台灣的央行、保險公司、銀行和券商在美國國債的投資總額預估相當可觀，並且這些投資在面對關稅戰和貨幣戰等經濟情況時，具有重要的戰略意義。Taiwan's central bank, insurance companies, banks and securities firms are estimated to have a considerable total investment in U.S. Treasuries, and these investments are of great strategic significance in the face of economic situations such as tariff wars and currency wars.
 |
| 2882 K chart |
台灣對美國國債的投資總額Taiwan's total investment in U.S. Treasury bonds
-
央行的投資：Central bank investments
- 根據報導，台灣央行的外匯存底約為5770億美元，其中約80%至92%投資於美國國債，這意味著央行持有的美國國債金額在4600億至5300億美元之間。According to reports, Taiwan's central bank's foreign exchange reserves are about US$577 billion, of which about 80% to 92% are invested in US Treasuries, which means that the amount of US Treasuries held by the central bank is between US$460 billion and US$530 billion.
-
保險公司：Insurance companies
- 台灣的壽險業持有約2904億美元的美國政府公債，這使得保險公司在美國國債的持有量上也相當可觀。Taiwan's life insurance industry holds about $290.4 billion in U.S. government bonds, giving insurance companies a sizable stake in U.S. Treasuries.
2885 K chart
- 台灣的壽險業持有約2904億美元的美國政府公債，這使得保險公司在美國國債的持有量上也相當可觀。Taiwan's life insurance industry holds about $290.4 billion in U.S. government bonds, giving insurance companies a sizable stake in U.S. Treasuries.
-
銀行和券商：Banks and brokerage firms:
- 銀行和券商的具體持有數據較少，但整體來看，台灣的金融機構在美國國債的投資也在持續增加，尤其是在利率上升的環境下，這些機構更傾向於增持美國國債以獲取穩定的收益。
根據最新的資料，台灣的保險公司、銀行和券商在美國國債的投資總額預估如下：
台灣保險公司 Taiwan Insurance companies
- 投資金額：截至2024年底，台灣壽險業持有的美國國債金額約為4.95兆新台幣（約合1600億美元）。
- 持有比例：台灣壽險公司在其總資產中，對美國國債的投資占比相當高，這使得其在全球債券市場中佔有重要地位。
- 主要公司：
- 國泰人壽：持有的國外債券部位約為4.95兆新台幣 （約合1600億美元）。
- 其他壽險公司：如新光人壽、台新人壽等，雖然具體數字未公開，但整體壽險業的投資規模相當可觀，從國泰人壽持有可推算約合1304億美元。
台灣銀行Bank of Taiwan
- 投資金額：截至2023年，台灣銀行業對美國國債的投資金額約為4,957億元新台幣（約合160億美元）。
- 持有比例：銀行業的美國國債投資相對於其總資產規模，雖然不如壽險業那麼顯著，但仍然是重要的資產配置之一。
台灣券商
- 投資金額：券商在美國國債的投資金額相對較小，具體數字不易獲得，但根據市場趨勢，券商通常會透過複委託的方式協助客戶購買美國國債，這部分的資金流動性較高，且隨著市場需求而變化。The amount of investment that brokerage firms make in U.S. Treasuries is relatively small, and specific figures are difficult to obtain. However, based on market trends, brokerage firms usually assist clients in purchasing U.S. Treasuries through re-entrustment. This part of the funds has higher liquidity and changes with market demand.
主要券商及其美國國債商品
1. 元大證券
- 商品名稱：元大美國政府1至3年期債券ETF（代號：00679B）
- 資產規模：約2158.8億新台幣（約合70億美元）
- 特點：專注於短期美國國債，流動性佳，適合風險較低的投資者。
2. 國泰證券
- 商品名稱：國泰20年期以上美國政府債券ETF（代號：00687B）
- 資產規模：約400.9億新台幣（約合13億美元）
- 特點：專注於長期美國國債，適合追求穩定收益的投資者。
3. 群益證券
- 商品名稱：群益25年期以上美國政府債券ETF（代號：00764B）
- 資產規模：約345.8億新台幣（約合11億美元）
- 特點：提供長期投資選擇，流動性良好，適合長期資本配置。
4. 永豐金證券
- 商品名稱：永豐1-3年期美國公債ETF
- 資產規模：約3.1億新台幣（約合1000萬美元）
- 特點：短期債券，適合風險厭惡型投資者。
5. 中信證券
- 商品名稱：中信美國公債0-1年ETF
- 資產規模：具體數字未明，但為短期債券產品，流動性高，適合短期投資需求。
保險公司、銀行、卷商公司總額
- 總投資金額：台灣整體對美國國債的投資金額預估約為2,904億美元（約合9.58兆新台幣），這使台灣成為美國國債的第11大持有國，加上央行4,600億美元及卷商101億美元總金額達7,605億美元。
- 市場影響：台灣的外匯存底中，約92%投資於美國國債，這顯示出台灣對美國債券市場的高度依賴。
對應關稅戰與貨幣戰的預估
在當前的國際經濟環境中，台灣的美國國債投資面臨多重風險，特別是在關稅戰和貨幣戰的背景下，美元會貶值、美公債今年 9.2兆美元要到期 ，特別是6月，約佔到期總額的70%。這些債務的到期將對市場流動性和利率造成壓力，因為政府需要進行再融資以應對這些到期的債務。
，關稅戰讓美公債殖利率高檔震盪：
-
關稅戰影響：
- 關稅政策的變化可能導致台灣出口受阻，進而影響經濟增長，這可能使得投資者對美國國債的需求減少，因為經濟不確定性增加會使得資本流出風險上升。
-
貨幣戰影響：
- 若台幣升值，台灣的美國國債投資將面臨匯率風險，因為美元資產的價值會相對減少。根據預測，若台幣升值10%至30%，將對保險公司和銀行的資產負債表造成壓力。
-
市場反應：
- 在市場波動加劇的情況下，投資者可能會選擇減少對美國國債的持有，轉而尋求其他避險資產，如黃金或其他國家的國債，這將進一步影響台灣金融機構的投資策略。
總體而言，台灣央行、保險公司、銀行、卷商對美國國債的投資不僅是資產配置的一部分，投資人要盡量避開持有過大美公債的保險公司、銀行、卷商，也是對抗5月半導體關稅、美元貶值、6月美公債到期、利率風險和尋求穩定收益的重要策略。隨著市場環境的變化，這些投資的規模和策略可能會進一步調整，台灣的金融機構在美國國債的投資策略需要靈活應對國際經濟環境的變化，特別是在面對關稅和貨幣政策的不確定性時，應加強風險管理和資產配置的多樣化。
