2010年8月22日 星期日

銀、金、銅、穀將是第四季重要投資標地 - 分析與評論

New Gold Dream...Image by law_keven via Flickr
產量走下坡 國際銅價估1年內創新高

《金融時報》報導,實體銅市的供給緊縮,促使銅 ( Copper ) 價大漲。宵小覬覦商機,使得纜線與銅條的偷竊案件持續增加。E. ON位於英國的區域電網經理Phil Wilson便表示,今年變電站的盜竊案件大幅度增加;光是上個星期,Coventry地區就發生了37起。在投資人、分析師與企業主管一片看好聲中,銅價已由6月初每噸約6000美元反彈至7400美元。由此看來,往後盜竊事件只怕會有增無減。支撐銅價的原因很簡單:供給。1980年代找到的超級銅礦--如智利Escondida礦場--可能都過了開採的全盛時期。即便需求「溫和」成長,仍少有人認為,未來幾年會有足夠的新產能上線。

基於這項理由,許多分析師預測銅價會在12個月突破每噸9000美元,刷新歷史新高。甚至有專家(數量增加中)表示,銅價會在2-3年內升破每噸10000美元價位。若預測為真,將較目前價位上漲35%。銅市供給緊縮,由過去幾年大型礦業公司偏低的產量即可察覺。今年1-6月,四大上市銅礦業者--Freeport McMoran、BHP、Xstrata與Rio Tinto--總產量就比去年同期少了12%。

專家說,現有的銅礦蘊藏,已無法滿足產量目標。其結果是全球銅庫存的遞減;自2月迄今,倫敦金屬交易所(LME)庫存量已下滑逾25%,一反過去夏天時的增加趨勢。


受到美國大型金融機構Lehman Brothers Holdings Inc.(LEH-US;雷曼兄弟) 傳出籌資不利,加上保險巨頭American International Group Inc.(AIG-US;美國國際集團) 也傳將出售資產,金融市場憂慮波瀾再起,黃金和白銀價格紛紛大幅上揚。

金價於台北上午時間7:55由周五紐約交易價上漲2.3%或 17.49美元,來到每盎司780.85美元;銀價也上漲2.4%或26美分,報 11.09美元。Lehman傳出拯救計畫受阻,美國金融市場穩定度憂慮升高,Lehman亦可能遭降級。不僅讓價值穩定的黃金價格竄升,美元也承受下跌壓力,周五兌歐元創下 6個月來最大單日降幅...

除了Lehman之外, AIG也傳需籌資 150億美元彌補資產減記。幸好Bank of America Corp.(BAC-US;美國銀行) 同意買下另家陷入財務危機的華爾街大券商 Merrill Lynch & Co.(MER-US;美林),為市場穩定帶來一絲正面消息。


俄新網RUSNEWS.CN莫斯科8月20日電 俄羅斯《新聞報》19日報道說,俄羅斯政府目前正在考慮進口500萬噸甚至更多的谷物以滿足國內需求,但目前尚未做出最終的決定。 俄羅斯農業部高層消息人士表示,2010至2011農業年度,俄羅斯可能進口500萬噸甚至更多的谷物。他說,進口的問題已經解決,目前正在討論進口量。

兩家俄羅斯大型谷物出口商的管理人士表示,政府正在討論有關建議。他們說,政府計劃從獨聯體國家進口谷物--首先是哈薩克斯坦。某經濟部門高官証實,目前正在就進口谷物進行磋商:進口額的問題還在討論,尚未做出最終決定。 ....

分析與評論

  • 利用趨勢分析銀、金、銅、穀將是第四季重要投資標地,必須隨時注意觀察 GLD、SLV、JJC、JJG、JJA、DBA 等ETF尋找時機。
  • 如果,再考慮美國還會買回國債刺激經濟之因素,第四季俄、中天氣更乾旱之因素,這是最佳觀察組合。



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2010年8月21日 星期六

2010 年1 ~ 7月份 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析

Flowers and  AndroidImage by Jon Åslund via Flickr2010 年1 ~ 7月份,臺灣整體產業恢復狀態7月份有轉變以,原來電子業很強勁,但是許多電子業營收月增率持緩,這是值得注意與追蹤,電子業、觀光、汽車、金融復甦又持續成長最快,由於智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )、雲端技術 ( cloud computing )、網際網路 ( Internet ) 之大幅成長進入淡季也成長時代,由於iPad、平板電腦結合雲端服務大幅成長,也壓縮臺灣整體 NB 電腦公司營收,台灣太依賴微軟 (Microsoft ) 與 Intel,不知道趨勢轉變了必須以 WinXP、Android、ARM、Intel結合Amazon、Google、Time warner、Disney與 Apple 競爭,這是這次景氣恢復最奇特現象,我把它歸因於新經濟已經逐漸形成非常強勢世界趨勢,而舊型之重量型經濟則持續衰退,最大影響力是:
  • 網際網路 ( Internet )、 智慧型裝置 ( smart handheld and portable device )( 如 iPad、平板電腦、智慧型手機 )、雲端應用 ( cloud computing )之成長率與出貨量仍然持續,iPad、平板電腦將有大幅取代筆電 ( Netbook ),形成雲端應用與移動智慧型技算機裝置大幅成長趨勢 ( Cloud computing and mobile computing device ) ,臺灣必須大幅與Android、ARM、Intel 結合 Amazon、Google、Time warner、Disney搶回 Pad device 成長;
  • 歐洲主權債危機,已經威脅全世界經濟成長率,但是還未造成全世界經濟衰退,特別是重量型經濟需求如鋼鐵、水泥等,而美國經濟成長率又變軟,因此,歐美仍然需要經濟刺激政策。
  • 臺灣最大競爭對手仍然是韓國 Samsung 挾著DRAM、半導體晶圓代工技術與面板,又擴廠,成為台灣非常大之威脅;間接影響臺灣政府1.2兆稅收,TSMC 必須非常注意
  • 臺灣另一最大競爭對手也是代工及元件廠商成長動力是蘋果 (Apple ),臺灣必須大幅採用雙 Microsoft 及 Android 兩種OS結合Amazon、Google、Time warner、Disney等雲端服務之發展方式,代工與品牌同時存在,這樣才有下一波成長動力,也才能與Apple競爭。
  • 兩岸金融業合作、兩岸金融商品與ECFA議題 仍然以人民幣存款業務效應對臺灣經濟成長率影響最大,將大幅增加金融業穫利率,很懷疑執政黨是否真的了解人民幣業務對臺灣之影響。
  • 第三季許多利多與月營收有關之智慧型裝置、雲端技術上下游股票,外資已經開始進場,振盪小回不破支撐就可以分批進場。
  • 執政黨現在要大幅運用策略降低失業率,一定要由新創公司投資減稅與邀請外國公司來台投資著手,就可以大幅降低失業率,延長經濟成長率,執政黨沒有做好降低失業率策略將會流失許多選票
  • 預估ECFA無法增加太多就業率,國內開放人民幣定存業務可以激起國內消費金額,又可以激起國外來台儲蓄並消費之金額,增加服務業就業率,新創公司投資減稅與優惠,就能迅速增加就業率。
  • 國際營運FTA方式不能以美國為優先,要以南美、東歐、歐洲、中東為主,因為這些區域關稅高,對於台灣分散市場效果大,而美國談判籌碼低農產品競爭力非常高。



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2010年8月18日 星期三

Facebook 與 Google 廣告戰場開始 - 分析與評論

Image representing Facebook as depicted in Cru...Image via CrunchBase
Facebook今日將召開說明會 向大眾介紹新款定位服務

近年來,Facebook 從一家新興科技公司快速成長、搖身一變成為網路社群站的老大,不斷推出新穎的技術與服務,Facebook 今(18)日將在公司活動說明會上公佈一項新技術──網路定位服務,被視為助其網路事業開拓版圖的一項新服務。《彭博社》刊載,近幾個月以來,Facebook 一直宣稱將提出最新的定位服務,但總是「只聞樓梯響」,外界一直不清楚服務的相關細節。今日,Facebook 將在位於加州帕洛阿爾托(Palo Alto)的總公司舉行記者會,對外宣布這項計畫。

Facebook 的定位服務有何特點呢?

身為網路社群老大、擁有全球最多會員數的 Facebook 即將提出的「定位服務」主打資訊分享服務,以及即時廣告定位。

資訊分享服務主要提供用戶及時更新定位動態、告知移動方向,並且找到鄰近自己的朋友群;即時廣告定位則是資訊分享服務的延伸,廣告商或鄰近的百貨業者可以運用社群間彼此分享的定位和移動方向,更輕易地找到目標客群,甚至當客群接近商家時,廣告商能即時提供商品選單、廣告促銷等,讓消費者不用走進商店就能收到購買選單,進而採取購買決定。

在全球擁有 5 億會員數的 Facebook 就是要運用其受歡迎的程度,在網路廣告市場上拓展更多商機;它這次增加了服務特色和廣告選擇,預估要在 2015 年前為其廣告營收量每年增加 41 億美元。「在增加廣告行銷的產品種類上,Facebook 可說是箇中好手,」舊金山福里斯特研究公司的分析師 Augie Ray 說道,「然而,它今天準備要公佈的消息將會助其更上一層樓。」不過,Facebook 對這項服務計畫真是保密到家;Facebook 的發言人對此計畫是否推出?何時推出?到現在仍未對外界透露一字半句。

為何定位服務逐漸興起?

Facebook 有超過 1/4 的用戶使用手機上網功能,這些用戶也可以轉變成網路定位服務的潛在客戶;只要用戶接近賣場或加油站,商家可以即時傳送折價券或特價優惠等訊息,提供用戶們參考購買。

Google推出基於位置的移動廣告

【艾瑞網消息】谷歌本週推出了一項新的移動廣告產品——允許營銷商將地圖嵌入擴展廣告單元,並且可以根據用戶所在的位置定位這些廣告。

谷歌AdWords平台上這一新增的功能基本上可以讓廣告客戶在可擴展廣告單元中添加其公司業務列表和聯繫號碼,而這些都將通過谷歌的顯示廣告網絡出現在移動網站和應用程序中。

通過擴展,企業所在的地理位置可以在廣告中的地圖上精確顯示,還有一個點擊即呼叫的電話號碼和一個獲得往返路線的選項也可以在廣告中顯示。只有當用戶點擊呼叫企業,或瀏覽其網站時,廣告客戶才需付費;如果用戶只是將廣告擴展開來,查看地圖信息或查看往返路線時,廣告客戶是不付費的。

昨天在博客上發布這一新廣告產品時,谷歌移動廣告營銷團隊的一位成員Dai Pham表示,該公司相信,為移動用戶提供更多的呼叫機會和與廣告主連接的選項,可以增加其與這一新廣告格式的互動。

考慮到這一新廣告的特性,新產品可能主要是吸引當地的廣告主,或者全國連鎖性、在當地有分支機構的品牌,如零售商或餐廳等。由於該廣告是谷歌AdWords平台的產品,從理論上來說,營銷人員可以在幾分鐘之內就能上傳並運行廣告。

至於其定位目標,一位谷歌發言人表示,“根據用戶的地理位置,可擴展的地圖廣告會使用IP來顯示廣告;如果用戶通過一些服務,如穀歌的”我的位置“選擇分享更精確的地理信息,那麼我們可以通過移動設備上的信號投放這類廣告。”

目前,該廣告格式只會出現在具有完整網絡瀏覽器的高端移動設備中,如蘋果的iPhone,以及運行谷歌自己的Android手機操作系統的設備。

谷歌工程部的副總裁Vic Gundotra曾於五月在舊金山舉行的谷歌開發人員會議中展示了這一廣告。他指出,“我們不只是和少數人合作。廣告商有不同的需求——當地的、直接回應的、以及品牌性質的。如果想要在廣告領域發展,那麼就必須擁有能夠滿足這些需求的廣告格式。”


社交網站正在上演兩個有天壤之別的廣告故事:Facebook廣告日進斗金,幾年前還炙手可熱的MySpace收入銳減。專業估計Facebook今年的廣告進帳將是後者的3.7倍。
網路研究公司eMarketer公布最新數據,今年全球廣告金主將塞給Facebook高達12億8000萬美元(台幣408億元),卻只給 MySpace寒酸的3億4700萬美元。

eMarketer預測,2011年,MySpace的廣告營收還會下跌14%,減到2億9700萬美元,Facebook則將增加到18億美元。

分析家和廣告業都曾懷疑社交網站能有多少廣告效益。兩年前,eMarketer還下修社交網站的廣告營收評估,因為企業界認為在社交網站打廣告很難保證回收。

Facebook會員在今年7月突破五億,他們每周、每天上網,沒有任何企業能夠忽視,因此,如今廣告金主不分大小,競相塞錢給Facebook。說「塞」,因為現階段的Facebook並未將吸收廣告列為當務之急。Facebook雖未大力招徠廣告,最近仍然宣布今年廣告量增加十倍。

人數就是力量,eMarketer一位資深分析師說,「企業界看到寶僑家品(Procter & Gamble)也上Facebook,個個跟進」。

數據顯示,Facebook今年的廣告營收中,將有8億3500萬美元來自美國,但國際來源將在2011年超過美國部分。Facebook有個叫「自助」(self-serve)的軟體工具,讓廣告金主自己上菜,針對年齡、性別來端出廣告菜色。「自助」成為Facebook的吸金機,占Facebook廣告收入之半。

相形之下,新聞公司旗下的MySpace辛苦掙扎,不進反退。eMarketer分析師說,MySpace正在改革,希望改頭換面,但方向是要變成一個平台,這是一種窄化,「有興趣的廣告金主自然也愈來愈少」。


導讀:《財富》雜志網絡版今天刊文稱,外界目前不清楚Facebook將於何時上市,以及該網站將如何通過龐大的用戶群賺錢。根據已知的一些數據推算,Facebook的估值將很快達到500億美元。
以下為文章全文:

與許多私營企業一樣,Facebook對財務狀況非常保密。Facebook去年9月表示,該公司的現金流已經是正數。今年夏季,Facebook又宣布該網站用戶數已達到5億。Facebook仍在開拓新業務,本周早些時候,Facebook宣布推出基於地理位置的新功\能。不過,Facebook CEO馬克‧扎克伯格(Mark Zuckerburg)從未透露將如何通過這些業務盈利。

Facebook嚴守秘密並未阻止外界對該公司價值的猜測。Facebook已經不再向大型投資者大規模出售股份,並希望通過上市來獲取高額收益。業內人士猜測,Facebook將於2012年進行首次公開招股(IPO)。

營收仍具增長潛力

根據eMarketer近期的研究報告,Facebook今年的營收將約為13億美元,達到2009年估測數字的一倍。盡管Facebook的營收快速增長,但根據comScore的數據,Facebook的廣告價格僅為每千次展示0.56美元,遠低於業內平均的2.43美元。此外根據Second Shares的數據,Facebook平均每年每用戶營收僅為2.6美元,遠低於谷歌的18美元和AOL的12美元。

Compete的數據顯示,7月份Facebook的網站訪問量即將超過谷歌,兩者分別為31.52億和31.61億。然而,外界仍不清楚 Facebook是否有能力通過龐大的用戶群賺錢。不過,包括谷歌在內的其他互聯網公司在起步階段也與Facebook的現狀類似,Facebook也可以很容易地提升每用戶營收。Facebook曾多次表示,該公司不急於進行IPO。不過外界仍有這樣的疑問:Facebook究竟價值幾何?Facebook在IPO中的估值究竟會是多少?

估值已達300億美元

Facebook股票目前已在兩個私營公司股票交易市場進行交易。這些交易並不公開。而由於股票缺乏流動性,外界也很難確定Facebook真正的市值。研究機構Next Up Research表示,根據Facebook在SharesPost市場的交易情況,今年早些時候投資者對Facebook的估值為111億至125億美元。而彭博社則報導稱,Facebook當前估值為249億美元。

私營公司股票交易中介商EB Exchange Funds專家拉里‧奧布科克(Larry Albukerk)表示,部分交易對Facebook的估值高於這一數字。他表示:“有一些複雜的大型機構投資者以300億美元的估值收購Facebook股份。”然而,Facebook的市值也出現過波動,Facebook的投資者已清楚地知道這一點。微軟2007年10月以150億美元的估值收購了 Facebook部分股份。2008年初,李嘉誠也以同樣的估值投資了Facebook。然而,2009年Facebook的估值開始下跌,俄羅斯投資公司DST於2009年5月以100億美元的估值向Facebook投資2億美元。

Facebook的用戶數已經占全球網民人數的1/4,。然而根據YouTube的經驗,用戶數對於一家公司能否取得成功\來說只是必要條件之一。

分析與評論
  • 以我預估 Facebook 與 Youtube 初期狀況蠻接近,要大幅營收再成長並不容易,初期高成長較易達成,因為 Google 和網民之間共生關係較重,網民使用 Google search、Gmail、Youtube、Blogger、News、Reader、Maps、Docs 加上 Android、Chrome 喜愛度很高,Facebook這是無法取代。
  • Google 要打敗 Facebook 可以利用 Youtube 增加網友 Message及Group chatting來完成社交網路部份服務,同時可以考慮收購 LinkedIn 來提供企業型社交網路,這樣比較適合原客戶群需求。
  • Facebook 要分享 Google 營收只要專注於如何贏曲行動廣告營收及增加使用者,就會營收大成長;
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巴菲特2010年第三季度完全持股名單 - 分析與評論

logo Johnson and JohnsonImage via Wikipedia
“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈薩韋公司(Berkshire Hathaway)剛剛披露了截至2010年6月30日的最新持股名單。 這是我們能夠獲得的巴菲特最新的持股數據 ,儘管個別持倉6月底以來可能略有變化。 這一次披露的主要倉位變化是新買進了支付處理公司Fiserv和大幅增持強生(增持幅度高達73%)。 下面這個名單是按照字母順序從AZ排列的,其中帶星號的本為名單上所無,因為所持並非普通股。

美國運通 (American Express)(AXP)超過1.516億股,與上一季度相同。

美國銀行 (Bank of America)(BAC) 500萬股,與上一季度相同。

Becton Dickinson (BDX) 連續增持至188.9萬股,上一季度為174.4萬股,兩個季度前為150萬股,再往前一個季度前為120萬股。

CarMax (KMX) 772.59萬股,與上一季度相同,兩個季度前為800萬股,三個季度前為900萬股。

可口可樂 (Coca Cola)(KO)剛好2億股,與上一季度相同。

Comcast (CMCSA) 1200萬股,與上一季度相同。

Comdisco Holdings (CDCO)大約150萬股,與上一季度相同。

康菲石油 (ConocoPhillips)(COP) 減持至大約2910萬股,上一季度為3417.9萬股,兩個季度前為3770萬股,再往前兩個季度分別為5743萬股和6248.5萬股。

好市多 (Costco Wholesale)(COST) 433.3363萬股,與上一季度相同,兩個季度前為525.4萬股。

埃克森美孚 (Exxon Mobil)(XOM) 42.18萬股,與上一季度相同,不過最初買進時持股數曾高達127.6萬股。

Fiserv (FISV) 440萬股,這是一個新頭寸 。

Gannett (GCI) 174.0231萬股,與上一季度相同,不過較前兩三個季度已經有所減持。

通用電氣 (General Electric)(GE) 777.7萬股,與上一季度相同,但沒有包括2008年年底的巨額優先股投資在內。

* 高盛 (Goldman Sachs)(GS)高盛不在名單上,但這是因為伯克希爾持有的並非高盛普通股,而是優先股和認股權證 。 巴菲特說他依然持有這些優先股和認股權證。

葛蘭素史克 (GlaxoSmithKline PLC)(GSK) 151萬股,與上一季度相同。

* 哈雷戴維森 (Harley-Davidson)(HOG)不在披露名單上,原因也是所持並非普通股,但巴菲特仍可能持有其優先股和認股權證。

家得寶 (Home Depot)(HD) 275.7萬股,與上一季度相同。

英格索蘭 (Ingersoll-Rand)(IR) 563.6萬股,與上一季度相同,但低於一年前的778萬股。

Iron Mountain (IRM) 增持至800萬股,略高於上一季度的779.48萬股,兩個季度前為700萬股,三個季度前為337.22萬股。

強生 (Johnson &Johnson)(JNJ) 增持至4130萬股,上一季度為2390萬股。 這使得伯克希爾哈薩韋所持強生股份超過了三個季度前的3691萬股,正在返回2008年最高峰時期的6200萬股。

卡夫食品 (Kraft Foods)(KFT) 減持至1.0521億股,略低於上一季度的1.067億股,兩個季度前在巴菲特批評卡夫收購吉百利交易前為1.38億股。

Lowe's Companies (LOW) 650萬股,與上一季度相同。

M&T Bank (MTB) 減持至536.3萬股,上一季度為556.3萬股,兩個季度前為671萬股。

穆迪 (Moody's)(MCO) 3078.3萬股,似乎略低於上一季度備案的3083萬股,較連續兩個季度減持之前的4800萬股則有較大幅度下降。

NRG Energy (NRG) 600萬股。

Nalco Holding (NLC) 增持至915萬股,略高於上一季度的900萬股。

雀巢 (Nestle)美國存託憑證(ADR) 340萬股,與上一季度相同。

耐克 (Nike)(NKE) 764.1萬股,與上一季度相同。

寶潔 (Procter &Gamble)(PG) 減持至7007.1萬股,略低於上一季度的7831.7萬股,兩個季度前大約為8750萬股,三個季度前為9630萬股。

Republic Services (RSG) 1082.7萬股,與上一季度相同。

賽諾菲-安萬特 (Sanofi Aventis)(SNY) 增持至406.3萬股,似乎高於上一季度我們計算出來的“超過390萬股”,不過這有可能只是尾差。

* 蒂芙尼 (Tiffany &Co)(TIF)不是普通股,但巴菲特依然持有其優先股和認股權證。

Torchmark (TMK)大約282萬股,與上一季度相同。
US Bancorp (USB)大約6900萬股,與上一季度相同。
USG Corp (USG) 1707.2萬股,與上一季度相同。
United Parcel Service (UPS) 142.9萬股,與上一季度相同。
沃爾瑪 (Wal-Mart Stores)(WMT)略超3900萬股,與上一季度相同,不過此前曾連續增持。
華盛頓郵報 (Washington Post)(WPO)超過172萬股,與上一季度相同。
富國銀行 (Wells Fargo)(WFC)大約3.25億股,在前幾個季度連續增持之後,幾乎維持原狀。
Wesco Financial (WSC) 570.3萬股,與上一季度相同。

分析與評論


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2010年8月13日 星期五

智慧手機將搭載雙核心處理器 - 分析與評論

The Apple A4 SoC
Image via Wikipedia
PandaBoard by Texas Instruments described
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智慧手機將搭載雙核心處理器 效能更高 運作更快速

智慧型手機將越來越強大!晶片廠正為智慧型手機打造雙核心晶片,可以加速智慧型手機多媒體和應用程式的呈現。分析師表示,多數智慧型手機僅能支援 720p 的影視,處理器時脈速度最高約 1GHz,但使用者不會就此滿足,新一代雙核心處理器可以讓使用者觀看 1080p 高解析度的影視,也能運作更多規格更高的應用程式。

雖然現在手機廠商尚未正式宣布將雙核心晶片放入智慧型手機的計畫,但晶片廠商已經準備好了。通訊晶片製造商 Qualcomm Inc.(高通) (QCOM-US) 已經出產首款雙核心處理器 MSM8660,而且今年稍晚預計將開始打樣製造更快速的雙核心晶片 QSD8672;Texas Instruments (德州儀器) (TXN-US) 今年稍晚預計將出產雙核心晶片 OMAP4430,明年初可能就會搭載設備使用。

Insight 64 首席分析師 Nathan Brookwood 表示,大眾希望在智慧型手機上運作高規格要求的應用程式,例如 Apple (蘋果) (AAPL-US) 的 FaceTime 視訊會議程式就需要高規格的多媒體影視串流和子母畫面能力,隨著影視畫面邁向更高的解析度,以及越來越多智慧型手機支援視訊通話功能,那麼手機就會需要更快速的處理器。

Brookwood 表示,利用雙核心的處理器打破應用程式的執行程序讓使用者可以在智慧型手機上進行更多操作,同時又更加保存電池壽命。德儀和高通表示,搭載他們新型雙核心晶片的智慧型手機,能夠更快速地呈現網頁和影視畫面,而且可以播放 1080p 高解析度的影視畫面。

德儀 OMAP 智慧型手機部門產品經理 Richard Tolbert 表示,使用者可以有額外的處理器負責背景任務,可支援多工處理,也能同時更新多個網頁。

Brookwood 表示,把單核心處理器的時脈加快,也能提高晶片效能,但會耗損許多電力,產生過多熱能,因此多一個核心是提高晶片效能的方式。「…倘若你提高處理器時脈速度,通常需要更多電力,如果你將頻率放低,你可以節省足夠的電力,以較低的頻率驅動雙核心。」

高通預計,明年第 1 季或最早可能今年底推出搭載時脈速度 1.2GHZ 的 MSM8660 處理器的手機,而 QSD8672 時脈速度更快,達 1.5GHz,將於今年底開始打樣,明年再搭載手機。



《電子時報》日昨引述消息來源指出,蘋果(AAPL-US)2011年首季將推出新一代9.7吋螢幕的iPad,搭載以ARM Cortex-A9為基礎的新型處理器,並擴大記憶體至512MB。據報載,蘋果還將另推螢幕7吋的小型iPad,採用解析度1024X768的IPS面板。目前的市售iPad,係採用蘋果自行開發的A4處理器。若消息屬實,蘋果將轉移至最新的ARM技術,並整合Cortex-A9。

ARM去年已將Cortex-A9處理器的時脈催升至2GHZ,且更為省電。報導另指出,和碩(4938-TW)預期12月開始量產支援CDMA系統的iPhone,預計向美國Verizon Wireless與中國電信供貨。

Verizon 預計將在2011年度CES消費性電子大展上發表CDMA版iPhone,並於明年 1 月出貨。根據估計,2011年 GSM與CDMA系統的iPhone,銷售比率將為65:35。另外,蘋果還打算推出採用不含硬碟的新款Apple TV,預計12月開始量產。


德州儀器(TI)稍早前推出了一款開放式原始碼嵌入式處理器開發電路板 HawkBoard ,以 TI整合了 ARM 926 應用處理器與 C674x 浮點數位訊號處理器(DSP)的 OMAP-L138 為基礎,新的開發電路板可協助開發多種終端應用,如可攜式量測暨測試系統、可攜式醫療設備、公共安全與軍用無線電、電源保護系統、網絡音訊╱視訊服務器與接收器、 VoIP 解決方案以及 Qt 開發應用等。OMAP-L138 處理器整合 ARM 926 應用處理器與 C674x 浮點數位訊號處理器,可實現高達 450 MHz 的效能; 單顆封裝中包含 2 顆處理器,不僅可進一步節省電路板空間,並可為開發人員實現高度處理效率,使 ARM 能支援複雜的操作系統,並讓DSP 執行高精度數據處理。

OMAP-L138 處理器透過9 公分 x 10 公分小型封裝實現可攜式與多樣性,進一步協助 Linux 開發人員充分利用浮點 DSP 的強大功能來設計獨特的開放原始碼應用。開發人員可採用 TI Sitara處理器系列,且接腳對接腳相容的 AM1808 微控制器,如此一來,便可在不需 DSP 的情形下使用 ARM。該低功耗電路板只需 5V電源,可透過與筆記型電腦連結實現可攜性。HawkBoard 還包含128MB 的 DDR2 RAM 與 128MB NAND快閃記憶體;大容量電路板內建記憶體使開發人員能夠在開放式平台上運行多個應用;而內建 SATA 控制器支援 SATA I 及 II 介面,加上內建的 MMC/SD,使開發人員能夠連接大容量存儲驅動器或其他記憶體介面。

HawkBoard 提供了低階除錯用的JTAG 介面,可在不同的系統記憶體中讀寫軟體與數據。包括 USB OTG (on-the-go)在內的兩個整合型 USB 埠可透過 PC 或筆記型電腦供電,開發人員還可輕鬆地實現其他 USB 設備的即插即用。其他週邊還包含立體聲音訊輸入╱輸出與視訊 (VGA) 輸入╱輸出介面;串行介面及更多擴展埠(SPI、UPP、PRU、VPIF、GPIO、UART、I2C、LCDC、eCAP 及 eHRPWM)。HawkBoard 是德州儀器 OMAP-L138 / Sitara AM1808 開放原始碼開發平台。該社群為工程師提供了協作和技術支援平台。這個社群是由廣大對開發與支援低成本、低功耗開放原始碼創新技術有興趣的志工所經營。

分析與評論

  • 很顯然蘋果(AAPL-US)2011將推出之2GHZ核心處理器遠勝於高通(QCOM-US) 1.2GHZ~1.5GHZ雙核心處理器,意味Intel、TI及Qualcomm核心處理器之戰輸給APPLE;
  • 意味手持多媒體、移動計算核心處理器將由APPLE及ARM來領導,APPLE永遠領先一年;
  • 意味手持多媒體、移動計算核心處理器半導體製程臺積電 TSMC 將輸給三星 ( Samsung ),臺積電 TSMC必須加速製程,也許三星 ( Samsung )製程跟不上AAPLE必須考慮臺積電 TSMC製程盡快尋找熟析APPLE關係的高層;
  • 聯發科 (2454) 也必須思考智慧型手持裝置之核心處理器技術,很快的高通(QCOM-US) 移動計算核心處理器將移至更精密、高速、低功耗位置,必須要有同等級處理器產品;
  • 還要注意 Apple Inc., 最近收購 Anobit 發展出高速低耗能之 SSD 及 eMMC 技術來加速  蘋果(AAPL-US) CPU + SSD 技術在移動通訊之應用;
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2010年8月9日 星期一

低階產品與新興市場將會是智慧型手機將是新一波成長動力 - 分析與評論

Poor little android.. Dwarfed by Apple Devices...Image by mary hodder via Flickr

市場研究機構ABI Research的分析師認為,低階產品與新興市場將會是智慧型手機取得新一波成長性的動力來源,而 SymbianAndroid 平台則是開發這類市場的利器;該機構並預測 2010年全球智慧型手機銷售量可達2億支,到2014年還能成長一倍達到4億支。
「高階手機已經引起市場風潮,而這些產品能多快放下身段,將是決定該市場何時迎接新一波成長性的關鍵;」ABI手機市場研究總監Kevin Burden在一場線上研討會上表示:「我們將會迎接一個每支手機都是智慧型手機的時代,但這會是一個緩慢的過程。」

根據ABI的預測數據,智慧型手機在整體手機市場的銷售比例,將會由2009年第一季時的15%,在2010年第四季成長至19%;到了2015年,智慧型手機則可望佔據整體手機銷售量的三成以上。Burden並指出,在眾家智慧型手機供應商中,諾基亞(Nokia)是已經具備迎接下一波成長風潮之優勢的業者;該公司2010上半年智慧型手機銷售量達4,500萬支,稱霸市場,其銷售數字是第二名廠商的兩倍。

此外Burden表示,這家芬蘭大廠第二季的手機出貨量就達1.1億支,該公司也會透過其代理商來開發低階功能性手機。而儘管週遭有蘋果(Apple) iPhone 與眾多 Android 手機等強敵環伺、擄獲消費者目光,諾基亞仍握有實質的市場佔有率。「若忽視他們就大錯特錯了;」Burden認為:「因為諾基亞通常是第一家把新技術推上市場的公司。」由諾基亞共同開發的 Symbian 作業系統現在已經轉為開放源碼,該系統進駐的手機數量在第一季為2,280萬支,第二季又成長到2,580萬支

ABI認為,Symbian作業系統的成長動力來自較低單價的手機。至於第二季在手機作業系統方面的最大贏家則是Android平台,採用該平台的手機銷售量由第一季的550萬支,在第二季成長為1,130萬支;該數量與第二名的 RIM 相當。Apple手機的第二季銷售量則是由第一季的88萬支微減為84萬支,部分原因是向新版iOS 4手機作業系統的轉換;Apple手機銷售量預期將因為作業系統轉換完成、以及 iPhone 4 的上市而再次大幅成長。

不過ABI另一位資深分析師Michael Morgan表示,Apple本有個很大機會能抓住新的企業用戶,但其有限的通路模式以及專注在高利潤產品的策略,恐怕會讓該公司錯失由低階產品與新興市場所帶動的新一波市場成長風潮。

手機軟體獲利空間越來越小

ABI沒有提供針對手機軟體平台的預測數據,部分原因是該市場領域還有許多「外卡」選手;其中一個就是微軟(Microsoft)的Windows Mobile 7。該平台預計將在今年稍晚正式發表,並獲得宏達電(HTC)的新款手機採用。

Burden表示,微軟的平面式(panel-based)使用者介面,仍有可能會讓擁有龐大聯絡人名單的使用者卻步的疑慮:「那可能會造成使用者困擾,而且微軟是如此龐大到讓它很難趕上開放源碼社群發表應用程式的腳步。」

以HTC來說,該公司搭上了Android風潮、最新一季的手機銷售業績由330萬支成長到54萬支;不過Morgan也認為,該公司鎖定高階手機的策略,恐怕會阻礙其在低階產品市場取得新成長動力的機會。至於其他「外卡選手」,目前還不清楚收購了Palm的惠普(HP)會怎麼處理WebOS;類似地,諾基亞將如何使用與英特爾共同開發的 MeeGo 作業系統、以及三星將如何處理Bada平台,都是未定計畫。

ABI的一份新報告預測,Apple的iOS作業系統與Goolge的Android平台,將在2010年佔據手機應用程式下載總量的78%;其中iOS市佔率最大,約52%。「其他平台的下載量,例如黑莓機(Blackberry)的應用程式商店(App Store)與諾基亞的Ovi線上商店仍舊發展緩慢,原因是這兩家手機供應商的多數產品缺乏多樣性以及分散的狀況。」ABI無線市場分析師Bhavya Khanna表示。由於Apple、Google等廠商專注於供應免費與低價的應用程式,以吸引消費者選用他們的手機,整體手機應用程式銷售單價呈現下滑趨勢;Khanna指出,手機應用程式難以獲利的情況將在2011年達到高峰,年營收將低於80億美元。


分析與評論

  • 低階智慧型手機將是台灣很大商機,因為聯發科 (2454) 可以帶動許多國內公司;
  • 例如 石英晶體 2484、3042、6174、8182、WiFi IC 3534
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荷寶:投資中國聚焦三大主軸 - 分析與評論

Chinamap1812
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中國股市 ( China Stock ) 隨著打房政策成效顯現,市場預期政策打壓將趨緩,下半年對中國股市前景看法翻多,荷寶中國股票基金經理人繆子美表示,投資中國要跟著政策走,下半年看好收入再分配、科技與創新與替代能源3大投資主題,預計第4季起,相關類股有表現機會,現階段是提早布局最佳時機。

繆子美強調,中國股市受政策影響大,投資策略宜避開政策打壓產業,以2010年、2011年兩年來看,中國政府維持緊縮財政和貨幣政策,投資主軸應逐步、選擇性退出受惠財政刺激和貨幣寬鬆政策產業,例如汽車、房產、基礎建設、金屬與礦業等。繆子美指出,下半年投資中國,投資策略要鎖定第12個5年發展計畫,十二五計劃包含3個投資主題:

一、收入再分配,鴻海和本田薪資調整,中國薪水調漲已成定局,低收入者薪水將持續上揚,中低消費產品和服務行業是未來經濟和股市最大贏家。

二、科技與創新,企業面對工資和原物料成本上漲,必須尋求降低成本、尋找提高效率的方法,而提供IT服務、硬軟體的相關公司,可望受惠強勁資訊科技需求,相關個股未來成長性看好。

三、替代能源,能源安全是中國十二五年計畫主要目標之一,繆子美表示,中國在2010年1月成立跨部會國家能源委員會,制訂大套國家能源發展方案,解決中國強勁能源需求,委員會最近召開第一次會議,釐訂2020年以前增加替代能源的使用,發展順序是天然氣、核能、風能和水力發電,可望受惠的類股都是值得做為核心投資標的。



總部位于法國巴黎的國際能源機構上周發布報告稱,中國2009年消費了22.52億噸油當量的能源,已經取代美國成為世界第一能源消耗大國。消息一出,引起國際輿論關注,而中國的相關部門對于這個判斷並不認同。按照國家統計局發布的數據,中國2009年能源消耗總量為21.32億噸油當量,並未超過美國。

“關于中國將來在新能源利用方面的角色,我們有令人驚喜的積極信息可以傳達。在這個領域,中國有其獨特的優勢”《國際先驅導報》記者張欣發自巴黎 國際能源機構是如何得出中國能源消耗世界第一的結論?對于中國方面的質疑,它作何回應?在它眼里,中國目前在國際能源市場上正在扮演什麼角色?中國在能源利用方面是消耗多還是貢獻多?帶著一連串的問題,本報記者7月27日對國際能源機構首席經濟學家法提赫‧比羅爾進行了獨家專訪。

能源消耗第一不可避免

《國際先驅導報》:上周國際能源機構報告出台以後,中國國家能源局表示了不同的觀點。為什麼兩者會有不同的結論呢?我們的報告里說中國在2009年底超過美國,成為世界第一能源消耗大國,我們也看到中國的人均能源消耗量僅為西方發達國家的三分之一。我們同時從兩個方面考量中國的能源消耗。

法提赫‧比羅爾:成為第一能源消耗大國,我認為是一個非常正常的發展過程,因為中國擁有13億人口,是一個人口大國;她也是個龐大的經濟體,同時還是世界工廠,她的經濟發展在繁榮國民經濟的同時使全世界都從中受益。至于中國同行的不同聲音,那是因為我們採用了不同的測量方法和概念。國際能源機構採用的是聯合國認可的、國際通行的方法和概念。

不過,如果中國不在2009年底成為能源消耗第一大國,根據中國同行的數據,她也會在2010年初超過美國。所以即使我們有差別,但這個大趨勢不會改變。我想我們應該更加關注如何應對中國能源需求劇增帶來的挑戰。

Q:是不是說中國能源消耗劇增的主要原因就是中國經濟的飛速發展?確實如此。中國經濟將要發展,而且應該發展。這不僅對中國有利,對世界同樣有利。如果中國經濟前景向好,世界經濟也會增長,但為了發展經濟,肯定要多消耗能源。所以這是合情合理的自然發展過程,並不意外。

A:國際市場沒有異常

Q:國際社會普遍對報告的結果表示關注,對此您怎麼看?這份報告的結果並不意外,因為一年前,中國在能源消耗方面跟100年來穩坐能源消耗頭把交椅的美國相比,差距已經很小。

A:中國需要能源促進發展,這是合情合理的。當我們回首美國或者歐洲的經濟發展歷程,它們一樣需要很多能源,現在輪到中國發展了。問題的關鍵在于什麼對中國人有利?對中國能源需求增長,我們持肯定態度,但我們強調盡可能利用可再生能源,核能和高科技。

Q:中國能源需求如此大幅度增長將給世界能源市場帶來什麼影響?我們的報告說中國2009年底成為能耗第一大國,不過,到目前為止,我們還沒有看到國際市場有什麼異常。我只想說來自中國的石油需求非常強勁,所以石油輸出國需要增加產量以滿足中國這一合理的需求。

A:中國可盡可能減少石油需求

Q:您剛才提到“應該更加關注如何應對能源需求劇增帶來的挑戰”,挑戰表現在哪些方面?在能源發展方面,中國主要面臨兩個問題,首先,中國將增加石油、天然氣等能源進口。我們的預測顯示,國際石油價格將上漲,那麼中國為進口石油所耗費的資金量將相應激增。其次,作為主要的能源消耗大國,中國還需要應對氣候變化、本土污染等環境問題。

A:應該怎麼辦呢?中國政府非常清楚,而且正在取得顯著進步。首先是在能源使用效率上有進步,我希望中國在下一個五年計劃中提出更大目標以提高單位能效;第二,中國正在推進風能、太陽能和水力資源等可再生能源的使用;第三,在核能利用方面,中國已經朝正確的方向做出了有價值的努力。

綜合以上因素,中國可以盡可能減少石油需求,而轉向推進清潔能源的發展,這也有利于解決環境問題。

Q:您如何評價正迅速發展的中國核能?

A:我認為,當今的中國,如果從核電站建設上看,已經處于世界領先地位。

目前,至少大部分國家都認同核能是未來能源利用中的重要選擇。單就核電站建設來看,目前全球有60個在建核電站,僅中國在建的工程就占這個總額的三分之一。這顯示出中國政府發展核能的堅定決心,她在努力通過合資的形式減少中國供電體系中煤炭的比重。


Q:跟美國、歐洲等發達國家相比,中國在新能源利用方面有什麼優勢?中國有豐富的水力資源,風能和太陽能潛力巨大。在今年10月即將發布的2010年全球能源展望報告中,我們對中國新能源利用進行了分析。雖然現在不能公布,不過我可以說,關于中國將來在新能源利用方面的角色,我們有令人驚喜的積極信息可以傳達。在這個領域,中國有其獨特的優勢,主要體現在三個方面,一是資源豐富,二是技術先進,三是國家資金雄厚。

A:技術方面,我們在展望報告中列出了一個表,其中顯示中國在可再生能源領域有世界領先水平的公司。很多中國公司在商業運作規模上甚至超過了西方國家的著名公司。

另外,我特別賞識中國政府能源政策中發展電動車的策略,這一措施有利于減少交通體系對石油的依賴。從政府投入上看,我相信中國很快將成為這一領域的領頭羊。

鏈接:中美能源消費總量

年份 中國 美國
2006 16.93 23.02
2007 18.26 23.40
2008 19.6 22.83
2009 21.32 21.7
單位:億噸油當量 ( 數據來源:國家統計局、美國統計局、世界銀行 )

中國新能源商機不容小覷

中國經濟從宏觀層面來看,增速放緩的趨勢已確立,但經濟二次探底的可能性很小;而從微觀層面來看,經濟結構的調整不乏存在投資機會。每一輪股市大幅回檔之後,都會崛起新興產業引領股市再起,在過去1年內,中國上證指數累計下跌了33%,「調結構」的過程中汰換產能過剩的行業,並實現產業結構升級。預計新興戰略產業政策、收入分配改革政策以及「十二五」規劃將陸續出臺,投資人當下應把握市場變化中的結構性機會。中國政府日前公布,到2020年前,將投資5兆元人民幣(下同)於能源新技術的開發與應用;預估今後「新興能源產業發展規劃」1年平均的投資額高達5,000億元,每年增加1.5兆元的產值,帶來1,500萬個就業機會,中國新能源市場將創造巨大的商機。未來此一規劃擴及領域將包括核能、風能、太陽能、生物質能、地熱、天然氣、智能電網、車用新能源等產業,也包含傳統能源的升級。

根據彭博資訊顯示,中國的新能源市場在今年第2季共吸引115億美元的投資,超過歐洲與美國的投資總額,顯示中國在新能源產業的發展相當積極。而規劃實施之後,二氧化硫年排放量將減少780萬噸、二氧化碳的排放量也將減少12億噸,將大幅改變目前中國煤炭消費比率居高不下的局面。當前中國正處於城市化與工業化進程,能源需求居高不下,在能源消費結構中,一次性能源有69%依靠煤炭。這種以煤炭為主的能源結構和能源的大量消耗,造成環境污染問題嚴重,世界銀行估算,環境污染給中國造成的直接經濟損失約占中國國內生產總值的8%至12%。

能源緊缺也一直是中國經濟發展的瓶頸之一,發展可再生能源可以降低進口,從而提高能源的自給率,此外可再生能源生產的同時,某些附加產品可以額外獲得銷售收入,比如生物質能發電過程中產生的廢渣可以用於製作飼料和化肥等。

金融危機發生以來,政府透過一系列財政補貼政策的出台給新能源產業發展注入強大的動力,支持新能源發展更成為落實積極財政政策的重要內容。據統計,中國企業在太陽能發電的生產成本比歐洲低25%到50%,而在風力發電行業的利潤是其他國家的3倍。目前,中國水力、核電、風能、太陽能、生物質能等可再生能源和新能源產業均實現了高速增長,風力發電裝機容量連續3年倍增,總裝機容量已位列世界第4,太陽能發電總量則位居世界首位。預計到2015年,風電、太陽能等可再生能源利用規模將達到1.1億噸標準煤,占一次性能源消費的比重提高1.8個百分點。

屆時,中國非石化能源占一次性能源的消費比重將有望達到11%左右;煤炭在一次性能源消費中的比重可能將從2009年的70%,下降到2015年的63%,改變中國煤炭消費比重多年來居高不下的局面。目前包括上海、江蘇、山東等多個省、市皆陸續公布了當地的新能源發展規劃,宣布建立新能源基地。在風能資源和光照條件較好的地區,則已經規劃並建設大量的風電場和太陽能電站。根據中國科學院報告,到2050年,中國使用新能源與可再生能源的比重可望占能源消費總量的45%。

新能源產業將是未來全球經濟發展的重要趨勢,也是各主要經濟國家近年來積極推廣開發的項目,中國對能源的消耗與進口均不斷增加,更需要加速開發新能源產業,不但可以兼顧自身的能源需求,而且新能源產業本身更可促進經濟成長。(本文作者為寶來投信策略分析師暨研究副總監,具中國CFP與證券投資分析資格)

中國擬在邊境建5大壩 印度緊張

中國推進在與印度接壤的高山地區建設大型堤壩,令印度緊張萬分。據印度《印度時報》報導,中國政府近日向訪問北京的印度外交部長克裏希納說:「計畫在流經西藏自治區藏穆的雅魯藏布江(印度稱布拉馬普特拉河)建設一座大壩,今後再增建四座。」

雅魯藏布江東西橫貫喜馬拉雅山脈北部的西藏,流經中印領土紛爭地區達旺(印度稱阿魯納恰爾邦)和孟加拉。其中藏穆大壩位於海拔3260米處,將是世界上海拔最高的大壩。

據香港《南華早報》24日報導,五座大壩竣工後,發電量將遠大於目前世界上最大的水發電站長江三峽大壩。對此,印度表示反對說:「這將破壞喜馬拉雅與印度北部地方的生態平衡,對印度的水資源也將造成負面影響。」

分析與評論



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2010年8月7日 星期六

投資理財是一生努力,該如何學習做 ( how to learn the investment ? )

The Snowball: Warren Buffett and the Business ...Image via Wikipedia
從十年前開始投資與操作 ( Investment and trading ),把盈虧仔細計算,成積也還不錯;仔細觀察真的是投資報酬率超過 250%,都是長抱,當時真的也沒有 “看這是不是高點” ,只看經營團隊,做產業趨勢分析,經營團隊與產業趨勢對了就投資了。

投資最大忌諱就是預設指數高點,如果你預設高點這麼準,那你應當已經是10億或100億身價,為甚麼不是?很顯然 “預設高點” 不是成功因素;投資第二大忌諱就是預設指標高點,日線KD已經超過 75,能不能投資啊? 如果 “能不能投資” 決定在日線KD那 Jim Rogers 不可能長抱一商品,早就賣了,也不可能成為 50億身價的 Jim Rogers,也不會有身價超過 450億美元之 Warren Buffett,成功因素不是在技術分析,更不是波浪理論,技術分析只是基礎,它無法讓投資成功,但不是叫你丟掉它,而是要知到技術分析弱點與壞處,甚麼情況下它會害慘你,甚麼情況下它可以用。

技術分析最大用處是當你根據產業趨勢、上下游供需趨勢、財報與經營團隊選好標的後,它幫你挑到短期進場點,千萬記住這進場點仍然是有機率失敗,沒有 100%準確,然後,再來就是如何面對每天與技術分析不一致的短線狀況,好的標的一旦抱住賺錢了,千萬不要隨便操丟了。
Jim Rogers

技術分析最大缺點,盤整與振盪時無法精準,容易產生預設指數高點行為,指標飽和時很難用。我自已也會時常患“預設指數高點”的壞習慣,然後,就會常常修正自已“預設指數高點”,仔細想一想真的沒有很大意義,技術分析還不如支撐、壓力、量與如何選股來的實用,因為支撐、壓力、量是你每一次看盤必須面對,看盤重點在於現在價格、量與支撐、壓力之關係。

最後重點是如何在大部份時間是不看盤,重視經營團隊價值、內在價值,技術分析變得不重要卻很清楚,這時3年投資報籌率超過 250% 就不難了。

你一定要去除投資理財最忌諱習慣,該如何學習做?就看看 Jim Rogers、劉俊杰、Bruce Kovner ... 等投資高手心得下面總整理:


根據過去經驗,最佳之投資是價值投資、經營團隊的投資,而最累的投資是操盤式投資,因此,定期定額 - 定指標停利 50%、定指標定額 - 定指標停利 50% 是簡化操盤式投資方式;

参考:
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龍頭股低買不賣,教師身價2000萬堅持,等到好價錢才進場 - 分析與評論












買進1檔股票,你能抱多久?手上平均有多少檔股票?這些股票能賺多少?調查發現,超過5成的人,股票抱不到半年,3成的人,持有5檔以上股票,但只有5%的人能賺到大錢。

同樣投資股票,有4位上班族,股票會抱10年以上,而且買的不多,只精挑1、2檔,獲利平均卻超過4倍。 其實,75%的有錢人都是這樣做!你也想跟他們一樣,只抱1、2檔股票就賺到大錢嗎?

今年55歲的謝永盈,再兩年就可退休,8年前,才開始學做股票;沒錯!從完全不懂股票到養股累積出千萬元身價,他只花了8年。請看以下故事...

投入本金500萬元 1年股利收入高達近百萬

直到我遇見在高雄教書的謝永盈(化名),他教了我一套更快、更穩的養股致富法。今年55歲的謝永盈,再兩年就可退休,8年前,才開始學做股票;沒錯!從完全不懂股票到養股累積出千萬元身價,他只花了8年。

..

他的做法,以下4點必須要堅持:

1. 必選龍頭股
這是第一前提,尤其是像中鋼、台塑這種景氣循環股,遇到景氣往下時,公司獲利會減少;若不是產業龍頭公司,可能就會虧錢。所以,記得!選龍頭股才安全!

2. 買進價要低
萬一買價過高,退場時,你的本金就很容易虧損。所以切入點很重要,就算不可能買在歷史低點,但也要堅持每次出手都買在本益比和股價淨值比低時。

3. 看月線操作
景氣循環股每次在買進時,可用月線判斷循環價位的區間,通常大概1年走多、接下來1年就會走空。例如去年上半年走空要買,今年就不要碰,先存錢,等明、後年跌到循環低檔時再進場買進。記得!每1~2年會有個相對好買點出現,這樣操作,報酬率會提高很多。

4. 適度分散
原則上,存3~5檔股票就具有風險分散的效果了,雖然與集中買1檔來比,分散布局的報酬率可能會拉低,但用時間累積,最後報酬不見得差。不過,資金少的投資人,建議先集中存1檔股票累積股數,不適合太分散。

延伸閱讀:存股心得

1. 存股等於自己替自己多加一份薪水
2. 長抱股,別管股價,只有股利才是真的
3. 個股配現金最好,股本不會太過膨脹,公司不會被掏空
4. 選好公司、等好價錢,價錢到了就一直買
5. 存股就像種果樹,時間到了就澆水,但千萬不能砍樹

~摘錄自《Smart智富月刊》144期 >>閱讀全文


分析與評論

  • 抱到好股,只要營收獲利持續好,小回不破 20MA,就抱到開花配息配股吧;
  • 抱到好股機率是 3%,賣掉要再找到可以投資之好股機率是低於 1%,賣掉通常會後悔;
  • 抱到好股好價位機率是 1%,操一操很容易操丟好股,還不如抱,擔心就再其他標的加一些避險單,我的經驗抱到好股賺抱越久賺越多,請不要在抱好股上談如何操盤,這樣會賺很多,操盤練功找其他標的,賺賺差價練練功避避險;

2010年8月4日 星期三

Intel : 網路影音服務將成主流 - 分析與評論

Pandora TVImage via Wikipedia


60家媒體與科技業者打算合推「UltraViolet」數位影片購物平台,讓消費者透過這套系統購買不同業者的影片,並可在多種裝置上播放,不受影片格式限制。
由索尼影業(Sony Pictures)、華納兄弟(Warner bros)、思科(Cisco)、奧多比(Adobe)、諾基亞(Nokia)與百思買(Best Buy)等多家業者組成的「數位娛樂內容生態系統聯盟」(DECE)表示,這套系統的基本概念相當簡單,要幫消費者建立一個數位影片儲存櫃。消費者每次購買影片都會拿到一組憑證,並存在這個資料庫裡,日後在有網路連線的電視、個人電腦、DVD、藍光播放器、行動裝置與遊戲機都可觀賞影片,也無須將檔案複製。

例如,消費者從網路租片商Netflix或康凱斯特(Comcast)付費下載一部影片後,十年後還是可以透過東芝(Toshiba )電影投影機觀看這部影片,不必擔心影片會不見。這個創舉儼然挑戰蘋果公司與其他業者的影片專用格式,iPad或Apple TV電視機上盒往往限制消費者只能在特定裝置觀看所購買的影片內容。蘋果公司、亞馬遜與迪士尼公司(Walter Disney)並不屬於DECE。數位版的電影與電視影集目前只占總銷售的4%,DECE希望此舉能激勵數位銷售,讓消費者不用擔心數位格式受限。

擔任DECE主席的索尼影業科技長辛格(Mitch Singer)表示,這個系統好比處理各家銀行交易的自動提款機,隨處待命且無所不在。

辛格說,DECE將於近日公布這套系統的共同檔案格式,並在年底前和一家零售商展開測試。

製片業者都希望藉由販售數位影片來彌補DVD銷售下滑的頹勢。據數位娛樂集團,含光碟、下載與租片在內的美國家庭影片產品銷售去年下滑5%至200億美元,其中DVD銷售就減少20億美元至164億美元。

英特爾:Netflix等網路影音服務將成電視主流

英特爾(Intel Corporation)技術行銷總監Brian Johnson 19日在官方部落格上指出,美國零售店調查顯示,每位店員平均有4次會被客戶問到要如何在電視上取得Hulu或Netflix的網路串流影音服務。他指出,電視、網路的關係日趨密切,已成為重要商機。此外,上述研究也意味著消費者對電視已有了全新的定義。Johnson並且預期,2010年結合網路的電視將成為主流產品。

彭博社4月29日引述消息人士報導,Sony Corp.傳將在5月份宣布一款採用英特爾晶片、Google Inc.軟體的電視。根據報導,上述三家公司將在Google於5月19-20日在舊金山舉辦的會議上討論這項新產品。英特爾將供應一款客製化版本的Atom處理器,而這款處理器將會用來執行Google的Android作業系統(代號為「Dragonpoint」)。
紐約時報曾於3月17日引述未具名消息人士報導,Google、英特爾已開始與Sony合作開發一款名為「Google TV」的平台,將透過新世代電視與機上盒將網路應用到客廳。根據報導,上述合作案將可讓電視用戶輕鬆使用Twitter社交網站、Picasa網路相簿等網路應用。報導指出,「Google TV」平台是基於Android作業系統,而Google打算把該平台開放給軟體研發商,希望能激發類似手機應用程式的創意。此外,上述三家公司也邀請羅技(Logitech International SA)合推週邊產品。

科技市調機構iSuppli曾於3月18日發表研究報告指出,拜消費者電視觀賞習慣改變、網路電視內容逐漸受到歡迎之賜,預期(2010)年全球機上盒出貨量將較2009年的1.326億台攀升11.5%至1.478億台,2014年則可望進一步上升至1.939億台。iSuppli指出,機上盒持續成長與全球網路電視(IPTV) 用戶大幅攀高互相呼應,預期2014年全球網路電視用戶將由2009年底的3,300萬戶攀升至超過1.23億戶,複合年增率(CAGR)接近30%。

iSuppli曾於2月下旬發表調查報告指出,在2010年1月購買電視的美國消費者當中,有27.5%表示他們的電視已透過內建功能或外接裝置(如數位影片電視盒或遊戲機)連至網路,比例高於2009年12月的24.3%。iSuppli指出,隨著YouTube影片分享網站、Hulu等線上服務提供商的普及,消費者在網路上觀賞影片的趨勢逐漸成型,而這些消費者希望在家中最好的螢幕上觀看網路內容,桌上型電腦或筆記型電腦的小螢幕已無法滿足需求。iSuppli預期,2013年全球IETV (Internet-Enabled TV,能夠觀看網路內容的電視)銷售量可望由2009年的1,470萬台攀升至8,760萬台。

分析與評論

  • 網路影音與串流服務已經開始進入成長期,如果你注意到 Pandora Radio 、Netflix TV 及 Youtube 的高度成長,開始發現影音消費行為正在改變中;
  • 人們開始由 Plug And Play 行為轉到 Click And Play 或 Browse And Play;
  • 這對於整個電子資訊產業影響很大,因為產品正在改變中;


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2010年8月3日 星期二

蘋果Q2一舉超越多廠躍居第三大可攜式品牌與谷歌Android後來局上

my android apps menu #2Image by laihiu via Flickr


fortune.cnn.com報導,根據德意志銀行分析師Chris Whitmore發表的研究報告,來自通路端的訊息顯示蘋果(Apple Inc.)iPad的熱賣已直接蠶食了其他PC品牌廠商的筆記型電腦市佔率。蘋果2日上漲1.79%,收261.85美元。

Whitmore指出,如果把iPad視為筆電產品,那麼蘋果已在第2季一舉超越華碩(2357)、聯想(Lenovo)、東芝(Toshiba)、戴爾(Dell)成為全球第三大可攜式運算產品品牌,僅次於惠普(HP)、宏碁(2353)。蘋果在第2季賣出了327萬台iPad以及247萬台的MacBooks/MacBook Pro筆電。

根據英國市場研究公司Canalys日前發布的統計數據,在iPad熱賣的拉抬下蘋果在2010年第2季擠進全球前5大PC品牌。Canalys統計顯示蘋果Q2 PC市佔率為7.8%,排名落在惠普(市佔率為18.2%)、宏碁、戴爾以及聯想後面。iPad初試啼聲便已拿下全球可攜式PC市場6%的市佔率。Canalys資深分析師Natalie Spitz指出,iPad功能雖較PC少,但大致而言相差並不算太多。


智慧型手機大廠宏達電受惠新機種銷售帶動,第三季營收可望超越公司預期的700億元新高水準,加上宏達電在北美市占率提升到14.4%,為史上最佳,帶動股價突破600元大關,挑戰大立光股王寶座。昨(2)日台股大漲,高價股股價表現亮眼,宏達電上漲21 元,收在609元,股王大立光上漲37元,收在649元。法人表示,宏達電已完成填權息,宏達電因業績亮眼而帶動買盤湧入,大立光本周五進行除息交易,雙方將展開激烈的股王爭奪戰。

宏達電估計,第三季營收挑戰700億元新高,出貨量650萬支,但外資券商預估宏達電第三季營收及出貨量表現均將高於公司預估,因此五家外資券商包含高盛、野村、麥格理、摩根士丹利及摩根大通同步調升宏達電目標價,其中高盛更喊出800元目標價,為市場最高。

昨天Canalys發布的報告指出,宏達電今年第二季在美國智慧型手機市場市占率14.4%,僅次於RIM的32.1%,以及蘋果的21.7%。


據市場研究公司Nielsen Company稱﹐谷歌(Google Inc.)的Android已經在高端智能手機市場超過了蘋果公司(Apple Inc.)的iPhone。

Nielsen週一稱﹐今年上半年﹐選擇Android的新智能手機用戶佔美國智能手機銷量的27%﹐而蘋果iPhone只佔到23%。

Research In Motion Ltd. (RIMM)的黑莓(BlackBerry)手機繼續引領高端智能手機市場﹐市場佔有率為33%﹐但佔有率一直在下滑。


IPAD 3G已經成為一種非常有用的工具

IPAD的3G終於成為事實,實際上,它是一個四不像的設備,但卻能放進智能手機和筆記本電腦間之不同市場區域。

我已經認識到,一共有四個優點 : 1. 3G 和 2. 重量。由於 3G和其1.5磅重的可攜性,我可以隨時隨地拿出來工作,導航與全球定位系統,或只是輕鬆休閒一下。

my ipad apps menu #2Image by laihiu via Flickr


永遠網路連接 : 就像一個智能手機 - 使該設備的選擇,抓住移動時從一個房間到另一個房間內的房子:為看電影,閱讀,網上購物,或使用它作為一個電話通過 Skype。

電池壽命:一般來說,在IPAD一次充電持續超過一天,通常兩天(有時三)定期使用。這是驚人的。我的MacBook空氣持續略多於一個下午。這使得在IPAD僅比筆記本電腦更實用,有時,當我在路上。

所有上述也帶來了一個有趣的哲學問題有關的優點,與傳統的筆記本電腦片/板岩。但我會留下這一討論的另一天。


拓墣產業研究所表示,Apple宣布iPad將於4月3日上市,儘管各界仍持續攻擊iPad缺乏攝像頭等功能缺失,但包括Philips、Belkin等多家週邊配件業者,都已積極針對iPad研發多款保護套等週邊商品,可望成為iPad上市後第一波受惠者。

另外,Apple祭出iBook、iWork等12項創新應用程式,以及釋出SDK兩大秘密武器,除了讓電子書閱讀器業者備感壓力,也有助於複製iPhone模式,建立iPad專屬的應用程式王國。拓墣認為週邊配件廠商與應用程式開發者,將與iPad產生相互拉抬的正面效應,樂觀預估2010年iPad銷售量可達700萬台,發展後勢看俏。


英國金融時報(Financial Times)3日引述未具名消息人士報導,摩托羅拉(Motorola)正在開發一款10吋Android平板電腦,最快可望在今(2010)年秋季於美國上市。根據報導,這款平板電腦預料將支援美國行動電話公司Verizon Wireless的「FiOS」付費數位電視服務。報導指出,摩托羅拉也是FiOS服務的機上盒製造商。

根據報導,摩托羅拉新開發的平板電腦將支援Adobe Flash網路影片播放程式,同時將比iPad更加輕薄。此外,該款平板電腦並將內建兩顆數位相機鏡頭,分別執行拍照、視訊會議功能。

fortune.cnn.com 8月2日報導,根據德意志銀行分析師Chris Whitmore發表的研究報告,來自通路端的訊息顯示蘋果(Apple Inc.)iPad的熱賣已直接蠶食了其他PC品牌廠商的筆記型電腦市佔率。Whitmore指出,如果把iPad視為筆電產品,那麼蘋果已在第2季一舉超越華碩(2357)、聯想(Lenovo)、東芝(Toshiba)、戴爾(Dell)成為全球第三大可攜式運算產品品牌,僅次於惠普(HP)、宏碁(2353)。蘋果在第2季賣出了327萬台iPad以及247萬台的MacBooks/MacBook Pro筆電。


外電報導,全球搜尋引擎巨擘Google Inc.執行長Eric Schmidt 4日在加州舉辦的科技論壇上指出,目前Android智慧型手機每日的啟用量已攀升至約200,000支。Google工程部門副總裁Andy Rubin甫於6月23日在部落格上指出,Android手機日啟用量約有160,000台,幾乎等於每秒鐘就有兩台裝置啟用。華爾街日報報導,Google曾在5月中旬宣稱Android手機日啟用量達100,000台。

華爾街日報曾在7月28日報導,Schmidt在接受專訪時表示,該公司希望在行動裝置產業創造每年100億美元的廣告營收,這主要是拜Android作業系統之賜。他表示,若全球有10億人口使用Android裝置,只要每位用戶每年貢獻10美元的營收,就可望達成這項目標。

科技研調機構NPD Group 8月4日公佈2010年Q2美國手機市場統計指出,Android在智慧型手機市場的市佔率達33%,Research In Motion(RIM)與蘋果分別為28%(下滑9個百分點)與22%。NPD表示,自2007年Q4以來RIM的排名首度跌至第二位。NPD表示,Q2最暢銷的前5種Android智慧型手機分別為摩托羅拉Droid、宏達電(2498)不思議機(Droid Incredible)、宏達電EVO 4G、宏達電英雄機(Hero)、宏達電Droid Eris。


分析與評論

  • 根據分析,Apple iPhone、 iPAD 及 Android Smart Phone、Android pad device 未來兩者相加將超過 35%,也就是說微軟未來將由智慧型手機、到平板電腦市場逐漸式微;
  • 這新時代來臨也代表雲端、寬頻無線網路、智慧型裝置、數位內容、網路購物、應用軟體的新結合;
  • 由於許多廠家將推出 Android 平板電腦,也意味 Microsoft、Apple、Google 三分天下的時代來臨,創意的競爭時代來臨;





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復甦勢頭放緩 美聯儲考慮向債市注入更多流動性 - 分析與評論

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復甦勢頭放緩 美聯儲考慮向債市注入更多流動性

在終止債券購買計劃僅四個月后,美聯儲或在下周會議上考慮調整資產組合管理方式,運用債券到期收益購入國債和抵押債券,這暗示出其對經濟所持擔憂。

綜合媒體8月3日報導,美聯儲(FED)官員將在下周(9日當周)會議上就看似喪失動力的復甦協商對策,屆時其將考慮調整巨額證券組合管理方式,預計調整方式將較溫和但具重大象征意義。

主要議題將是美聯儲是否應在其持有的抵押債券到期后購買新的抵押貸款或國債,而非讓資產組合規模逐步收縮。目前外界預計美聯儲將采取前一種做法。在該央行終止大規模債券收購僅四個月的時候,無論出現何種調整都意味著其對經濟前景擔憂加深。若央行預測顯著惡化,此舉還可能意味著更大規模的流動性注入。面對復甦勢頭的減弱,采取行動阻止央行資產組合的縮水將防止貨幣政策小幅收緊。07年以來,央行2.3萬億美元的資產組合幾乎增長了兩倍。

將債券到期后所獲現金用於新債券的購買將向公眾和市場釋放央行尋求支撐經濟增長的信號,這種妥協也可能得到該行內部敵對派系的支持,目前央行官員在是否以及如何提振疲軟經濟方面存在分歧。據估計2011年底前到期債券總額約為2000億美元。央行內部反通脹陣營不相信經濟正急速放緩并耽於采取新舉措,而其他官員則希望出台新計劃,應對近來出現的增長放緩跡象以及頑固的高失業現象。

央行官員尚未就采取重大行動做好準備,即重啟大規模抵押貸款支持型證券以及國債收購,但若經濟持續惡化其對這一做法持開放態度。若形勢急轉直下且預測報告顯示經濟增速跌至2%以下,央行會更樂於采取行動。美聯儲主席伯南克2日在南加州所作講話和之前的國會證詞相比更顯嚴峻,他稱,“我們距離實現全面復甦還有相當一段路要走,許多美國人仍掙扎於失業、止贖和儲蓄的喪失。”

央行是否會在下周會議上有所行動極大地取決於經濟數據,特別是6日將發布的就業市場數據。6月央行會議后,消費者信心及支出數據開始疲軟,就業情況也未獲改善,但整體金融環境略微好轉,股市出現反彈。伯南克稱,央行必須避免過快加息,他還敦促政府在削減支出和增稅時保持謹慎,“我們應警惕過快收緊政策。”他表示在“持久增長特別是就業持久增長出現前”會維持寬松貨幣政策。

數個月前,許多投資者預期央行將在年底前上調關鍵利率目標,但目前期貨市場顯示交易員普遍預期2011年末以前不會看到加息。


美國聯邦儲備委員會(Fed)主席伯南克周一(2日)表示,隨著美國經濟持續復蘇,決策者必須謹慎從事,切勿過早解除刺激舉措。但他同時表示,經濟持續增長仍面臨重大阻力,失業和儲蓄流失等問題仍令人困擾。

在回答政府如何從經濟大蕭條中吸取教訓這一問題時,伯南克稱,美國經濟距離全面復蘇仍有相當一段距離,目前許多美國人仍然受到失業、房屋喪失止贖權和儲蓄流失等問題的困擾。美聯儲必須保持謹慎以避免過早采取加息措施,而且美國政府應在削減支出和上調稅率方面謹慎從事。伯南克指出,短期內應繼續實施經濟支持措施,並持續保持寬松貨幣政策,直至就業人數持續增長。

此外,伯南克預計,在未來一個季度中消費者開支料將升溫,因得益於有跡象表明個人收入實現增長和信貸狀況有所改善。

另一方面,他同時補充道︰“政府應在繼續采取經濟支持舉措的同時,必須從現在開始著手制定削減預算赤字這一長期問題的方案。”值得注意的是,截至2010年第二季結束,美國經濟已連續四個季度實現增長,但第二季GDP的環比年化增幅已縮減至2.4%。


美聯儲理事、聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)周一(2日)稱,美聯儲必須制訂計劃,防範經濟再次滑坡的威脅。“我們必須為經濟若遭受更多沖擊,可能陷入通縮局面這種臆測做準備。”布拉德稱,歐洲債務危機期間通脹預期降溫,使他認真考慮通縮這個問題。布拉德再次表示,美聯儲在“較長一段時間”維持低利率的承諾可能導致消費者預期物價將持續下跌,或許真會刺激通縮風險。

他說道,“春季通脹預期真的降低了很多。”若經濟再次受到負面沖擊,而我們還在繼續承諾維持低利率更久,那麼可能的結果就是通脹預期繼續下降,重蹈日本覆轍。


據香港《大公報》報道,美國聯邦儲備局前主席格連斯潘表示,美國目前的經濟放緩,情況就好像一次半經濟衰退,他警告,假如房屋價格下跌,美國經濟便會再陷衰退。

格連斯潘表示,美國目前的經濟複蘇已經暫停,但由于今次的複蘇已屬溫和,而若連溫和的複蘇也不能持續,情況便好像經歷一次半經濟衰退。

被問及美國經濟會否再度衰退,他答稱,假如房屋價格下跌,這是有可能的,而屋價在去年最好只可以稱得上是平穩。格連斯潘的繼任人伯南克曾表示,經濟前景異常不穩定,而美國商務部上周亦公布,次季經濟僅增長了2.4%,比首季經修訂後的數字大幅回落,格連斯潘認為,美國的問題基本上而言,是因為經濟形勢較不平衡,甚至支離破碎,任何經濟複蘇目前只會惠及大銀行、大企和高收入人士,他們因為退休金增加而拿來消費,而這正是為何消費開支增加的主要原因。

雖然標准普爾五百指數已從今年的高位回落,但其在七月三十日收市時報1101.6,仍然比去年的谷底高出六成三,格連斯潘認為,股市持續上升將會令經濟繼續得到刺激。


美元相對於歐元、日圓6日走軟,因美國就業數據疲軟令市場猜測美國聯準會(FED)將在下週利率政策會議宣布最新的寬鬆貨幣措施。嘉實XQ全球贏家系統的報價顯示,紐約匯市6日尾盤歐元兌美元升值0.79%至1.3289;盤中最高點1.3334創5月3日以來新高。美元兌日圓貶值0.44%至85.43;盤中最低點84.99創2009年11月27日以來新低。歐元兌日圓升值0.35%至113.54。

美國近日公佈的一連串經濟數據令更多投資人相信FED可能得祭出量化寬鬆貨幣政策(買進國庫券、抵押債券)來刺激疲軟不振的景氣。美國勞工部6日公佈,2010年7月非農業民間就業人數增加71,000人。根據彭博社調查,市場一般預期7月份民間就業人數將增加9萬人。美國6月民間就業增加人數自83,000人大幅下修至31,000人。


分析與評論

  • 種種跡象顯示,美國會持續刺激經濟,因為通縮不是美國強烈願意見到;
  • 有人看見歐美持續疲軟,會想到大衰退,我會想到歐美持續刺激經濟沒有選擇;
  • 當人們持續擔心歐美疲軟,而新興國家又持續成長,擔心與煩腦是賺不到大錢的,還不如仔細挑仔細操作;




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2010年8月2日 星期一

美軍證實欲出兵 伊朗:革命衛隊將全力反擊 - 分析與評論

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美軍證實欲出兵 伊朗:革命衛隊將全力反擊

據鳳凰衛視報導,美國參謀長聯席會議主席馬倫證實,美國有攻打伊朗的計劃,但他非常關注出兵可能帶來的影響,認為出兵伊朗會造成嚴重的後果,並在中東帶來難以估計的連鎖反應。對於馬倫的言論,伊朗革命衛隊回應指,如果美國犯下錯誤,伊朗革命衛隊將會全力反擊。

香港文匯網訊緩引該報導指出,美軍參謀長聯席會議主席馬倫當天證實,美國確實有攻打伊朗的計劃,但是這項計劃只是備而不用,他認為攻打伊朗將會帶來嚴重的後果,並且在中東引起難以估計的連鎖效應。馬倫此話一出,伊朗革命衛隊副指揮賈瓦尼,立即透過國家通訊社表示,如果美國犯下任何一點微小的錯誤,伊朗革命衛隊將會全力反擊,並將使波斯灣安全局勢受到損害。

就在一個星期之前,前中央情報局局長海登對媒體表示,美國對伊朗的軍事行動似乎是無法避免的;而先前也有美國軍方人士透露,如果對伊朗的制裁失效,不排除取軍事行動。


 新一波的中、美較勁,並未隨著美、韓聯合軍演結束而落幕;美國正著手對伊朗進行新的制裁措施,很擔心中方不買帳而令制裁無力;此外,中國外長楊潔篪正在古巴進行訪問,中國在拉美增強的經貿力量說明,這處「美國的後院」似乎正發生變化,美國學者甚至直指:「美國的古巴政策是地球上最蠢的政策。」

 伊朗核問題所帶來的國際制裁,勾起中美展開新一回合的外交戰。中國外交部已對歐盟單邊制裁伊朗,發表不贊成的聲明,此一聲明,令美國憂心,深怕中國在制裁伊朗問題上與美方抗衡。

中不贊成對伊單方制裁

 美國派遣國務院高級官員分赴亞洲、南美和中東,說服各國對制裁伊朗採取一致行動,而中國外交部發言人姜瑜表示,「中方不贊成歐盟對伊朗實施單方面制裁,我們希望有關各方堅持外交解決方向,通過對話與談判妥善解決伊朗核問題。」中美立場相左似乎呼之欲出。

 此一微妙氣氛伊朗也巧妙善用。正當美國就制裁伊朗向中方施壓,伊朗保守派背景的半官方通訊社密集撰發波斯文和英文電訊,報導中國和伊朗的經貿和能源合作。

 伊朗石油部副部長向國際揚聲強調,伊朗和中國油氣領域合作總數達400億美元。中美雙方對伊朗高調的張揚,還沒有正式的反應,不過外界已經嗅到中美在伊朗問題的角力,此際各方對此的報導都可能給外交戰增加新變數。

美國不希望中國填空

 除能源外,中資企業還活躍於伊朗的建築業,計畫為伊朗修建連接德黑蘭與裡海的高速公路。

 美國政府負責國際及商務的高級官員克里斯多夫說,「儘管聯合國通過制裁伊朗決議案,但中國正饑渴地在伊朗能源領域投資。制裁措施未能改變中國對伊朗的(投資)行為。」美方的話已經說得很清楚,在「負責任的國家」(指西方國家)離開伊朗的時候,美國不希望中國去「填補空白」。



中國經濟網北京8月2日訊(鄭輝)伊朗石油部副部長Hossein Noqrehkar Shirazi上週六在德黑蘭舉行的新聞發佈會上說,中國對伊朗石油和天然氣部門的投資總額已經超過400億美元。不過,今年上半年伊朗對華石油天然氣出口與去年同期相比卻大幅減少30%。Hossein Noqrehkar Shirazi接受媒體採訪時說,中國對伊朗石油天然氣領域的投資大都流向了上游資源開採部門,累計已經超過290億美元,對下游石油化工和精練部門的投資僅為100多億美元。他說,中國已經提議參與伊朗境內7個石油化工廠的建設與經營。

伊朗是石油輸出國組織第二大石油出口國,但是由於受到國際制裁限制,伊朗石油出口大幅減少。Hossein Noqrehkar Shirazi說,伊朗目前仍然是向中國出口原油最多的10個國家之一,但是同時也是今年前六個月唯一一個對華石油出口大幅減少的國家。他說,今年上半年伊朗向中國出口了902萬噸原油,合每天6612萬桶,與去年同期相比大幅減少了30%。

中國在2009年成為伊朗最大的原油進口國,當年伊朗對華原油出口貿易創下212億美元的歷史記錄,超過了此前三年的總和。事實上,中國發展與伊朗的貿易關係是近年來的事。15年前中國與伊朗幾乎沒有貿易往來。官方數據顯示,西方制裁對中國發展與伊朗的貿易關係提供了方便,中國不僅成為伊朗最大的原油進口國而且也是向伊朗出口商品最多的國家之一。2009年中國出口在伊朗進口貿易總額中所佔的比例高達13%。

分析與評論

  • 這事請是必須非常注意,因為美國主要目的是在伊朗石油能源掌控,就如同美國入侵伊拉克主要目的也是石油能源掌控,如果伊朗石油能源上不能在美國掌控,被中國與蘇俄控制了,等於美國能源日後將無法完整掌控;
  • 美國能源政策是不願被中國、其他國家與蘇俄掌控;
  • 許多人以為美國入侵伊拉克、金融海嘯、兩房退市都與中國經濟發展無關,我很懷疑這一點,沒有美國入侵伊拉克與布希大量儲備進口石油,布希政府有辦法控制油價讓它漲到140美元/桶,沒有金融海嘯讓中國刺激內需如何能讓中國體驗『泡沫』、沒有兩房退市如何讓創造中國千億美元損失;
  • 如果,沒有美國施壓於歐洲國家,歐洲國家會一起一至對中國人民幣上調施壓嗎?美國是以自已戰略利益、失業率、經濟利益決定方向,不是人道主義
  • 今日中國已經對伊朗石油和天然氣投資超過400億美元,如果蘇俄與德國也持續加強對伊朗投資,那會導致美國很難伊朗軍事制裁,美國在 2011 Q1 攻擊伊朗,明顯符合美國戰略;
  • 中國、台灣必須非常警惕,美國與南韓演習也許就是試探北韓與中國,如果美國出兵伊朗時,北韓是否干擾;
  • 驚慌與危機正是大機會,所以我們要警惕的像非洲獅子在旱災來臨之前站注最重要湖泊,讓大象也進入獅子手掌盤算中
  • 黃金與油價須注意,它是戰爭先行指標;



GOLD:

OIL:


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2010年8月1日 星期日

平板電腦將成為亞馬遜網路購物業績的新助力 - 分析與評論

NEW YORK - MAY 06:  Arthur Sulzberger, Jr., pu...Image by Getty Images via @daylife

亞馬遜(Amazon.com)執行長Jeff Bezos 22日在公佈2010年第2季(4-6月)財報時一如過去避談「Kindle」電子書閱讀器的銷售量數據,但他對平板電腦的成長潛力則是表達了高度樂觀的看法。

Bezos指出,過去12個月亞馬遜全球各地客戶透過行動裝置所下的訂單金額合計超過10億美元。他說,智慧型手機是目前行動商務裝置的主流,但亞馬遜相當看好無線平板電腦(wireless tablet computer)的潛力。Bezos認為未來平板電腦將成為亞馬遜網路購物業績的新助力。

科技研調機構iSuppli 20日宣布將今(2010)年蘋果(Apple Inc.)iPad全球出貨量預估值由4月2日預期的710萬台大幅調高82%至1,290萬台。iSuppli表示iPad今年將囊括將近84%的市佔率,而且預估到2012年底以前都將處於主導地位。iSuppli指出,宏碁(2353)、華碩(2357)預估將在今年第4季推出平板產品,但惠普(HP)明年推出的平板裝置才可能真正對iPad構成威脅。

摩根士丹利證券去年12月指出,「行動網際網路(Mobile Internet)」商機遠比多數人想像地還要大,未來5年內行動裝置將會超越桌上型電腦成為最主要的上網工具。亞馬遜當時就獲大摩點名為已做好準備迎接行動網際網路世代的廠商之一。

亞馬遜Q2盈餘增46%…不夠利

網路零售巨擘亞馬遜公司(Amazon.com)上季獲利躍增46%,但表現不如預期,尤其成本大增令人憂心,加上本季財測也讓市場失望,股價應聲重挫。

亞馬遜第二季獲利較去年同期勁揚46%至2.07億美元,每股盈餘45美分,不如分析師預估的每股54美分。由於亞馬遜20日才傳出,電子書閱讀器Kindle的降價策略成功帶動電子書銷售、使電子書銷量首度超越精裝書的好消息,投資人與分析師對最新財報結果格外吃驚。上季營收則成長41%至65.7億美元,略高於市場預估的65.5億美元,主因是電子製品等一般商品的銷售較去年同期暴增69%至35億美元。此外,書籍和影音媒體產品的銷售表現也不遑多讓,成長18%至29億美元。

亞馬遜預估本季營業利益將介於2.1億至3.1億美元,不如彭博資訊訪調分析師所預估的3.616億美元。本季營收預估將比去年第三季成長27%至40%,達到69億至76.3億美元,中位數略高於分析師預估的71.5億美元

由於上季獲利與本季獲利預測雙雙不如預期,亞馬遜22日紐約盤後股價重挫15%,23日早盤一度下挫11.9%至105.8美元。Caris公司分析師阿加瓦爾表示,亞馬遜為了與蘋果iPad分庭抗禮,上季降低Kindle售價,恐因此侵蝕獲利。

此外,由於亞馬遜近半數的營收來自北美以外地區,在前陣子歐元兌美元匯價走貶的情況下,海外營收勢必蒙受不小的匯兌損失壓力。

蘋果稍早公布,iPad自4月上市以來銷量已達327萬台,此數據高於金融業預估Kindle銷量的300萬台。亞馬遜向來不公布有關Kindle銷量的細節,但日前曾說降價策略帶動Kindle銷量增加兩倍。亞馬遜財務長古塔克(Tom Szkutak)另表示,為擴大網站的商品品項,上季營運支出大增40%至63億美元,吃掉部分獲利。他說,本季結束前還將增聘2,200名員工,屆時營運支出還會增加。

分析師認為,亞馬遜的產品幾乎無所不包,其財報已成為消費者信心的量尺,但隨著消費者上網購物愈來愈普遍,網購趨勢帶給亞馬遜的效益也遞減。BGC公司分析師吉利斯說:「美國消費者的購物慾望如果下滑,對各種零售通路都會造成衝擊,包括電子商務在內。」


售價僅139美元的Kindle Wi-Fi問世!螢幕對比度高50%

根據科技網站Engadget所掌握到的新聞稿,亞馬遜(Amazon.com Inc.)29日宣布推出新世代6吋「Kindle」電子書閱讀器,可支援免費的3G、Wi-Fi無線通訊技術,售價為189美元。此外,僅支援Wi-Fi無線通訊技術的版本「Kindle Wi-Fi」售價則為139美元。

亞馬遜指出,新世代Kindle搭載最新電子紙螢幕,對比度較其他電子書閱讀器高出50%,體積縮小21%、重量則減少15%至8.7盎司。此外,新世代Kindle的翻頁速度也增加20%,電池續航力長達1個月,容量則倍增至3,500本電子書。

根據新聞稿,新世代KindleKindle Wi-Fi即日起在 kindle3GkindleWi-Fi 兩大網址開放預購,預定將自8月27日起出貨至全球140個國家、30個區域。

科技Forrester Research曾在2009年9月發表研究報告指出,在調查過4,706位美國人後發現,大多數消費者認為電子書閱讀器定價應介於50-99美元之間,而定價在151美元以上則不考慮購買。紐約時報報導,市調機構Forrester Research指出,價格戰可能會令電子書閱讀器售價首度跌破100美元,來到引發消費者衝動購買的價位。

亞馬遜曾於7月19日發布新聞稿宣布,第2季期間「Kindle」電子書閱讀器每個月銷售量都呈現月增與年增趨勢。亞馬遜創辦人兼執行長Jeff Bezos指出,Kindle售價自259美元調降至189美元之後便引爆商機,銷售量成長率大增三倍。Bezos並且表示,目前Kindle電子書銷售量已正式超越實體書籍。

科技市調機構iSuppli 6月23日發表研究報告指出,邦諾(Barnes & Noble, Inc.)、亞馬遜6月21日分別宣布將電子書閱讀器「NOOK 3G」、「Kindle」的售價調降至199美元、189美元,而根據iSuppli拆解分析,這些價格都來到他們的成本價,相當於材料結構(BOM)與製造費用的合併成本。iSuppli指出,在售價下滑的壓力下,生產電子紙的元太(8069)將會受到衝擊。

RIM傳將於11月推出售價與iPad相仿的平板電腦

彭博社30日報導,根據消息人士透露,黑莓機廠商Research In Motion Ltd.(RIM)計劃在11月推出一款稱為「Blackpad」的平板電腦以便與蘋果公司(Apple Inc.)的iPad競爭,此產品大小將與iPad類似,售價也與iPad接近(最低499美元)。RIM 30日終場上漲3.29%,收57.53美元,創6月24日以來收盤新高。華爾街日報6月15日曾報導,RIM正開發一款平板電腦,作為搭配黑莓機的大螢幕裝置。

蘋果7月20日宣布,4-6月iPad出貨量為327萬台,僅略低於當季麥金塔電腦(Macintosh)的347萬台(歷史新高)。許多電子大廠皆打算跨足平板電腦領域,除了惠普(HP)將推出採用微軟(Microsoft Corp.)Windows作業系統的機種外,南韓LG電子也將在今年Q4推出搭載Android作業系統的平板電腦。外電7月中報導,微軟執行長Steve Ballmer 12日在全球夥伴年度會議上宣佈,宏碁(2353)、戴爾(Dell Inc.)、三星電子(Samsung Electronics Co. Ltd.)、東芝(Toshiba Corp.)、Sony Corp.等約20家廠商將會在未來幾個月推出搭載Windows 7作業系統的平板電腦。

Thomson Reuters報導,Rodman and Renshaw分析師Ashok Kumar曾於4月6日指出,諾基亞(Nokia)正在開發自有的行動上網平板電腦,預期可望在2010年9-10月份上市。科技研調機構iSuppli 7月20日宣布將2010年iPad全球出貨量預估值由4月2日預期的710萬台大幅調高82%至1,290萬台,並預估明後兩年iPad出貨量將分別達到3,650萬台(年增183%)、5,040萬台(年增38%)。iSuppli表示iPad今年將囊括將近84%的市佔率,預估到2012年底以前都將處於主導地位。iSuppli表示,宏碁、華碩(2357)皆會推出平板電腦,不過惠普的產品才會威脅iPad。


各家電腦及手機廠商包括華碩、宏碁、戴爾、聯想、諾基亞、RIM等本季起陸續推出平板電腦,加上蘋果iPad熱賣,平板電腦成為第三季銷售最旺的電子產品,供應鏈成員包括觸控晶片、面板、製造、品牌等廠商接單增加,20檔平板電腦概念股可望受惠。友達、日月光、矽品、聯發科和台積電等科技大廠在法說會上,釋出對第三季景氣看法保守的看法,並預期第三季個人電腦旺季效應不似往年;不過,平板電腦異軍突起,與智慧型手機同列下半年賣最好的產品。

平板電腦需求引爆,蘋果將採收第一波豐碩果實,其他廠商華碩、宏碁、戴爾、聯想、微星均計劃下半年到明年初將大舉加入戰場,代工廠仁寶、廣達、和碩及英業達也即將出貨,就連智慧型手機大廠宏達電也評估加入戰場。

事實上,在智慧型手機打破手機與電腦的疆界後,輕巧的平板電腦可以是手持式裝置,也可以是個人電腦,隨著界限趨於模糊,智慧型手機大廠RIM、諾基亞及摩托羅拉均積極卡位平板電腦商機。下半年iPad、平板電腦概念股如面板廠洋華、友達,電池族群新普、順達,導電玻璃及薄膜的安可、嘉威、迎輝等業者業績將同步受惠。

蘋果iPad上市80天,即創下300萬台銷售記綠,研究機構iSuppli預估,iPad帶起個人電腦對於觸控螢幕需求,2010年將成長三倍,今年iPad銷售量將達1,290萬台,2011年成長至3,650萬台,2012年將突破5,040萬台。iSuppli認為,雖然其他廠商陸續加入戰場,但未來兩年iPad仍將保持領先。法人看好iPad供應鏈成員包括組裝廠鴻海、觸控面板相關勝華、連接器正崴、石英元件晶技訂單暢旺,一路紅到明年。

鴻海日前加碼投資成都鴻富錦精密電子公司,即是為擴充平板電腦等產能。勝華新廠產能第三季末到第四季加入投產,晶技為因應蘋果iPad、iPhone、iPod三大產品線進入旺季,台灣及大陸同時擴產,第三季加入量產。台積電也看好平板電腦商機,與英商安謀國際(ARM)簽約,強化布局平板電腦等行動裝置市場。鴻海旗下正達國際光電更切入保護玻璃市場,9月底10月初量產。
目前iPad售價約為499美元(約新台幣1.6萬元)到829美元(約新台幣2.65萬元),法人認為,今年耶誕節前將出現399美元(約台幣1.28萬元)的平板電腦,引爆價格戰,需求也將快速起飛。


分析與評論

  • iPAD 確實有很高的成長率,Window 7 及Android 平板電腦是否同樣擁有高的成長率值得注意,因為 Window 7 訴求是企業使用者,而且,開機速度很慢,Android 平板電腦則面對市場是否接受智慧型手機作業系統,如果Android 平板電腦成功了意味整體作業系統概念已經轉變;
  • Android 平板電腦成功將使平板電腦演進成 Android + WIN XP 及 Android + Chrome 作業系統進化,預估前者使用 HDD 或 HDD + Nand Flash 、後者全部使用 Nand Flash,所以,開始進入另一時代,Intel 與 ARM && APPLE A4 之爭;
  • 如果Android 平板電腦成功,微軟 Window 7 則正式在平板電腦 、智慧型手機 、手持上網機 、電子書變成非主流;
  • 平板電腦每台都以 299 美元在市場銷售時,正是全面啟動新的應用高的成長率,對於 Amazon 等網路經銷產業將是新成長期
  • 由於每年 Internet 新增加 2 億以上使用人口每台 299 美元平板電腦將很快進入新興市場,預估2011年總量超過 6000 萬台,新的商機正在啟動,上游零件需求也要從新計算,新的投資商機也醞釀暴炸期;
  • 相關上游概念股如 6135、6269、3042、3615、3557、3523、3622、2409、5392、2392、6134、Samsung、EWY、Sandisk;


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