據上海証券報報導 億萬富翁投資人吉姆‧羅傑斯昨日表示，下一輪金融危機可能爆發在貨幣市場，這主要歸咎于各國央行紛紛開啟印鈔機。他還預言，近期持續火熱的股市年內還可能再創新低，因為這一波反彈主要是“央行印鈔行情”，經濟基本面的問題依然沒有解決。
印鈔不解決根本問題
羅傑斯認為，股市可能再度探底，因為前一波股市上漲主要是歸功于各大央行的大量印鈔，後者硬是把股指推離了谷底。“我沒有買股票，一點都沒買，如果你是要問我這個問題的話。”已在新加坡定居的羅傑斯昨日在接受CNBC採訪時說。“新的底部可能在今年晚些時候或是明年見到，誰知道。”
在羅傑斯看來，政府沒有解決引發危機的最關鍵問題，相反，他們“用大把鈔票充斥世界”。他表示，僅靠大量“撒錢”不足以讓世界經濟恢複增長。羅傑斯看空股市的論調也與另一位知名人士──“末日博士”麥嘉華近期的表態不謀而合。後者此前稱，股市近期的上漲並不意味著世界經濟即將啟動一輪可持續的增長。自3月初以來，全球股市都進入一輪長達兩個月的強勁反彈。美國股市已接近收複年內跌幅，回到年初時的水平，而新興市場不少都已達到至少六個月的收盤高點，尤其是亞洲新興市場。
商品市場將最早復甦
對于大宗商品，羅傑斯始終堅持唱多。在昨天的訪問中，他再次重申，一旦世界經濟走出危機，商品將是第一個復甦的領域。因為在危機中，礦產、石油和農產品方面的投資受到了很大抑制，從而會產生巨大的供應缺口。
“通用汽車的基本面沒有出現改善，花旗也一樣。全世界範圍內我能想到的，好像還沒有什麼領域基本面正在好轉，但商品市場的基本面卻的確正在改善。”羅傑斯說。“我想我會加大在農產品上的投資，也會多投資其他一些實物資產。我可能會多買白銀，但我現在的確持有黃金。”羅傑斯說。他表示，油價也很可能維持在高位，盡管衰退的確影響到了需求。“你知道，全球原油供應都在下降，每年的降幅在4%到6%。沒錯，石油需求現在也在下降，但從長期來看，除非不久的某一天又發現很多新的油田，否則油市未來的主題仍將是油價到底會漲到多高。”羅傑斯說。
貨幣危機是遲早的事
羅傑斯還預言，下一個危機將發生在貨幣市場。他說，通過全力開動印鈔機，全世界的政府都在竭盡所能“破壞”各自的本幣。“人們需要明白這一點。如果大家現在不明白，那也只是遲早的事。”羅傑斯說。羅傑斯表示，就眼下而言，貨幣依然比金融市場上的所有其他資產類別都更安全，但長期來看，貨幣市場有很多“陷阱”。“如果我的判斷沒錯，未來10到20年你會看到很多貨幣問題。”羅傑斯說。
“眼下我還沒有（對潛在的貨幣危機）採取任何對衝措施，但我懷疑這會是下一個大麻煩，貨幣市場可能爆發大危機，我正在思考該怎麼應對這種情況。”羅傑斯說。匯豐控股首席經濟學家斯蒂芬‧金本周發布報告警告說，未來那些通過印鈔為赤字融資的國家可能爆發貨幣危機。斯蒂芬‧金表示，在這輪危機過後，各國會面臨更大的財政壓力。對于英國和美國等國而言，更可能選擇通過“印鈔票”的方式來緩解壓力，因為在閒置產能巨大的前提下，“印鈔票”可以帶來更高的產出而不必擔憂誘發過高的通脹。但與此同時，這種做法對于那些投資于美國國債和英國國債的外部投資人來說，卻可能帶來巨大的損失，從而誘發美元和英鎊等主要貨幣發生危機。
羅傑斯透露，他已買進一些日元，因為他認為，日本貨幣未來一段時間會有不錯表現。但他現時並未做空任何貨幣，眼下也沒有繼續買入日元。
羅傑斯簡介：
羅傑斯童年於美國亞拉巴馬州度過，5歲時已開始售賣花生賺錢。1964年於耶魯大學畢業後，首份工作是在華爾街Dominick & Dominick公司工作，當時的他仍未懂得分辨股票與債券。其後他到英國牛津大學巴里歐學院（Balliol College）深造，1966年取得碩士學位，並返回美國入伍。
1970年羅傑斯，加入Arnhold & S. Bleichroeder，並在此認識索羅斯，同年與索羅斯成立量子基金。在其後10年，基金升值3,365% (根據羅傑斯的資料)，而杜瓊斯工業平均指數在同一時期則只上升20%。1980年他決定「退休」。其後，他成為哥倫比亞大學商學研究院的客席財務教授。1989年至1990年，他曾主持節目「The Dreyfus Roundtable」及「The Profit Motive with Jim Rogers」。2002年，他成為霍士新聞台節目Cavuto on Business的長期嘉賓。1998年，羅傑斯創辦「羅傑斯國際商品指數」(RICI) ，從1998年8月1日至2006年6月，上升263%。他亦曾著作多本與投資有關的書籍。
感想 :
基本上，商品市場開始回溫，因商品回溫而穫利之相關公司也因此大漲，股市也已經大反彈，再來會是甚麼值得投資，羅傑斯大買日圓，問題是短期日圓走空，要一個月後才能有機會反彈結束，而油價每桶已經快突破 70 USD$，BDI 指數也反彈至最高點小幅回檔，股市仍可能創新我認為低應該是2 ~ 4年後要發生貨幣危機之前的事，今年由於持續回溫是不易發生，所以投資上應該將錢放置於:
- 受美債泡沫導致美元危機之通貨膨脹相關商品，油、煤、金、農產品;
- 選擇部份貨幣ETF持股，防止許多商品匯率產生損失;
- 選擇與中國、印度經濟復甦相關之商品如煤相關;
- 全世界人口持續增加，選擇與人口成長經濟回溫之商品議題
- 選擇與人口成長經濟回溫之資源商品議題
參考：
ETF投資、美股投資、世界ETF投資 六月份 第一、二週之操作策略
ETF投資、美股投資、世界ETF投資六月份第一、二週之操作策略 五月份第一、二週操作策略(ETF投資, 美股投資, 全世界ETF投資)
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