Journal Of Life

2025年3月29日星期六

美國關稅戰及AI泡沫化，美股大跌走空嗎？台股崩盤災難來臨? (Will the US stock market plummet and go bearish due to the US tariff war and AI bubble? Is the Taiwan stock market crash coming?)

美國的關稅戰及AI市場的泡沫化問題正對美股造成顯著影響，導致市場出現大幅下跌。美國股市近期的劇烈波動，特別是因為 DeepSeek 的出現和相關的AI泡沫化擔憂，確實引發了市場的廣泛關注。根據報導，DeepSeek 的技術突破可能會改變AI市場的投資邏輯，並引發對於AI產業未來需求的質疑，這使得投資者對於科技股的信心受到影響，導致美股出現大幅下跌。

目前台股正處於趨勢線跌破 22,000 點至 23,800 點的箱型底部震盪整理區間，短期量能不足，也代表著權值股沒有表現機會，但內資法人，尤其是投信，有護盤的任務在身，也進入 Q2 作帳行情的準備，正悄悄進行逢低買進的動作。摩爾投顧分析師陳昆仁表示，造成市場觀望氣氛濃厚的主要原因有二：首先是美國即將於 4 月 2 日實施的對等關稅政策。不過，最新發展顯示美國政策可能有所轉彎，川普改口說，可能會對許多國家去做減免，此外，產業關稅方面，汽車、半導體晶片、木材、製藥等產業都不在第一階段實施名單中，這些利空因素正在逐步釐清中。

另一個市場憂慮來自阿里巴巴集團創辦人蔡崇信對 AI 產業泡沫化的警告。他指出目前 AI 領域存在的問題包括：投資規模過於龐大，全球科技巨頭已投入上千億美元、建設過程中缺乏客戶、以及可能存在重複下單的風險。

現階段 AI 產業，確實有法人估計，可能會經歷如同 2000 年網路泡沫時期的調整，但這也是產業發展的必經階段，當年是先由大量資金湧入光纖網路建設，雖然初期無法轉化為營收和獲利，當時看似過度投資，但最終這些資本支出，成為產業發展的基礎建設，泡沫破裂雖然淘汰了部分公司，但技術發展趨勢，更加成長，透由市場重新給予合理估值，這也是當前台廠必要面對的課題。

從長期來看，優勝劣汰後真正活下來的公司將引領未來趨勢，現在的 Google、Amazon、Meta，他們都是從當年的. com 泡沫活下來，而且持續變得更大的族群。這一次的 AI 也會有一樣的現象發生。接下來會是很殘酷的競爭態勢，優勝劣汰會是一個殘酷的過程，誰能夠活下來，誰就可以變成接下來 AI 世代的領頭羊。

美股的下跌原因

關稅政策影響：美國總統川普宣布將對所有非美國製造的汽車徵收關稅，這一政策引發了市場對於貿易戰升級的擔憂，進一步加劇了投資者的不安情緒。
通膨數據超預期：最新的核心個人消費支出物價指數（PCE）顯示，通膨壓力仍然存在，年增率達到2.8%，高於市場預期，這使得市場對於美聯儲的利率政策產生疑慮。
AI泡沫化的警告：阿里巴巴主席蔡崇信警告，AI產業的投資可能過度，形成泡沫，這一言論引發了市場對於AI相關股票的擔憂，尤其是對於英偉達等科技巨頭的影響。

台股的下跌原因

AI泡沫化的警示：阿里巴巴主席蔡崇信對於全球AI數據中心建設的快速增長發出警告，指出這一現象可能導致泡沫化的風險。他提到，許多企業和投資基金正在大規模投資於數據中心，但這些項目往往缺乏明確的客戶基礎，甚至在未獲得使用協議的情況下就開始籌資。蔡崇信表示，這種投機行為讓他感到擔憂，並指出目前的建設速度已經超過了AI的實際需求。

外資撤出與台股崩盤的影響：隨著AI泡沫的擔憂加劇，外資對台股的撤出也在持續進行。根據報導，台股近期面臨著外資的連續拋售，這使得市場情緒變得更加低迷。蔡崇信的言論引發了市場對AI相關股票的擔憂，導致台股AI族群的表現疲弱，並可能進一步影響整體市場的穩定性。

關稅戰的影響：美國總統川普最近宣布將於4月2日起對非美製造汽車徵收25%的關稅，這一政策引發了市場的廣泛擔憂。雖然這些關稅與AI伺服器產業並無直接關聯，但市場普遍擔心其可能對相關供應鏈造成的潛在影響，導致許多科技股的股價大幅下滑。例如，伺服器大廠緯穎的股價在短時間內下跌了5.47%。
此外，市場對於川普不斷變化的關稅政策感到不安，這種不確定性使得投資者對科技股的信心下降，進一步加劇了股市的波動。根據報導，近期美股四大指數均出現下跌，尤其是科技股受到的影響最為明顯。
AI泡沫引發台股AI sever、AI 散熱的擔憂：隨著AI技術的迅速發展，市場對於AI相關股票的投資熱情高漲，然而，這種熱潮也引發了泡沫化的擔憂。許多分析師指出，AI市場的競爭加劇以及投資者對未來增長的過度樂觀可能導致泡沫破裂的風險。例如，華爾街的分析師已經開始下調對AI伺服器出貨量的預測，並對相關公司的股價表現持悲觀態度。
市場反應：在這些因素的影響下，近期美股出現了顯著的下跌。道瓊斯工業平均指數在一日內下跌超過700點，標準普爾500指數和納斯達克綜合指數也隨之下滑，顯示出市場對於經濟前景的擔憂。投資者對於未來的經濟數據和政策走向持謹慎態度，這使得市場情緒變得更加低迷。
總結來說，美國的關稅戰和AI市場的泡沫化問題正對美股造成壓力，導致市場出現大幅下跌。投資者需密切關注這些動態，以便做出相應的投資決策。
美國的關稅政策和AI市場的泡沫化正對全球股市造成顯著影響，尤其是美股和台股。近期的市場動盪主要源於美國總統川普宣布將於4月2日起對所有非美國製造的汽車及某些汽車零件徵收25%關稅，這一政策引發了市場的廣泛擔憂，尤其是對科技股和AI相關企業的影響。

美股的下跌趨勢

美股在最近幾天出現了顯著的下跌，四大指數均受到影響。特別是科技股，因為市場對於AI泡沫的擔憂加劇，導致許多知名公司的股價大幅下滑。例如，Nvidia和微軟等AI相關股票的跌幅均超過5%。此外，最新的通脹數據顯示核心PCE物價指數有所上升，這使得市場對於美聯儲未來的利率政策感到不安，進一步加劇了市場的恐慌情緒。

台股的崩盤風險

台股方面，市場同樣受到美國關稅政策的影響，尤其是AI供應鏈相關的股票表現不佳。台股在近期的交易中出現了大幅下跌，許多AI相關企業如緯創和廣達的股價均遭遇重挫，這反映出市場對於未來經濟前景的悲觀預期。分析師指出，台股目前正處於震盪整理的底部區間，若無法突破22,000點的支撐，可能會進一步下探，甚至出現崩盤的風險。

結論

綜合來看，美國的關稅戰和AI泡沫化的擔憂正對美股和台股造成壓力，導致市場情緒低迷。投資者應密切關注即將公布的經濟數據及政策變化，並考慮市場的潛在風險，特別是在面對不確定性時，保持謹慎的投資策略將是明智之舉。

分析

NVIDA、AI server 股都已經噴出回檔，由於DeepSeek 新的LLM模式算力需求將降低80%，如果其他LLM模式也優化，許多AI server 使用比將降低，現階段約接近歷史AI算力正常平均高水位，調整AI算力，AI產品相關產品訂單值得注意。
台股也已經噴出回檔，跌破週線趨勢線。川普目標是美債重組再重建美元，美國經濟政策改變了，台股投資人盡可能收回投資，放在銀行定存6個月，將專注生活或行銷業務。也就是外資看的更遠，在川普沒上來就已經預估川普會上，美國國債,經濟政策會改變，所以，川普上來後，今年三個已經出貨超過 6400億，所以今年極可能出貨 1.5兆台股，大趨勢改變了。
美國川普政府已經立法，銀行可以發行加密貨幣穩定幣，也就是美國國債、美元、經濟政策會大幅改變，左派及深府也極可能逃亡，而MAGA成功的影響將是巨大。
日本低利率時期結束，借日幣資金回流。
根據過去經驗，最佳之投資價值投資法則、長期投資退出市場時期，台股投資人盡可能收回投資，放在銀行定存6個月，將專注生活或行銷業務、斜槓創業，閱讀幾本投資理財值得長期品味、學習的書籍，學習投資及行銷心態、品德、智慧，做公益。
臺灣景氣對策分數已經高檔超過13個月，接近上次景氣對策分數高檔時間飽合期，再來又有 6 ~ 13月回檔 ?
仔細觀察AI產品相關之股票，認為ˇ月開始是很重要起點，股票如 TSMC、AI server、NVIDIA、SuperMicro、Microsoft、META、Google、Tesla 值得注意趨勢改變。

最佳的創業企業特性：老經驗、少自我、有策略 (The best entrepreneurial characteristics: Experience, little ego, and strategy)

The Best Entrepreneurs Are Older, Have Less Ego

Start up entrepreneurship

創業者需要什麼屬性，使他或她啟動創業蓬勃力量？What attributes does a founder need to make his or her startup thrive?

大量的矽谷的創業神話，頭發燒的年輕的土耳其人如史蒂夫·喬布斯和馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）傳說中，你必須在你20多歲剛性的心態和沉重的自我。但是，按照啟動創業孵化進行了廣泛的調查他們是離群。There are plenty of myths floating around Silicon Valley, augmented by the legends of hot-headed young Turks such as Steve Jobs or Mark Zuckerberg, that you need to be in your 20s with a rigid mindset and a hefty ego. But they're the outliers, according to an extensive survey conducted by one startup incubator.

在過去的三年裡，創業科技學會了申請人的性格和能力傾向測試。然後，它跟踪的申請人 - 超過15,000名測試者的，因為他們推出初創公司。目標是：那一個性特徵能匹配的收入增長和市場的牽引。For the last three years, the Founder Institute has had its applicants perform a battery of personality and aptitude tests. Then it tracked those applicants — more than 15,000 test-takers as their startups launched. The goal: see if any personality traits could be matched to revenue growth and market traction.

結果呢？正如你可以看到下面的信息圖表，年輕的土耳其人的事情是一個神話。優秀的企業家是誰的工作先在自己的領域，獲得寶貴的真實世界的知識和經驗，為十年或更長時間。（從谷歌收購的創業傢伙，我們聽到了完全一樣的東西）。The results? As you can see in the infographic below, the young Turk thing is a myth. The best entrepreneurs are ones who work in their field first, gaining valuable real-world knowledge and experience for a decade or more. (We heard exactly the same thing from Google's startup acquisition guy).

Every year of life improves an entrepreneur's chances up until 40, but they don't diminish thereafter. Take heart, grey-haired founders!

其他外賣似乎有點更加明顯：你需要以開放的態度，靈活的，能夠轉動的心跳。您需要同意（有一些更多的證據，2007年的暢銷書“不混蛋的規則。你不需要智商，因為它是傳統的測量，你需要能夠識別模式。Other takeaways seem a little more obvious: you need to be open-minded, flexible, able to pivot in a heartbeat. You need to be agreeable (there's some more proof for that 2007 bestseller The No Asshole Rule. You don't need IQ as it is traditionally measured; you do need the ability to recognize patterns.

And then there's ego. Clearly, entrepreneurs need some to succeed — but only as much as is required to not have your product be steamrollered. Narcissism is a no-no, as is any kind of emotional instability.

創業十大策略

遠景及理想 Ideation : Vision、pitch an idea for investors ( people、product、process、business model );
Pitching : Think about selling yourself 1st than your product, build the trust; 投出一個值得信任的創業故事
Building a team 好團隊
Getting customers 找到客戶
Online traffic 線上流量
Monetization 將產品及流量產生收入
Business Development 業務發展
Strategy 戰略
Manage a board 管理董事會
Finding balance 尋找收支平衡

創業精神幾大特性：

堅持自已夢想；
持續尋找合作忠誠夥伴及團隊，讓自已夢想創作能達到期望之產品或生意；
打破各種社會規則，持續尋找合作夥伴，產生自已產品或生意；
創造可行生意模式、人脈及資源槓桿
創造好運來源

從學習、習慣、事業、統計數據看，有些人為什麼很幸運? (From studies, habits, careers, statistics, why are some people so lucky?)

從學習、習慣、事業和統計的角度來看，有些人之所以看似「很幸運」，其實往往不是單純的運氣，而是多重因素交互作用的結果，也就是「好運」是能策劃、培養，讓「好運」機率提升是他人十倍。以下是一些可能的解釋：

1. 學習：持續進步與適應能力

幸運的人通常不是天生就懂得一切，而是他們願意學習並快速適應環境。比如，心理學研究（如 Carol Dweck 的成長型思維研究）表明，相信自己能力可以通過努力提升的人，更容易抓住機會。這些人會主動尋找知識、技能，並在失敗中吸取教訓，而不是被動等待好運降臨。

閱讀知識及名人傳記
專業技術
好的人脈、貴人、業務技巧
足夠的金融、產業數據，能了解歷史趨勢及產業興衰主因
長期投資知識: 長期投資複利習慣，《雪球：巴菲特傳》: 「人生就像雪球。重要的是要找到溼的雪，和一道長長的山坡。　　我很早就開始捏自己的小雪球，如果晚個十年，它在山坡上的位置會和現在很不一樣。所以我建議學生，起步應該比別人早，不必早太多，但比晚起步要好很多。而信用卡會害你落後許多。」 ——華倫‧巴菲特，這重點是長期複利效應，長期學習，人生自然富。
健康、長壽好知識
人力槓桿、資本槓桿、零邊際成本的產品或服務全新的槓桿(無形有價值的智慧型資產)，也是最民主的，包括書籍、媒體、電影和軟體；其中軟體或許是力量最強大的，你只需要一部電腦，不需得到任何人的許可。你不需要其他人幫助或提供你資金，就能把你的努力倍數放大。上個世代的財富是資本創造的，那些成功致富的人就是世界各地的華倫‧巴菲特。而新富階級、新一代億萬富翁則是靠新興槓桿產生的。

2. 習慣：準備迎接機會

羅馬哲學家塞內卡曾說：「幸運是準備與機會的交會。」有些人之所以幸運，是因為他們養成了良好的習慣，比如勤奮、堅持、關注細節或保持開放的心態。這些習慣讓他們在機會來臨時能立刻行動。例如，一個每天練習寫作的人，可能某天因為一篇作品被注意到而獲得事業突破，這看似運氣，實則是長期準備的結果。

規律作息: 保持規律的作息時間有助於提高身體健康和心理狀態。成功人士通常會早起，利用清晨的時間進行思考和計劃，這樣可以在一天開始前整理思緒，提升專注力。
定期運動: 運動不僅能改善身體健康，還能增強意志力和自信心。許多成功人士將運動視為日常生活的一部分，這不僅有助於保持身體健康，還能培養堅韌的心態。
了解天賦及趨勢，設定明確目標: 成功人士通常會為自己設定清晰的短期和長期目標，並制定計劃來實現這些目標。這種習慣能幫助他們保持動力，並在面對挑戰時不輕言放棄。
持續學習、熱愛工作: 不斷學習新知識和技能是成功的關鍵。成功人士會利用各種資源，如書籍、課程和網絡研討會，來提升自己的能力和知識。
自我反省: 定期進行自我反省可以幫助個人識別自己的優勢和不足，從而制定改進計劃。這種習慣能促進個人成長，並幫助人們在生活和工作中做出更明智的決策。
建立良好的人際關係，創造貴人環境: 成功人士通常會重視與他人的關係，並努力建立支持性的人際網絡。這不僅能提供情感支持，還能在職業生涯中提供機會和資源。
管理時間: 有效的時間管理能幫助個人提高生產力，減少壓力。成功人士會制定待辦事項清單，並優先處理最重要的任務，以確保高效利用時間。
開放性、積極主動、樂觀態度: 主動尋找機會和解決方案，而不是被動等待，是成功的重要因素。這種習慣能幫助個人更好地應對挑戰，是可以培養的行為模式，長期下來自然讓人顯得「運氣好」，並在競爭中脫穎而出。
常感恩、常感謝、知行善 Always be grateful, thankful, and do good deeds：在當今社會，常感恩、常感謝以及知行善不僅是個人修養的體現，更是通往成功的關鍵。這些行為能夠提升我們的幸福感，增強人際關係，創造貴人機會，並在生活中創造更多的機會。透過感恩的心態，我們能夠更好地面對生活中的挑戰，並在這個過程中實現自我成長。常感恩、常感謝會改善你的能量，讓有形與無形貴人幫助你好運連連。
感恩的力量 The power of gratitude: 感恩能夠改變一個人的心態，使其更容易看到生活中的美好。哲學家尼采曾說過，感恩是靈魂上的健康。懂得感恩的人，目之所及皆是美好，心之所向是光亮，自然離幸福越來越近。這種心態不僅能提升個人的情緒，還能增強對他人的友善和理解。
感恩與人際關係 Gratitude and Relationships: 研究顯示，持續寫下感恩日記的人更容易與他人建立良好的關係，並且更樂於助人。感恩的表達能夠加強人與人之間的連結，讓人們在社交場合中更受歡迎。這種正向的互動不僅能提升個人的社交能力，還能在職場上創造更多的機會。
知行善的重要性 The importance of knowing and doing good: 知行善是感恩的延伸。當我們感謝那些幫助過我們的人時，實際上是在承認他們對我們生活的影響。這種認知促使我們也去幫助他人，形成良性的循環。正如一位成功人士所說，感恩的心態讓他在面對挑戰時，能夠保持積極的態度，並且在逆境中找到成長的機會。

3. 事業：網絡與選擇的影響

在事業上，幸運的人往往懂得建立人脈並做出明智的選擇。社會學中的「弱聯繫理論」（Mark Granovetter）指出，成功往往來自於與不太親近的人的聯繫，因為這些人能帶來新資訊和機會。此外，他們可能更擅長風險評估，選擇高回報的領域或項目，這種「運氣」其實是策略性決策的副產品。網路上，人脈是開創出來的，也都是從弱聯繫的社交關係的合作聯繫成為強聯繫的緊密夥伴。

從弱聯繫的社交關係創造、建立好人脈 Create and build good connections from weak social connections.
信息獲取：根據格蘭諾維特的研究，弱聯繫能夠提供更廣泛的社會資源和信息，因為這些聯繫通常來自不同的社交圈。這使得弱聯繫在尋找工作或獲得新機會時，往往比強聯繫更有效。Information acquisition: According to Granovetter’s research, weak ties can provide a wider range of social resources and information because these ties usually come from different social circles. This makes weak ties often more effective than strong ties in finding a job or obtaining new opportunities.
創新與多樣性：弱聯繫能夠引入新的觀點和想法，幫助個人打破思維的局限，促進創新。由於弱聯繫的對象通常與自己背景不同，他們能夠提供不同的見解和解決方案. Innovation and diversity: Weak ties can introduce new perspectives and ideas, help individuals break the limitations of their thinking, and promote innovation. Since weak ties often come from different backgrounds than you, they can provide different insights and solutions.

4. 事業：準備與機會的交匯 Career: Where Preparation and Opportunity Meet

事業上的幸運往往是準備與時機的結合。羅馬哲學家塞內卡說過：「幸運是準備遇上機會。」那些在職場上成功的人，通常是因為他們提前做了功課——無論是技能積累、人脈經營還是敏銳的市場洞察。當機會來臨時，他們已經準備好抓住它。比如，很多人認為史蒂夫·賈伯斯很幸運，但他的成功其實來自於對技術、美學和市場的深刻理解，加上不懈的努力。Luck in career is often a combination of preparation and timing. Roman philosopher Seneca once said, "Luck is preparation meeting opportunity." Those who are successful in the workplace usually do so because they have done their homework in advance - whether it is skill accumulation, personal network management or keen market insight. When the opportunity comes, they are ready to grab it. For example, many people think that Steve Jobs was lucky, but his success actually came from a deep understanding of technology, aesthetics, and the market, coupled with unremitting efforts.

「鍥而不捨」努力學習準備，迎接機運 "Perseverance" Study hard and prepare to embrace opportunities: 無論中外，幾乎所有成功人士的傳記中，都會提到persistence是成功的關鍵之一。而英文有句諺語「Third time's the charm（第三次嘗試才會是幸運的）」，而企業巨匠的堅持和毅力往往遠超過三次。愛因斯坦在相對論之前發表過上百份研究；愛迪生做了上千次實驗才發明了電燈泡；畢卡索畫過上萬張作品；理查．布蘭森（Richard Branson）的維京集團（Virgin Group）成立過400多家公司；Google推出過上百種數位產品，連現在被外界視為「百發百中」的蘋果，在研發過程中也淘汰了90%的點子。
運氣靠策劃，機遇可設計 Luck depends on planning, opportunities can be designed: 「運氣取決於計畫」這是對收割機的發明者麥考密克先生一生的概括。麥考密克先生對農業的貢獻被譽為「個人對農業的最偉大貢獻」。麥考密克本人也由此獲得了巨大的財富和名望，從一個身無分文的小商人一躍成為享譽世界的資本家，並為其家族的子孫帶來了福祉。洛克斐勒也用自己的親身經歷，向兒子詳盡闡述了「運氣取決於規劃」的道理：針對當時日益衰落的石油煉製業，他以雙贏的合作取代了殘酷的競爭；他以股份製形式成立了標準石油公司，吸收資本進入；他迅速收購了競爭對手並將其重新整合。透過一系列富有遠見的行動，洛克斐勒最終成功征服了整個煉油行業，也使洛克斐勒本人成為了這個行業的霸主。洛克斐勒在培訓煉油行業時總結了經驗：有成就的人從來不會等待運氣，而是主動設計自己的運氣。運氣設計的基礎來自於兩個條件：你想要什麼或想成為什麼樣的人，並以此為基礎設定目標；並明確自己的資源，如地位、金錢、社會關係、能力等。根據目標和資源的不同，可以設計不同的運氣組合：1、為目標分配資源； 2.為目標創造資源； 3.用資源提高或降低目標； 4.針對特定資源設定特定目標。
運氣實現：像戰場指揮官一樣，具有戰略思維和敏捷行動。我們必須不斷在目標和資源之間填補有效的手段，引導運氣朝著目標的方向前進。

5. 統計：概率與認知偏差

從統計角度看，幸運可能是一種錯覺。行為經濟學家（如 Daniel Kahneman）研究顯示，人們容易高估「幸運者」的成功，忽略背後的努力或失敗次數。比如，一個成功創業者的故事常被放大，但沒人關注他之前失敗的十次嘗試。同時，「倖存者偏差」也讓我們只看到贏家，忽略了更多默默無聞的普通人。例如，一個經常參加面試、提交提案或投資多元項目的人，比起從不行動的人，更可能碰上「好運」。此外，認知偏差也會影響我們對幸運的感知——「倖存者偏差」讓我們只看到成功者的光環，忽略背後無數失敗者的努力。

數據統計、好的選擇和良好的習慣確實是成功的關鍵要素。數據統計可以幫助我們分析趨勢、做出明智的決定；好的選擇則是基於這些分析，挑選最適合的道路；而好習慣則是長期堅持這些選擇的動力，逐步累積成果。

綜合來看

「幸運」成功的人往往是那些積極學習、培養習慣、善用資源、常感恩、好人脈並在統計概率中脫穎而出的人。他們並非真的被神眷顧，而是通過自身行動提高了成功的機率，更容易得到上天祝福。當然，隨機性（比如出生環境、健康等無法控制的因素）確實存在，但它只是故事的一部分。

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