2009年6月8日 星期一
ETF投資、美股投資、世界ETF投資 六月份 第二、三週之操作策略
雖然，美國對經濟振興方案開始激起經濟回溫，然而原預估之回溫指標因四月營收小幅回軟，加上零售銷售續跌， 查封屋增加，雖然金融業問題之聲音將延後至六月後，但是，經濟衰退之壓力仍然很大，需要注意國際經濟回溫是否持續，美債、美元泡沫之憂慮將轉變成溫和通貨膨脹之相關商品驚喜時間將因經濟衰退持續而延後，預估通貨膨脹之憂慮將再2010第二季升高，房地產價格低迷之問題將因通膨舒緩, 而許多強勢股已經50MA上升。所以，開始選擇之多空組合來操作，上週績效持續成長，因為DOW突破8600，未來兩週經營仍然續抱及高點賣出50% 壓回支撐區再進場。
再注意看經濟衰退 及經濟回溫之速度及通貨膨脹延後 等待一次經濟回溫之後 將是百年難得一見之整體之溫和通貨膨脹將延後，臺灣極可能是這次經濟回溫速度最慢的，因為大陸延海出口經濟被大陸新勞動基本法影響到，這將影響到臺灣出口之零組件也就是說臺灣出口經濟，臺灣又不會利用CPA與自由貿易中心將部份大陸延海出口公司轉移至臺灣，這政府都不做對臺灣大成長之政策，只做小餅那能救臺灣經濟。
六月份 第二、三週只談如何保守前幾月穫利，續抱強勢 ETF，等待大盤進入8600，如果害怕回檔穫利降低，可以等建議表 Bias > 18時 出現許多“賣出”時先賣 50%，這是操作方式，由其注意美元轉強那些股回檔。
這些投資組合做多組合調整為 DBA, USO, UYM, KOL, ... TAO 及 INP. 趨勢向上之強勢ETF商品，這週多方組合仍然保守經營，勿追那些乖離率過高的，續抱等待DOW測試通過往上8600，是較安全做法。
增加做空避險組合是 DGP, GLD 黃金ETF，因為，中期均線仍然上揚, DOW 未跌破 8010 表示還有機會往上。
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2009年6月7日 星期日
高盛、黑石基金對石油與能源評價 >> 看法 ( 美債泡沫，通貨膨脹 )
Image via Wikipedia高盛集團石油與能源評價
6月4日（Bloomberg） - 高盛集團調高美國基準原油的百分之三十一至85美元每桶到2009年底，並預測明年進一步提高的需求復甦和供應減少。隨著金融危機的緩解，能源短缺面前， ”高盛分析師杰弗裡居里在倫敦和大衛格里利在紐約的一份報告說電子郵件今天。 該行確定了12個月目標價位為90美元一桶西德州中級原油，高於70美元，並介紹了預期的95美元到2010年底。
石油的最大月漲幅在10年5月，和本月初突破每桶69美元為11月以來首次猜測全球經濟復甦將引發反彈的需求。 下降，美元貶值還提請投資者對原油和其他商品作為對抗通貨膨脹的手段。國會一直推動的“平倉價格混亂所造成的信用危機” ，高盛在報告中說， 6月3 。 這是一個“序幕”的價格復甦，今年下半年全球經濟穩定和原油庫存下降，該銀行表示。原油價格7月份交貨的交易六十六點八七美元每桶紐約商品交易所截至倫敦時間上午9時05 。高盛預計油價下滑在今年年中，然後在以後的幾個月反彈。
紓緩信貸市場的融資成本削減原油儲存，加強短期的價格相對較長期的合同，或縮小所謂的延期，根據高盛。 的延期很可能會繼續縮小，今年減產的石油輸出國組織減少原油庫存，世界銀行說。關鍵的復甦，預計供需基本面將OPEC的意願，特別是沙特阿拉伯，使生產下降，提請庫存回到10年的平均水平” ，根據該報告。
高盛，第五大銀行在美國的資產，預計明年下半年將有一個能源短缺，由於None-OPEC產油國供應減少，OPEC成員國之間剩餘生產能力仍然無法滿足日益增長的需求。由於需求增加，即使全部返回備用OPEC石油產量，仍將不足以避免庫存急劇下降; None-Opec石油產量持續下降，可能減少40萬桶，到2010年，高盛表示。今年 國際能源機構預計，收縮每天30萬桶。
高盛駐紐約的能源證券研究小組，分析師阿爾瓊穆爾蒂曾在2005年3月準確預測“超級上漲”的價格。 去年5月，穆爾蒂表示，油價可能上漲至150美元之間和200美元一桶後兩年內。 該小組的預測修訂後的價格再下跌的紀錄一百四十七點二七美元7月。
黑石基金油、煤與天然氣能源評價
6月5日（Bloomberg）- 黑石基金評估石油價格可能攀升至每桶90美元，從六十六點八一美元昨天，紐約商品交易所，如果世界經濟增長年率為百分之二到百分之三，他說。 在這一級儲備包括能源克萊頓威廉姆斯將翻一番，在兩到三年內，他說。 該公司構成了百分之一點八的基金資產，下跌百分之七十五在過去的一年。高盛集團調高石油昨天以每股85美元每桶到2009年年底和95美元，到2010年底。 賴斯說，價格高於每桶90美元是不可持續的，因為他們“最終將對世界經濟一個剎車，導致增長回落。
賴斯最大的兩家控股公司是總部位於休斯敦的天然氣生產商西南能源合作 。和PetroHawk能源公司 。他們佔百分之十三以上的基金資產。兩家公司都獲得低成本美國頁岩礦床。由於其廉價的天然氣供應，他們可以賺取更高的回報率比其他競爭對手，賴斯說。“對我們來說，以自己的天然氣必須有好的故事， ”他說。
煤炭展望: 投資者承擔的煤炭價格將在大約55美元一噸， 20美元以下自己的預測，賴斯說。 煤交付的駁船上的大桑迪河，一個基準中央阿巴拉契亞用品，為47.50噸，Bloomberg數據顯示。弗蘭克Husic ，管理合夥人的總部位於舊金山的Husic資本管理公司，負責監督5億美元的客戶資產，賣掉了他的煤炭股去年說，衰退帶走“看漲案”的燃料。 此外，總統奧巴馬希望國會能夠通過氣候變化的立法，可能調高燃煤發電用之燃煤價格。“奧巴馬不喜歡碳污染， ” Husic在接受採訪時說。賴斯呼籲國會對氣候變化的建議“去牙” ，並表示他們將不會提高煤炭價格至以迫使用戶改用其他燃料。“你必須削減的噪音通過法案， ”他說。根據Bloomberg編纂的數據 ，三個美國最大的煤炭生產商- 皮博迪能源公司 。群島和康索爾-了百分之十二的基金資產截至3月31日。這三家公司失去了百分之六十以上在2008年。皮博迪，總部設在聖路易斯，反彈了百分之五十五獲得今年通過昨天。 拱橋，也是聖路易斯，增長百分之十五，並康索爾的Canonsburg ，賓夕法尼亞州，劇增百分之四十五。
看法:
由油價分析(如下)與庫存來看，高庫存是來至於美國、中國開始大量儲蓄石油; 再由煤需求與新興國家發電需求來推算，夏天剛好是發電需求旺季，正是好時機。
參考:
由於，分析了全世界石油能源情況，進而必須研究全世界煤能源，發現這是值得關心之投資議題，也希望大家集思廣益，讓更多知識能力創造美好明天。 引用: Yahoo Finance, EIA, OEDC 資料.
煤、天然氣、核能與拉美ETF (Coal, Gas, Nuclear Energy ETFs) ETFs)
上面表格集合煤、天然氣、核能與拉美之ETF ...
石油ETF、石油設備與服務ETF 組合( Crude Oil ETF Ananlysis )
上面表格集合石油ETF、石油設備與服務ETF...
羅傑斯：股市仍可能創新低預言下一輪是貨幣危機>> 感想( 美債泡沫 ...
受美債泡沫導致美元危機之通貨膨脹相關商品，油、煤、金、農產品;; 選擇部份貨幣ETF持股，防止許多商品匯率產生損失;; 選擇與中國、印度經濟復甦相關之商品如煤相關;; 全世界人口持續增加，選擇與人口成長經濟回溫之商品議題 ...
引用： 宋鴻兵文章. 感想: 油價短期達到61 ~ 65 一桶，兩年內突破100 美元一桶是可能性很高的，這些都需要高度注意中國經濟成長率與美國復甦情況，注意石油、煤、原物料相關產品與SKF 相關之避險是否有大量資金進場造成指標背離之底部現象。
June 5 (Bloomberg) -- Daniel Rice, whoseBlackRock Energy & Resources Fundrose more than any U.S. equity mutual fund in the past decade, said oil-company stocks may double within three years as crude prices climb toward $90 a barrel....
羅傑斯：股市仍可能創新低 預言下一輪是貨幣危機 >> 感想 ( 美債泡沫, 美元危機 )
據上海証券報報導 億萬富翁投資人吉姆‧羅傑斯昨日表示，下一輪金融危機可能爆發在貨幣市場，這主要歸咎于各國央行紛紛開啟印鈔機。他還預言，近期持續火熱的股市年內還可能再創新低，因為這一波反彈主要是“央行印鈔行情”，經濟基本面的問題依然沒有解決。
印鈔不解決根本問題
羅傑斯認為，股市可能再度探底，因為前一波股市上漲主要是歸功于各大央行的大量印鈔，後者硬是把股指推離了谷底。“我沒有買股票，一點都沒買，如果你是要問我這個問題的話。”已在新加坡定居的羅傑斯昨日在接受CNBC採訪時說。“新的底部可能在今年晚些時候或是明年見到，誰知道。”
在羅傑斯看來，政府沒有解決引發危機的最關鍵問題，相反，他們“用大把鈔票充斥世界”。他表示，僅靠大量“撒錢”不足以讓世界經濟恢複增長。羅傑斯看空股市的論調也與另一位知名人士──“末日博士”麥嘉華近期的表態不謀而合。後者此前稱，股市近期的上漲並不意味著世界經濟即將啟動一輪可持續的增長。自3月初以來，全球股市都進入一輪長達兩個月的強勁反彈。美國股市已接近收複年內跌幅，回到年初時的水平，而新興市場不少都已達到至少六個月的收盤高點，尤其是亞洲新興市場。
商品市場將最早復甦
對于大宗商品，羅傑斯始終堅持唱多。在昨天的訪問中，他再次重申，一旦世界經濟走出危機，商品將是第一個復甦的領域。因為在危機中，礦產、石油和農產品方面的投資受到了很大抑制，從而會產生巨大的供應缺口。
“通用汽車的基本面沒有出現改善，花旗也一樣。全世界範圍內我能想到的，好像還沒有什麼領域基本面正在好轉，但商品市場的基本面卻的確正在改善。”羅傑斯說。“我想我會加大在農產品上的投資，也會多投資其他一些實物資產。我可能會多買白銀，但我現在的確持有黃金。”羅傑斯說。他表示，油價也很可能維持在高位，盡管衰退的確影響到了需求。“你知道，全球原油供應都在下降，每年的降幅在4%到6%。沒錯，石油需求現在也在下降，但從長期來看，除非不久的某一天又發現很多新的油田，否則油市未來的主題仍將是油價到底會漲到多高。”羅傑斯說。
貨幣危機是遲早的事
羅傑斯還預言，下一個危機將發生在貨幣市場。他說，通過全力開動印鈔機，全世界的政府都在竭盡所能“破壞”各自的本幣。“人們需要明白這一點。如果大家現在不明白，那也只是遲早的事。”羅傑斯說。羅傑斯表示，就眼下而言，貨幣依然比金融市場上的所有其他資產類別都更安全，但長期來看，貨幣市場有很多“陷阱”。“如果我的判斷沒錯，未來10到20年你會看到很多貨幣問題。”羅傑斯說。
“眼下我還沒有（對潛在的貨幣危機）採取任何對衝措施，但我懷疑這會是下一個大麻煩，貨幣市場可能爆發大危機，我正在思考該怎麼應對這種情況。”羅傑斯說。匯豐控股首席經濟學家斯蒂芬‧金本周發布報告警告說，未來那些通過印鈔為赤字融資的國家可能爆發貨幣危機。斯蒂芬‧金表示，在這輪危機過後，各國會面臨更大的財政壓力。對于英國和美國等國而言，更可能選擇通過“印鈔票”的方式來緩解壓力，因為在閒置產能巨大的前提下，“印鈔票”可以帶來更高的產出而不必擔憂誘發過高的通脹。但與此同時，這種做法對于那些投資于美國國債和英國國債的外部投資人來說，卻可能帶來巨大的損失，從而誘發美元和英鎊等主要貨幣發生危機。
羅傑斯透露，他已買進一些日元，因為他認為，日本貨幣未來一段時間會有不錯表現。但他現時並未做空任何貨幣，眼下也沒有繼續買入日元。
羅傑斯簡介：
羅傑斯童年於美國亞拉巴馬州度過，5歲時已開始售賣花生賺錢。1964年於耶魯大學畢業後，首份工作是在華爾街Dominick & Dominick公司工作，當時的他仍未懂得分辨股票與債券。其後他到英國牛津大學巴里歐學院（Balliol College）深造，1966年取得碩士學位，並返回美國入伍。
1970年羅傑斯，加入Arnhold & S. Bleichroeder，並在此認識索羅斯，同年與索羅斯成立量子基金。在其後10年，基金升值3,365% (根據羅傑斯的資料)，而杜瓊斯工業平均指數在同一時期則只上升20%。1980年他決定「退休」。其後，他成為哥倫比亞大學商學研究院的客席財務教授。1989年至1990年，他曾主持節目「The Dreyfus Roundtable」及「The Profit Motive with Jim Rogers」。2002年，他成為霍士新聞台節目Cavuto on Business的長期嘉賓。1998年，羅傑斯創辦「羅傑斯國際商品指數」(RICI) ，從1998年8月1日至2006年6月，上升263%。他亦曾著作多本與投資有關的書籍。
感想 :
基本上，商品市場開始回溫，因商品回溫而穫利之相關公司也因此大漲，股市也已經大反彈，再來會是甚麼值得投資，羅傑斯大買日圓，問題是短期日圓走空，要一個月後才能有機會反彈結束，而油價每桶已經快突破 70 USD$，BDI 指數也反彈至最高點小幅回檔，股市仍可能創新我認為低應該是2 ~ 4年後要發生貨幣危機之前的事，今年由於持續回溫是不易發生，所以投資上應該將錢放置於:
- 受美債泡沫導致美元危機之通貨膨脹相關商品，油、煤、金、農產品;
- 選擇部份貨幣ETF持股，防止許多商品匯率產生損失;
- 選擇與中國、印度經濟復甦相關之商品如煤相關;
- 全世界人口持續增加，選擇與人口成長經濟回溫之商品議題
- 選擇與人口成長經濟回溫之資源商品議題
參考：
ETF投資、美股投資、世界ETF投資 六月份 第一、二週之操作策略
ETF投資、美股投資、世界ETF投資六月份第一、二週之操作策略 五月份第一、二週操作策略(ETF投資, 美股投資, 全世界ETF投資)感想: 面對美債急遽上升之趨勢如下圖，許多受美元影響之商品，必然會反應價值大漲。這就是為什麼最近特別觀察美元指數上漲時，商品行情是否大跌，如果沒有大幅跌那 美元指數下跌時，商品行情將是大漲。美國帝國主義不是省油的燈，次貸危機進而兩房問題、雷曼倒閉、AIG問題、許多商業銀行問題也沒有讓美國倒閉；因為美國是世界中央銀行角色，當然可以用美債來壓制次貸之延伸金融泡沫，綁架世界各國經濟，如果歐洲、中國、日本、蘇聯、南美國家膽敢大量拋售 ...歐、美、日老人人口邁向新高; 美債將邁歷史新高，美十年債殖利率是否創新高; 經濟衰退，既使經濟再溫和回升，全世界需求對應之製造業產能不可能回到以前水準; 替代能源與節能將是持續; 原油產能已經到高原期; 未來醫療科技將使成醫療成本持續下降 ...蓋納對擔心美國經濟的人喊話，「要對國家的未來樂觀」，但他也說，恢復成長之路不會一路順暢，擺脫衰退需要一段時間。 我的看法. 要注意7000億將於六月份將用完，它將影響到甚麼? 基本上美債泡沫導致油、基本原料、黃金價格上揚，不是美元崩塌。導致美國必須增加非常多國債來滋潤經濟，當增加太多國債就有形成美債流動性危機與泡沫問題，連帶美金國際經濟也被危及，所以，美聯儲必須去操作美元與利率，為大量製造美元換取資金創造機會，為美國債將逼近3 ~ 3.5兆不致產生『美元信心危機』。 ...
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