立財政健全小組的相關細節,最快將在三月中旬成立,討論稅改議題,並希望第一項政策能在九月就上路,但是對於討論稅改的項目、以及資本利得課稅等議題,劉憶如只表示,任何議題都會交由小組討論。

劉憶如強調,財政健全小組成立以後,不論第一波或第二波會議,都會全程公開透明。至於產業界的聲音,將在第二波分組會議時加入,希望稅制的改革對產業的衝擊可以降到最低。


外銷訂單連負兩月 經部:出現止穩跡象

Taipei 101 Skyscraper and Shin Kong Life Tower
Taipei 101 Skyscraper and Shin Kong Life Tower (Photo credit: EtherH)
經濟部統計處公佈,今年一月的「外銷訂單」連續第二個月「負成長」,為「負的百分之八點六三」。統計處表示,由於農曆春節因素,以及工作天數減少,導致一月「外銷訂單」的「年增率」下滑,不過今年的「外銷訂單」金額只略遜於去年一月,達到歷年同期次高,可以看出景氣已經出現「止穩」跡象。(何庭歡報導)

經濟部統計處副統計長蔡美娜認為,今年一月因為「農曆春節」剛好所在月份不同於以往的二月,讓比較基期出現差異,才會導致年減率大增,並不代表景氣持續衰退,相反地,從「月增率」以及訂單金額「水準值」,都可以觀察出「景氣止穩」的訊號。

蔡美娜說:『止穩的跡象一個是「月增率」跟歷年的春節差不多,然後水準值是歷年同月的次高,那去年是因為「非春節」,去年當然很高但是去年不是春節,所以我們判斷可能有景氣止穩的訊息了,就是我們覺得有止穩的跡象,當然這是一個月,可以持續再觀察一段時間。』

另外,根據經濟部調查廠商對二月接單預測的動向指數為55.76,以金額來看指數更高達61.93,顯示二月整體外銷訂單金額將明顯回升。蔡美娜分析主因是蘋果雙i產品等消費性電子產品需求依舊強勁,加上新興國家內需市場穩健成長,可望推升訂單持續增長,蔡美娜更預估,由於去年春節落在二月,推算今年二月的外銷訂單金額年增率可望高達兩成。

English: National Chiang Kai-shek Memorial Hal...
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但蔡美娜也不諱言,負面因素方面的歐債問題,包括希臘紓困金的延宕,短期仍可能為全球經濟成長帶來震盪,則我接單動能與力道恐怕也會受到影響。
從一月外銷訂單的接單貨品觀察,以精密儀器等產品,比去年同期減少5.1億美元,年增率減幅17.53%影響最大,主因是面板「供過於求」。其次是資訊與通信產品,因為正逢新舊機種轉換期,導致年減5.1億美元,年增率減幅6.30%。此外電子產品受到年節假期需求遞延影響,年減率也高達6.17%。


歐債延燒 外資落跑 去年順差縮水8成 近4年新低

中央銀行昨日公布國際收支,受歐債問題延燒,外資去年賣超台股影響,全年金融帳淨流出高達316.2億美元,導致去年國際收支順差,滑落至62.4億美元,比起前年順差401.7億美元,去年順差縮水超過八成,創下近四年以來新低。

值得注意的是,受政府開放陸客來台影響,近年旅行收支逐季走揚,去年旅行收支更首度由逆差轉為順差,全年順差為9.3億美元。央行統計,去年經常帳順差412.7億美元,為歷年第二大,其中第四季因是出口旺季,貢獻121億美元順差,也是近三年以來,單季順差最大。

但金融帳卻失血嚴重,自前年第三季以來,已連六季流出,去年第四季單季金融帳淨流出,高達122.8億美元,為2007年第三季以後,近四年以來最大量。累積去年全年金融帳淨流出316.2億美元,為歷年次高,僅次於2007年的389.2億美元。

銀行主管表示,先前熱錢大量移往亞洲,但去年因歐債問題惡化,全球經濟不確定性升高,外資認為新興市場無法與歐美脫勾,因此大舉撤資,不過今年以來,匯出情況已趨緩,甚至轉為淨匯入。

反應在新台幣匯率上,銀行主管認為,受外資匯出影響,去年下半年新台幣承受較大貶值壓力,但隨外資近期重返亞洲,新台幣貶值壓力大減,預料將回到升值軌道,可望站穩二字頭。


美國牛肉議題在臺再發酵 專家各說各話相互批評

21日將出席美牛肉會議的臺大獸醫專業學院院長周晉澄則指出,美國有六成五到七成五的牛只沒喂食瘦肉精,豬只約三到四成,外銷歐盟的是無瘦肉精美國牛豬肉品。臺“農委會動植物防疫檢驗局副局長”黃國青表示,美國牛豬喂食瘦肉精的情形確實如此,但台灣人為何得接受含瘦肉精美牛?

台灣消費者文教基金會、主婦聯盟等民間團體20日聯袂要求當局公開信息,呼吁台灣民眾“要當文明的消費者”,拒絕含瘦肉精美牛。


新加坡四季度失業率持穩在2%

新加坡四季度失業率為2%,與第三季度持平,新增就業機會提升,裁員同時增加。

新加坡人力部1月31日公布,經季調后,新加坡第四季度失業率持穩在2%的水平。因在新增就業崗位數量上升的同時,裁員人數也有所上升。2011年全年新加坡失業率降至2%的14年低點,2010年失業率為2.2%。數據還顯示,第四季度新增就業崗位36,300個,高於第三季度的增31,900個,第四季度裁員人數為3,600人,高於第三季度的1,960人。

分析
  • 以第四季,同期四小龍失業率,台灣是最差的,還未考慮計入無薪假,2011 新加坡就業率創新高78%,而台灣就業率遠低於新加坡 , 失業率又遠高於新加坡 ,到底真正問題在那裡?  新加坡同期間也一樣受歐債影響,為什麼新加坡行而台灣不行? 很顯然台灣鼓勵投資之稅率優惠是輸給新加坡,有錢人移民台灣之優惠也是輸給新加坡;
  • 由馬政府二月份新聞統計,拼經濟相關之政府很少,低於總統選舉前,再看看馬總統 Facebook  行程事件,更覺得馬總統的拼經濟是不夠努力的;
  • 根據經濟部調查廠商對二月接單預測的動向指數為55.76,以金額來看指數更高達61.93,顯示二月整體外銷訂單金額將明顯回升 ,問題是二月份廠商財報 60% 仍不是好看,我也看不見馬總統除了ECFA外,還有那些拼經濟政策?
  • 反道, 看見馬政府一堆拼稅收、 拼瘦肉精想法,是拼稅收不是拼經濟?
  • 建議馬政府多拜訪投資台灣之外商如微軟、 Intel  、 Qualcomm  、Google  、 AMD  、 NVIDIA 及 台商 HTC  、 Acer 等等,思考政府如何鼓勵投資台灣;
  • 稅法上如富人稅、奢侈稅是還好,但證所稅對台股及投資沒好處是不能亂搞,更不用說 證所稅對稅收之負面衝擊。也無法防止外資現貨賣出,期指套利之獲利避稅策略。
  • 媒體也有責任,應該多報導國內 就業率 、  失業率 、  投資率之新聞, 多報導在野黨提出之經濟改革, 多報導執政黨促進投資台灣之新聞;
  • 依中國大陸連續 3 個月持續貨幣寬鬆之政策,可以嗅出全球景氣遲緩, 中國大陸政府努力拼經濟之政策,反觀台灣政府是毫無作為 , 又推出開放瘦肉精美牛之想法 , 民眾對馬政府直搖頭否定,政局發展極可能在 5/20 連任就職時,就有許多民眾抗議馬總統選後背叛選民  ,  開始引發政局出現亂象;
  • 連台灣消費者文教基金會、主婦聯盟等民間團體都痛批馬總統的亂搞現象,證明民意之趨勢如預估,正如雪球越滾越大,也如我們預估第二任之民意監督遠超過執政黨想像,任何違背選舉時立定之目標,都易被視為背叛選民,更不用說在無薪假 、失業率 、 經濟成長率低於民眾期待之目標時間,討論人民無意義之項目;
  • 廠商投資意願低落,是馬總統任內被大家認定,也是將留給馬總統女兒及家人時常被百姓念的話題  , 加上稅收中一年1兆多之軍公教人事及退休花費 ,形成全民壓力,建議先調高每月軍公教退休年金儲蓄 ,補足過去 30 年軍公教未繳稅形成之黑洞;

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