顯示具有 Exchange-traded fund 標籤的文章。 顯示所有文章
顯示具有 Exchange-traded fund 標籤的文章。 顯示所有文章

2011年10月2日 星期日

美國杠桿ETF指數基金的保證金要求

China, Brazil ETFs outperform the NASDAQImage by affisch via Flickr

金融行業管理局(FINRA)從2010年4月30日起,對在當日沖銷融資融券賬戶中的杠桿ETF指數基金提高了保證金維持要求。有關當日沖銷的更進一步說明信息,請訪問在資訊中心中的當日沖銷計數或當日沖銷問答題目

杠桿ETF指數基金將股票與衍生物相混合來放大就指數基淮的曝光度,而且它們具有每天的投資目標。
杠桿ETF指數基金通常是兩倍(2x)杠桿或者三倍杠桿(3x),意思是這意味著常規的ETF指數基金試圖按1:1來匹配指數的表現基淮,而杠桿ETF將通常要匹配2:1或者3:1。

FINRA 對杠桿ETF的日間維持要求是 25%乘以一個ETF的杠桿額度。所以,一個2倍的杠桿ETF的日間維持要求是50%(25%x2),而3倍杠桿的ETF的維持要求則為75%(25%x3):


ETF指數基金

日間保證金維持要求

2x 杠桿 ETF

50%

3x 杠桿ETF

75%


史考特對杠桿ETF的隔夜保證金維持要求要稍高一些,如下:

ETF指數基金

隔夜保證金維持要求

2x 杠桿 ETF

75%

3x 杠桿ETF

100%


對於當日沖銷購買力的影響

當日沖銷購買力(DTBP)也會受到購買的杠桿ETF的杠桿額度的影響。杠桿ETF的當日沖銷購買力的計算方法是在一天開始的時候用您的超額保證金除以FINRA對您購買基金的維持保證金要求。

例如,如果在一天開始的時候您有$10,000的維持超額部分,您通常會將其除以25%紐交所的最低維持要求得出$40,000當日沖銷購買力。然而,如果您購買杠桿ETFs,您的購買力會按照日間維持要求而改變:
如果您購買... 您的當日沖銷購買力將會是...

如果您購買...

您的當日沖銷購買力將會是...

無杠桿ETF

$40,000 ($10,000/.25)

2x 杠桿 ETF

$20,000 ($10,000/.50)

3x 杠桿 ETF

$13,333 ($10,000/.75)

當您使用融資購買杠桿ETF,對您購買力的影響程度會按照ETF的杠桿額度來變化。如要抉定對您當日沖銷購買力的影響,您需要將您購買的維持保證金要求除以紐交所的25%的最低保證金維持要求。讓我們來看看以下例子:

假設您有$20,000的當日沖銷購買力,這是由保證金超額部分$5000除以紐交所的最低維持要求25%得出的($5000/0.25 =$20,000)

您買入100股3倍杠桿ETF,每股$25,得出$2500。

您這次購買的維持要求是$2,500 x0.75(FINRA對3倍杠桿ETF的維持要求),得出$1,875。

對您當日沖銷購買力的影響則為$1,875/0.25(紐交所的最低維持要求), 或者$7,500。註意$7,500 是您購買3倍杠桿ETF的購買價格的3倍。

您現在的當日沖銷購買力則是$12,500($20,000 - $7,500 = $12,500)

有關杠桿ETF的保證金維持要求得更多信息,請聯系您當地的分行

融資交易涉及利息費用及有關風險,包括損失超過存入賬戶的金額或在下跌市場中存入額外抵押的可能。史考特的融資融券合約可在chinese.scottrade.com 或史考特分行查看,包括 融資融券公開聲明以及貸款政策,利息費用,及融資賬戶涉及的風險。




Enhanced by Zemanta

2009年12月14日 星期一

ETF投資、美股投資、世界ETF投資12月份 第3~5週之操作策略





美國對經濟振興方案已經激起經濟回溫,回溫指標因八、九月、十月營收持續上揚至最高點,11月 ~ 12月營收持續高檔持平,但是,失業率衰退之壓力仍然很大,美國地方銀行持續受到信貸問題而倒閉,美國地方銀行倒閉數量持續增加,需要注意國際經濟回溫確定持續但是緩慢,美債、美元泡沫之憂慮將轉變成溫和通貨膨脹以農產品庫存量下降相關ETF為主,因為預估景氣回溫最高峰是十月,所以要小心,投入資金需減縮。
12月份 第3~5週只談如何利持續抱強勢ETF為主,原物料ETF、及農產品ETF、同時增加貨幣ETF比重,石油ETF比重不要太高,因為美國不願意見到石油通貨膨脹造成利率調升增加空頭組合避險。
所有測試 Google Spreadsheet, Google Finance API 與 Google Web computing server 之表格, 屬於 自己投資與Web computing 計劃之參考, 請勿當成投資之參考, 更勿複製也不可用於交易目的或諮詢!技術圖如下,參考 Yahoo Finance (每天自動更新) Thanks to Yahoo Finance And Google Finance。

Journal Of Life: 郎咸平:萬億美元,難救美國經濟>> 看法( 美債泡沫)

基本上我的看法,要注意道瓊下修,然後小波反彈決定這波DOW, 金融ETF反彈幅度與放空型 金融ETF如SKF是否突破101,這樣就能看準下次投資轉折點與經濟局面。 ...

Journal Of Life: ETF投資、美股投資、世界ETF投資五月份五週之操作策略

2009年5月24日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

Journal Of Life: 全世界天然氣能源之分析與ETF投資機會(World Wide ...

2009年5月23日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

Journal Of Life: Crude Oil ETF ( 原油ETF )

2009年1月19日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...

Journal Of Life: 我們能源未來: 太陽能源- 一本值得參考的書

2009年4月14日 ... 國際匯率看板 · 貨幣,黃金ETF · 債券ETF分析表 · 美股指數建議表 · 放空美國指數, 資源ETF表 · 美股, 台股ADR, 亞太ETF看板 · 美股,能源物資, ...


Reblog this post [with Zemanta]