Bond ETF Chart ( 債券 ETF 技術K線 )

From Q4 2008 to Feb. 2009, most important investment target is Bond ETF, there are many kind of bond ETFs we can choose, we need to select most secure one such as Gov. relative Bond ETF; All chart listed below for my self-reference; (It will automatically update each day).

歐元未來與世界各大貨幣面臨問題 ( 美債泡沫? 弱勢美元? )

2009 開始大家面對的美國華爾街金融風暴, 使得背負巨額債務的美元逐漸喪失國際主要流通貨幣地位，美元長線每況愈下，美元呈現反彈然而美債越來越高，美國國債高達53兆美元，加上商業及民間債務約156兆美元，而美國1年國內生產毛額GDP約13.6兆美元，美國政府只能不斷新舊債換新債與降低利率，引導債券值利率下降，來減緩高債息支付之拖垮風險，就實際操作面考慮金融風暴後:

1. 美元指數反彈期間，最強勢貨幣不是美元，日圓最強, 黃金次之與歐元最弱;
   
2. 美元指數高點振盪期間，日圓最強，黃金次之與歐元最弱;
   
3. 美元指數振盪後段期間，日圓最強，黃金開始反彈之與歐元低檔走平;
   
4. 美元指數回跌期間，黃金強力反彈，日圓高點振盪回跌與歐元走平反彈;
   
5. 美元指數再小幅反彈期間，黃金反彈高點振盪回跌，日圓高點振盪與歐元低檔振盪;
   
6. 美元指數再走弱初期期間，黃金反彈，歐元低檔振盪反彈與日圓走弱; 2009/1/16
   

基本上，美元、日圓、歐元與黃金，對於它們之間關係還蠻複雜，由金融風暴後美元、日圓、歐元與黃金趨勢看來，美元對黃金、日圓、歐元不是那麼容易像 USD(t) = A*Gold(t) + B*Yen(t) + C*Euro(t) 可以解釋的通，但是，可以確認如果2009年2、3季第2波破壞性更大的金融海嘯再來襲，保險契約的信用違約交換(CDS)等金融衍生商品市場危機再爆發，歐元與黃金變成非常重要，日本與中國政府如何處理不讓日幣與人民幣大升之方法: 再度買歐元並增加避險之黃金部位，而歐洲對抗這趨勢之方式是持續降息。所以，歐元經濟區早晚將成為新消費經濟型態。

     其實，在我們也可以參考與美元強弱相關之 currency ETF 技術K圖，它可以讓我們用 currency ETF與它的 Option 避險 : 『以下圖參考Yahoo.fiance，每日自動更新』

美國金融業利空頻傳，對全世界影響要注意

    美國金融業利空頻傳，加上2009年一開始，美國幾家大型銀行就傳出營運問題, Citigroup(C-US) 的未來遭到質疑，分析師也對 Bank of America(BAC-US)和 HSBC(HSBA-UK)表示疑慮，才渡過艱辛的2008年的金融業，最壞的情況恐還未出現。聯準會(Fed) 已想盡辦法寬鬆貨幣，美國政府提撥的7000億美元「問題資產援助計畫」(TARP)將有助於修補一些傷害。2008年的流動性措施有遲延效應，應會在未來幾個月顯現。

    這是很擔心的情況，因為美國金融業與全世界是相關的，如果臺灣銀行與保險業不盡快將可能發生之風險避開，很可能2009是臺灣金融業災難年。而且，又會受雙D與半導體業資金需求之影響，最辛苦的一年。

    美國投資銀行雷曼倒閉已經讓臺灣金融業與股票族賠大錢，美國商業銀行、美國保險公司極可能還會有大風險，臺灣銀行與保險業必須分散、避險與勿輕信美國銀行之保證，沒有抵押資產談甚麼保證？所有與美國商業銀行、美國保險公司之合約盡可能再仔細研究，能贖回盡量贖回。避險部份可以使用許多SKF ETF、UYG ETF等產品之Option來執行，避險成本不高，缺點是無法做高於5億之避險，高金額之避險也可能是另一種CDS，問題誰願意承接。

    為什麼我這麼講臺灣金融業『能贖回盡量贖回』，因為，美國CDS市場已經29.2 ~ 33.6兆與CDO市場也已經2.0兆，而且，金融信用違約率已經由房貸延伸至車貸、消費貸款，如果美國政府無法使信用違約率下降或是還有如AIG的CDS金融原子彈，極可能臺灣金融業投資之美國相關金融商品會再度如雷曼連動債災難，台灣經過雷曼連動債災難後，如果再受到美國相關金融商品大跌之拖累，許多臺灣金融業也可能重傷不治。

    另一方面值得擔心，我覺得許多臺灣銀行與保險業請許多經理人，停損、贖回與避險觀念都不健全，這樣臺灣銀行與保險業如何能經營的好。金融業需要有經驗的經理人，而且，檢驗經理人自己的投資來錄用。

『以上圖參考Yahoo.fiance，每日自動更新』

參考： 

1. 揭秘CDS市場
   
2. Collateralized Debt Obligations Market
   
3. Credit default swap (CDS)